Indicador Efficiency Ratio: fórmula, ajustes y cómo leerlo
El Efficiency Ratio compara cuánto acabó moviéndose el precio a lo largo de una ventana con la distancia total que recorrió para llegar ahí, en una escala de 0 a 1. Una lectura cercana a 1 describe un movimiento casi en línea recta; una cercana a 0 describe barras que recorrieron un camino largo y terminaron cerca de donde empezaron.
Senzoukria · Indicadores · Updated September 2026
Efficiency Ratio — Momentum, en su propio panel debajo del gráfico.
Qué mide Efficiency Ratio
El numerador es el desplazamiento absoluto de cierre a cierre a lo largo de las últimas N barras. El denominador es la suma de los cambios absolutos entre cada par de cierres consecutivos dentro de esa misma ventana, de modo que una ventana entrecortada infla el denominador sin tocar el numerador. En el cálculo entran solo cierres: una barra con un rango máximo-mínimo amplio pero el cierre sin cambios no añade nada a la longitud del camino. El periodo por defecto es 10, el valor original de Kaufman. Cuando todos los cierres de la ventana son idénticos el denominador es cero y la línea dibujada no devuelve ningún valor en lugar de 0, una diferencia deliberada respecto del efficiency ratio que se calcula dentro de la KAMA, que ahí pone 0 para que su suavizado pueda seguir funcionando.
La fórmula, tal como está implementada
No es la definición habitual en otros sitios: es lo que calcula el código que se distribuye, documentado junto a su implementación:
Efficiency Ratio de Kaufman (1995) — la « ligne droite » rapportée au chemin parcouru : ER = |close[i] − close[i−N]| / Σ_{j=i−N+1..i} |close[j] − close[j−1]| ∈ [0, 1] : 1 = déplacement parfaitement directionnel, proche de 0 = beaucoup d'agitation pour rien. Dénominateur nul (marché parfaitement figé) → NULL. Divergence assumée avec l'ER INTERNE de `kama` (averages2.ts), qui force ER = 0 dans ce cas pour continuer à lisser : un indicateur AFFICHÉ ne doit pas peindre « 0 % d'efficience » là où il n'y a pas d'information (règle du catalogue). Défaut N=10 (le défaut Kaufman). Warm-up (i < N) → null.
Cómo leerlo
- Lee el nivel, no el signo: el cociente se construye con un valor absoluto, así que un 0,8 en una caída se ve exactamente igual que un 0,8 en una subida.
- Un cociente que sube significa que el camino reciente se está enderezando: se consigue el mismo movimiento neto con menos idas y venidas.
- Valores bajos sostenidos describen una ventana en la que el mercado deshizo repetidamente sus propios movimientos; eso describe las barras ya impresas, no la siguiente.
- Compara la lectura actual con su propio rango reciente en el mismo instrumento y el mismo intervalo de barra, no con un umbral fijo.
- Los huecos en la línea marcan ventanas sin ningún movimiento de cierre a cierre; trátalos como información ausente, no como eficiencia cero.
Parámetros y valores por defecto
El periodo por defecto es 10, el valor de Kaufman, y admite de 1 a 500. Un periodo de 1 es degenerado: numerador y denominador son el mismo y único cambio de cierre a cierre, así que el cociente vale exactamente 1 siempre que el precio se haya movido, y nada en absoluto cuando no. Los periodos cortos barren casi todo el rango de 0 a 1 en unas pocas barras; los largos se asientan más abajo, porque cada barra adicional solo puede alargar el camino mientras el desplazamiento neto es libre de encogerse.
| Parámetro | Tipo | Por defecto | Rango |
|---|---|---|---|
| Period | number | 10 | 1 – 500 |
Lo que no muestra
El cociente no dice nada sobre dirección, tamaño ni participación: un movimiento recto de un tick y otro recto de cincuenta puntos pueden leerse los dos cerca de 1. Ignora por completo la estructura interna de la barra, así que la absorción, las mechas y la expansión de rango le son invisibles. Cierres idénticos repetidos no añaden nada al camino y dejan el desplazamiento intacto, de modo que un instrumento que imprime el mismo cierre varias barras seguidas se lee más eficiente de lo que su movimiento real justifica. Y en la fórmula no entra ninguna información de volumen ni de lado agresor: dos ventanas con cierres idénticos puntúan igual tanto si en una se negociaron diez contratos como diez mil.
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Frequently asked questions
- ¿Qué valor de Efficiency Ratio es bueno?
- No hay ningún umbral universal. El cociente está acotado entre 0 y 1, y lo que cuenta como alto depende del instrumento y del intervalo de barra: una ventana de 10 barras en barras de 1 minuto produce una distribución muy distinta de la misma ventana en barras diarias. Lo práctico es comparar una lectura con el rango reciente de ese mismo gráfico.
- ¿El Efficiency Ratio muestra la dirección de la tendencia?
- No. Usa el valor absoluto del cambio neto de cierre a cierre, así que una tendencia bajista limpia y una alcista limpia dan la misma lectura. La dirección tiene que venir de otra fuente, como el signo de la pendiente de una regresión o la propia serie de precios.
- ¿Por qué el Efficiency Ratio corta la línea en vez de imprimir cero?
- Cuando todos los cierres de la ventana son idénticos, la longitud total del camino es cero y el cociente queda matemáticamente indefinido. El indicador dibujado no devuelve ningún valor ahí en lugar de pintar un 0 por ciento de eficiencia sobre una ventana que no contiene información. La versión del mismo cociente incrustada en la media móvil KAMA se comporta distinto a propósito: usa 0 para que el suavizado pueda continuar.