Order flow de NQ y MNQ: ticks, tamaño y ajustes

La mayoría de las guías de footprint se quedan en la notación. Si ya operas futuros del Nasdaq, la pregunta pendiente es qué ajuste está volviendo ilegible tu gráfico — y cuáles heredaste de un mercado que ya no operas. Contrato, tick, agregación, tipo de barra, umbral de desequilibrio, sesión: en ese orden, porque cada uno cambia el significado del siguiente.

Order flow de NQ y MNQ: dos contratos, dos cintas

NQ y MNQ son dos contratos de futuros de CME distintos escritos sobre el mismo índice Nasdaq-100, cada uno con su libro de órdenes, sus ejecuciones y su volumen. Se mueven juntos porque el subyacente es idéntico, pero nada del order flow es compartido: una operación impresa en el Micro no se imprime en el E-mini.

En la práctica, la diferencia NQ vs MNQ está en lo que representa un contrato. Un E-mini lleva la exposición al índice de diez Micros, así que un filtro de tamaño o un umbral de «operación grande» expresado en contratos no se traslada. Cómo se reparte realmente el tamaño entre los prints es algo que se mide en tu propio feed, no que se supone por el nombre del producto.

Comprueba tres cosas en el título del gráfico antes de tocar un ajuste:

• La raíz. NQ o MNQ — no un símbolo parecido de otra fuente de datos ni un proxy en CFD.
• El vencimiento. Estos contratos expiran y el volumen migra en el roll; una cinta escasa suele ser solo un vencimiento frontal ya caducado.
• Continuo o de un solo vencimiento. Una serie empalmada es cómoda para el histórico de precios y engañosa para el order flow: se pegan dos libros distintos en el roll.

Especificaciones del contrato, leídas en la fuente

Cada número de abajo procede de la especificación de contrato de CME Group de cada producto. Las especificaciones cambian: léelas en la fuente en lugar de fiarte de una tabla copiada en una entrada de blog — esta incluida.

Como el tick es de 0,25 puntos de índice en ambos, los dos footprints comparten una rejilla de precios mientras cuentan el tamaño sobre ella en unidades que no son comparables: reformula cualquier filtro de volumen o tamaño de barra cuando cambies de producto.

Tamaño del tick de MNQ en un gráfico footprint: una sesión, dos imágenes

La agregación de precios es el número de ticks del mercado que un footprint agrupa en una sola fila. A un tick por fila, un gráfico footprint de MNQ imprime una fila cada 0,25 puntos de índice; a cuatro ticks por fila, cada punto entero. Las ejecuciones son idénticas en ambos casos — solo cambia la agrupación de la visualización.

En un contrato del Nasdaq, una sola barra puede abarcar un rango amplio en puntos de índice. Sin agregar, se convierte en una columna de filas finas con un puñado de contratos cada una; agregada en exceso, niveles distintos se funden y desaparece el detalle bid × ask que justifica un footprint.

La trampa es que la agregación no es solo cosmética:

• Los desequilibrios se desplazan. Las comparaciones diagonales se calculan entre las filas que muestras, así que reagrupar cambia qué comparaciones existen y cuáles superan el umbral.
• El apilamiento cambia. Tres filas marcadas consecutivas a un tick no son el mismo evento que tres a cuatro ticks.
• Las referencias del perfil se mueven. El punto de control y los bordes del área de valor se leen sobre las filas agregadas; mira cómo se construye un perfil de volumen.

Fija la agrupación para toda la muestra y nunca compares dos sesiones leídas con agrupaciones distintas. ¿Nuevo en la notación? Empieza por cómo leer un gráfico footprint.

Elegir un tipo de barra en un contrato rápido

Un tipo de barra es la regla que decide cuándo cierra la barra actual y cuándo se abre la siguiente. En un contrato que alterna ráfagas y casi silencio, decide cuánta información lleva cada columna del footprint.

Ninguno es la respuesta correcta; cambiar entre ellos a mitad de una observación sí es la equivocada. Una actividad fija por barra — ticks o volumen — llena las celdas de forma más homogénea, a costa de un eje de tiempo que ya no es lineal.

Umbrales de desequilibrio: por qué un ratio calibrado en ES lee mal el NQ

Un desequilibrio de footprint es una comparación diagonal — el volumen al bid de un precio frente al volumen al ask del precio de arriba o de abajo — marcada cuando el ratio entre ambos supera un umbral que tú fijas. El umbral es una convención de visualización, no una constante del mercado, y por eso justamente no viaja.

Contratos con un comportamiento de cola distinto producen distribuciones por nivel distintas:

• El tamaño por nivel. Donde un libro concentra tamaño en un precio, la prueba del ratio tiene un denominador grande y salta pocas veces; donde los niveles son más finos, el mismo ratio salta sin parar sobre números absolutos pequeños.
• La agregación interactúa con el ratio. Agrupar cuatro ticks en una fila suma cuatro niveles de tamaño antes de la comparación, así que un umbral derivado a un tick por fila no es la misma prueba a cuatro.
• El filtro de tamaño mínimo hace casi todo el trabajo. Sin él, una comparación de 3 contra 1 sobre un volumen mínimo cuenta tanto como un 300 contra 100 — una razón habitual de que un gráfico parezca «cubierto de desequilibrios».

