Effetto ora del giorno

L'effetto ora del giorno è la tendenza di volume, range e comportamento dell'orderflow a seguire uno schema intraday ricorrente legato all'orologio della sessione: un dato minuto di una sessione si confronta meglio con lo stesso minuto delle sessioni precedenti che con le barre immediatamente prima.

Senzoukria · Glossario · Aggiornato a settembre 2026

Che cosa descrive l'effetto

Le sessioni sui futures hanno una forma. L'attività intorno all'apertura del cash, alla chiusura europea, ai dati in calendario e alla finestra di settlement non assomiglia all'attività delle ore notturne, e questa forma si ripete da una sessione all'altra. L'effetto ora del giorno è il nome di quella ripetizione: il volume o il range di una barra sono in parte spiegati dal momento della sessione in cui si è stampata, prima ancora di considerare qualsiasi cosa riguardi la giornata stessa.

La conseguenza pratica è che una barra di volume grezzo porta poca informazione da sola. Una barra che alle 03:00 CT sarebbe grande è ordinaria all'apertura del cash. Qualsiasi lettura dell'attività ha quindi bisogno di una linea di base costruita allo stesso scarto di sessione, non di una media mobile delle ultime N barre, che mescola ore tranquille e ore intense.

Come si costruiscono le linee di base allo stesso minuto

La chiave del confronto è lo scarto dall'apertura di sessione, ancorato all'avvio della sessione CME alle 17:00 ora di Chicago. Ogni barra viene abbinata alle barre delle N sessioni precedenti cadute allo stesso scarto, e il rapporto tra il valore di oggi e quella media è la lettura normalizzata.

  • L'abbinamento per minuto di sessione (parte intera dei secondi trascorsi diviso sessanta) accoppia le 09:31 di oggi con le 09:31 dei giorni precedenti qualunque sia il tipo di barra, comprese le barre a tick, a volume o a range, i cui timestamp non coincidono mai esattamente.
  • L'abbinamento per timestamp esatto del bucket funziona solo su barre a tempo, dove ogni sessione ha una barra a ogni scarto.
  • Una linea di base rigorosa richiede che tutte le N sessioni precedenti abbiano dati a quello scarto. Una sessione accorciata, una festività o un buco nei dati rendono la lettura non disponibile invece di calcolarla su meno sessioni di quante ne hai chieste.
  • Una media pari a zero non dà alcun valore: dividere per zero non è informazione.

In Senzoukria

Due indicatori a pannello del gruppo Struttura e sessioni portano l'effetto in modo esplicito. Time-of-Day Volume divide il volume della barra corrente per il volume medio stampato nello stesso minuto di sessione nelle N sessioni precedenti (cinque per impostazione predefinita) e mostra il risultato come istogramma degli scostamenti dalla norma. Session Volume Pace lavora sul volume cumulato di sessione allo stesso scarto, quindi la lettura è una traiettoria della giornata invece di un picco per barra. Session RVOL, nel gruppo Tape e flusso, è la variante a scarto esatto pensata per le barre a tempo. Tutti e tre restano vuoti quando lo storico caricato contiene meno sessioni di quante richieste; la legenda del volume pace precisa che è calcolato solo sullo storico caricato.

Nello spazio Risultati lo stesso orologio compare dal lato delle operazioni: il grafico intitolato P&L per ora di ingresso (ET) raggruppa le operazioni chiuse per l'ora in cui sono state aperte, ed è così che controlli se i tuoi risultati portano uno schema legato all'ora del giorno.

Errori frequenti

  • Leggere una media mobile di volume relativo come una misura dell'ora del giorno. Una finestra mobile confronta un'ora intensa con le ore tranquille che la precedono e segnala l'apertura come anomala tutti i giorni.
  • Confrontare sessioni con ancore diverse. Una linea di base ancorata all'apertura del cash e una barra ancorata all'apertura Globex descrivono minuti diversi.
  • Scambiare una linea di base mancante per attività bassa. Quando l'indicatore non stampa nulla, lo storico era insufficiente: non è il mercato a essere stato tranquillo.
  • Dare per scontato che lo schema sia una previsione. Descrive quando l'attività di solito avviene, non che cosa farà il prezzo in quel momento.

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Domande frequenti

Perché confrontare con lo stesso minuto delle sessioni precedenti invece che con le barre precedenti?
Perché l'attività intraday non è stazionaria. Le barre subito prima dell'apertura del cash sono barre notturne e sottostimano l'aspetto di un'apertura normale, quindi una media mobile fa sembrare estrema ogni apertura. Confrontare con lo stesso minuto di sessione dei giorni precedenti toglie l'orologio dalla lettura e lascia la parte specifica di oggi.
Quante sessioni precedenti fanno una linea di base ragionevole?
Senzoukria parte da cinque, all'incirca una settimana di contrattazione, sia per Time-of-Day Volume sia per Session Volume Pace. Meno sessioni reagiscono più in fretta a un cambio di regime ma lasciano che una giornata insolita domini; più sessioni levigano la linea di base ma la fanno arrivare in ritardo. Qualunque sia il numero, gli indicatori rifiutano di stampare un valore quando anche una sola di quelle sessioni non ha dati a quello scarto.
L'effetto ora del giorno vale sui mercati cripto?
Le cripto si trattano 24 ore su 24 senza una sessione di settlement, quindi l'ancora CME non si applica e lo schema è più debole e legato agli orari regionali più che a un'apertura del cash. In Senzoukria i dati cripto sono disponibili solo per l'analisi; gli indicatori ancorati alla sessione sono pensati per il modello di sessione dei futures.