Heatmap, footprint ou DOM : ce que montre chaque vue

On arrive généralement à cette comparaison après avoir adopté l’une des trois vues, en se demandant si les deux autres auraient apporté quelque chose. Elles apporteraient bien quelque chose, mais pas davantage de la même chose. Conséquence pratique : choisir entre elles n’est pas une question de préférence, c’est chercher quel jeu de données contient la réponse à votre question.

Trois vues, trois jeux de données

Définition. Un graphique footprint représente les transactions exécutées, regroupées par prix à l’intérieur d’une barre ; une heatmap de liquidité représente la taille en attente dans le carnet d’ordres à chaque prix, dans le temps ; un DOM représente le carnet d’ordres à l’instant présent. Exécutions, profondeur affichée dans le temps, profondeur affichée maintenant — trois entrées, trois questions.

Mesurez ce qu’implique ce tableau. Aucune des deux vues de profondeur ne lit les exécutions dans son propre jeu de données, et le footprint ne voit jamais un ordre qui n’a pas été exécuté. Une heatmap qui dessine des bulles de transactions superpose un second jeu de données au premier ; elle ne les déduit pas du carnet. Aucune vue ne contient les autres, c’est pourquoi la question « laquelle est la meilleure » n’a pas de réponse, alors que « laquelle répond à ceci » en a une.

Ce que montre le footprint — et ce que le volume exécuté ne peut pas établir

Définition. Une cellule du footprint est le volume échangé à un prix, d’un côté du spread, pendant une barre : les acheteurs qui lèvent l’ask à droite, les vendeurs qui frappent le bid à gauche. Empilées par prix, ces cellules montrent où l’agression s’est concentrée à l’intérieur de la barre, et pas seulement où la barre a ouvert et clôturé.

C’est donc la bonne vue pour les questions d’effort et de résultat. Une vente massive a-t-elle réellement fait baisser le prix, ou a-t-elle buté sur un niveau et s’est-elle arrêtée ? Où, dans le range, l’essentiel du volume a-t-il changé de mains ? Le delta se construit-il dans le sens du mouvement ou contre lui ? La mécanique est détaillée pas à pas dans comment lire un graphique footprint.

Ce que le volume exécuté ne peut pas établir, c’est tout ce qui concerne les ordres jamais exécutés. Un footprint ne peut pas vous dire qu’un gros bloc en attente se trouvait juste au-dessus du plus haut, ni qu’il a été annulé quelques instants avant l’arrivée du prix. Il hérite aussi des limites de sa classification de l’agresseur : les transactions sont attribuées au bid ou à l’ask selon une règle déclarée, et les flux qui ne transmettent pas de côté explicite reposent sur une règle d’inférence dont il faut connaître les cas limites avant de se fier à une lecture du delta au contrat près.

Ce que montre la heatmap de liquidité — et pourquoi un mur disparu reste ambigu

Définition. Une heatmap de liquidité du carnet d’ordres colore la taille des ordres limites affichée à chaque prix et la fait défiler dans le temps : un gros bloc apparaît comme une bande horizontale lumineuse, une liquidité mince comme un espace sombre. C’est le côté passif du marché : de la taille affichée qui n’a pas encore été exécutée. La raison pour laquelle elle est affichée ne fait pas partie de la donnée.

C’est la vue des questions sur l’endroit où la taille attend. Quels niveaux ont été défendus ces vingt dernières minutes ? La bande au-dessus du prix grossit-elle ou se vide-t-elle à mesure que le prix s’en approche ? La zone entre ici et la prochaine référence est-elle assez mince pour que le prix la traverse vite ? La méthode de lecture complète se trouve dans le guide de la heatmap de liquidité.

L’ambiguïté est structurelle, et mérite d’être dite clairement : quand une bande disparaît, l’image ne dit pas pourquoi. La taille affichée quitte un niveau parce qu’elle a été exécutée, annulée ou modifiée. Un flux agrégé montre la variation nette, pas l’événement qui l’a causée. Attribuer un mur disparu à du spoofing, ou un mur regarni à un unique iceberg, est une interprétation ajoutée à l’image — une interprétation qui exige de rapprocher les exécutions des mises à jour du carnet au même prix et au même moment, et qui reste limitée par ce que le flux transmet réellement. L’explication du CME sur le Market by Order et le Market by Price est une référence utile pour savoir quel niveau de détail expose chaque type de donnée de profondeur.

Ce que montre le DOM : un instant, pas un historique

Définition. Un DOM, ou échelle de profondeur de marché, liste les prix verticalement avec la taille bid et la taille ask affichées à chacun d’eux, rafraîchies au fil des changements du carnet. C’est un instantané qui se remplace sans cesse, et il n’a pas de mémoire.

Cette instantanéité est une qualité, pas un défaut : le DOM est la vue des questions d’exécution. Où est le spread en ce moment ? Combien de taille se trouve devant moi au prix que je vise ? Le carnet s’amincit-il de mon côté pendant que j’essaie d’être exécuté ? Une heatmap redessinée avec une seconde de retard est inutile pour cela ; une échelle, non. Consultez comment lire le DOM pour l’anatomie de l’échelle.