Para volver a derivar tus propios ajustes en lugar de importarlos:

1. Fija el contrato, la definición de sesión y la agregación, y apunta los tres.
2. Mantén el ratio por defecto y cuenta los niveles marcados por barra en una muestra definida.
3. Sube primero el filtro de tamaño mínimo: elimina marcas que no llevan tamaño.
4. Ajusta el ratio después, solo lo justo para que las marcas sigan siendo examinables.
5. Repite el mismo recuento en una segunda muestra sin solape antes de quedarte con los valores.

Lo que significa la marca no cambia con el umbral — mira el desequilibrio de order flow explicado para cómo se leen las diagonales apiladas y la absorción.

Límites de sesión: horario regular frente a sesión completa

Los futuros del Nasdaq cotizan casi las veinticuatro horas, así que «la sesión» es una definición que eliges, no un hecho que te entreguen los datos. Un gráfico de sesión completa incluye la actividad nocturna que formó los niveles a los que reacciona el precio en la apertura del contado; uno de horario regular la quita y produce una imagen más limpia, y más pequeña, del día.

La decisión se propaga más lejos que la mayoría de los ajustes:

• El perfil de volumen, su punto de control y su área de valor se calculan sobre la ventana que declaraste.
• El delta acumulado se reinicia en el límite de sesión, así que un límite distinto da una curva distinta.
• Un VWAP anclado a la sesión arranca donde arranca la sesión, por construcción.

También es la explicación habitual cuando los totales no cuadran entre dos herramientas: dos ventanas y, a veces, dos vencimientos. El fallo está documentado en por qué el volumen del footprint no coincide con el de tu bróker; la comprobación no cambia nunca — un vencimiento, una definición de sesión, una ventana.

Datos y permisos, facturados aparte del software

Los datos de mercado de los futuros de CME los cobran la fuente de datos y el propio mercado, aparte de cualquier suscripción de gráficos. Además, el order flow necesita más que un feed de precios, y cada capacidad se habilita por separado: ejecuciones en directo con el lado agresor, profundidad en reposo para el DOM y el heatmap de liquidez, histórico de operaciones para el replay, e histórico de profundidad — que no se puede reconstruir solo a partir de las operaciones.

Si te conectas por Rithmic, las credenciales y el nombre de sistema vienen de tu bróker o de tu prop firm, y lo que permite la cuenta varía con ellos: un inicio de sesión que funciona no acredita acceso a la profundidad, cobertura histórica ni permiso de enrutamiento de órdenes. La lista de comprobación de conexión y datos de Rithmic enumera qué confirmar con el proveedor; los datos CME de Databento y los exchanges de cripto son vías aparte, con sus propias condiciones (mira feeds de datos).

Cómo lo muestra Senzoukria

Senzoukria es una aplicación de escritorio nativa de Windows, con compilaciones de macOS y Linux en beta. Sobre un contrato de futuros del Nasdaq dibuja un footprint bid × ask desde tu propia conexión — Rithmic, un bridge local de NinjaTrader o datos CME de Databento — con los ajustes de arriba expuestos directamente: agregación de ticks por fila, cinco tipos de barra (tiempo, ticks, volumen, rango y delta) anclados en la sesión y no en el momento en que abriste el gráfico, resaltado de desequilibrios y absorción, y dieciséis tipos de celda.

Junto a eso: un DOM y un heatmap de liquidez construidos con las actualizaciones de profundidad cuando tu feed las lleva, delta acumulado y perfil de volumen en el mismo lienzo, y exportación CSV de las barras cargadas. Las vistas de exposición gamma son condicionales — necesitan una fuente de datos de opciones aparte y no se derivan de la cinta de futuros. Los instrumentos cripto (Binance spot y perpetuos, Bybit) están soportados para análisis, lo que no es enrutamiento de órdenes. La entrada manual de órdenes existe en las conexiones soportadas, y el autopiloto de estrategia opcional envía órdenes solo después de que una persona lo arme explícitamente, con límites de riesgo y un control STOP. El precio es de 9 $ el primer mes y después 29 $ al mes o 240 $ al año (mira precios); los cargos de mercado y de datos los factura aparte la fuente de datos.

Una configuración de partida y cómo probarla

Un punto de partida, no una recomendación con un resultado esperado: cada valor de aquí es una convención que debes sustituir por tu propia medición.

Anota esos seis valores, las fechas y la fuente de datos; luego cambia un ajuste cada vez y compara los recuentos en una segunda muestra sin solape. Solo cuando la visualización sea estable habrá algo que merezca convertirse en una regla escrita y evaluarse con costes realistas — el método está en la guía de backtesting de futuros.