Sa limite est le reflet exact de la force de la heatmap. Observez un DOM pendant dix minutes et vous n’aurez aucune trace de ce que vous avez vu. Footprint contre DOM n’est donc pas une compétition : l’un garde l’historique sans le carnet, l’autre le carnet sans l’historique.

Heatmap, footprint, DOM : une minute simulée vue de trois façons

Le tableau ci-dessous décrit une minute simulée — construite pour rendre le mécanisme lisible, pas enregistrée sur un marché. Considérez chaque chiffre comme illustratif.

Lues ensemble, ces trois lignes sont compatibles avec de l’absorption : l’agression arrive, la taille tient, le prix ne progresse pas. Être compatible avec n’est pas prouver. Plusieurs participants peuvent produire la même image, et une occurrence isolée est une observation, pas une règle testée.

Quelle question relève de quelle vue

Order flow et footprint : lire les trois ensemble

Définition. L’order flow est la famille de données — transactions, classification de l’agresseur, profondeur du carnet et événements qui la modifient. Le footprint, la heatmap et le DOM sont trois rendus au sein de cette famille ; c’est pourquoi le trading order flow va au-delà de la lecture du footprint au lieu d’en être un synonyme.

Une routine qui garde les trois vues honnêtes, énoncée comme une séquence :

1. Sur la heatmap, marquez les bandes persistantes avant que le prix ne les atteigne, et notez l’heure et le prix.
2. Quand le prix arrive, lisez le footprint à ce prix : combien s’est échangé, de quel côté, et si la barre a progressé.
3. Si vous travaillez un ordre, utilisez le DOM pour le spread et la file d’attente, pas pour le récit.
4. Notez aussi les contre-exemples : les bandes qui ont tenu sans réaction, et celles qui ont été retirées sans mouvement.

Ce que cette routine ne prouve pas : que les niveaux marqués ainsi tiennent plus souvent que le hasard, ni que quoi que ce soit soit rentable après les coûts. Cette question relève d’une règle écrite et testée sur des données postérieures, pas d’une vue.

Les données qu’exige chaque vue

Les trois vues diffèrent aussi par ce qu’elles exigent de votre abonnement aux données, et c’est souvent là qu’une configuration combinée casse.

• Footprint. Demande des transactions avec leur taille et un côté agresseur, ou une règle de classification déclarée appliquée aux transactions par rapport à la cotation en vigueur. Un footprint historique suppose que cet enregistrement existe pour la période que vous voulez revoir.
• Heatmap. Demande les mises à jour du carnet d’ordres, et la profondeur à laquelle vous avez droit borne l’image. Un flux limité à quelques niveaux ne peut pas dessiner une bande située au-delà, et les mises à jour manquantes laissent des trous qui doivent être affichés comme des trous, pas comblés.
• DOM. Demande le même droit sur la profondeur, mais uniquement en temps réel ; il n’exige aucun historique.
• Droits d’accès. La profondeur est un droit facturé par la place de marché ou le fournisseur de données, pas quelque chose qu’un graphique vous accorde : vérifiez quel niveau couvre le vôtre avant d’attendre un carnet complet. La connexion aux futures via un fournisseur comme Rithmic dépend aussi des identifiants que votre broker ou votre prop firm vous délivre, et ce qu’ils autorisent varie selon le compte.

Comment Senzoukria les affiche

Senzoukria est une application de bureau native pour Windows, avec des versions macOS et Linux en bêta. Elle affiche les trois vues à partir du même flux connecté plutôt que comme des produits séparés : un footprint bid × ask, une heatmap de liquidité construite à partir des mises à jour du carnet d’ordres, et une échelle DOM. Les données futures proviennent d’une connexion Rithmic ou de Databento pour le CME, selon ce que votre compte vous donne ; les marchés crypto (Binance Spot et Perpétuel, Bybit) sont pris en charge pour l’analyse, ce qui est une question distincte du routage d’ordres.

L’exposition gamma est disponible comme couche conditionnelle : elle exige une source de données options, et sans elle il n’y a rien à calculer. Les coûts de données de marché restent facturés par la place de marché ou le fournisseur, séparément de l’abonnement — un premier mois éligible à 9 $, puis 29 $ par mois, comme indiqué sur la page des tarifs.

Erreurs fréquentes

• Attendre qu’une vue en confirme une autre. Elles lisent des données différentes. Un footprint calme à côté d’une bande lumineuse n’est pas une contradiction ; ce sont deux faits.
• Lire un DOM comme s’il avait une mémoire. Une taille qui « était là à l’instant » n’est pas une preuve si rien ne l’a enregistrée.
• Prendre un mur disparu pour une intention. Exécuté, annulé ou modifié : tout se ressemble sur une image agrégée.
• Ouvrir les trois parce qu’elles sont disponibles. Trois panneaux que vous survolez vous apprendront moins qu’un seul panneau que vous interrogez.
• Comparer des footprints de sources différentes sans vérifier la règle de classification. Deux outils peuvent diverger sur le delta et être tous deux cohérents en interne.