Indicateur Efficiency Ratio : formule, réglages et lecture
L'Efficiency Ratio compare la distance nette parcourue par le prix sur une fenêtre d'observation à la distance totale qu'il a couverte pour y arriver, sur une échelle de 0 à 1. Une valeur proche de 1 décrit un mouvement presque rectiligne ; une valeur proche de 0 décrit des barres qui ont fait beaucoup de chemin pour finir près de leur point de départ.
Senzoukria · Indicateurs · Updated September 2026
Efficiency Ratio — Momentum, dans son propre panneau sous le graphique.
Ce que mesure Efficiency Ratio
Le numérateur est le déplacement absolu de clôture à clôture sur les N dernières barres. Le dénominateur est la somme des variations absolues entre chaque paire de clôtures consécutives à l'intérieur de cette même fenêtre : une fenêtre hachée gonfle donc le dénominateur sans toucher au numérateur. Seules les clôtures entrent dans le calcul : une barre au range haut-bas large mais à clôture inchangée n'ajoute rien à la longueur du chemin. La période par défaut est 10, la valeur originale de Kaufman. Quand toutes les clôtures de la fenêtre sont identiques, le dénominateur vaut zéro et la ligne tracée ne renvoie aucune valeur plutôt que 0, une différence délibérée avec l'efficiency ratio calculé à l'intérieur de la KAMA, qui y substitue 0 pour que son lissage puisse continuer à tourner.
La formule, telle qu’implémentée
Ce n'est pas la définition habituelle ailleurs : c'est ce que calcule le code livré, documenté à côté de son implémentation :
Efficiency Ratio de Kaufman (1995) — la « ligne droite » rapportée au chemin parcouru : ER = |close[i] − close[i−N]| / Σ_{j=i−N+1..i} |close[j] − close[j−1]| ∈ [0, 1] : 1 = déplacement parfaitement directionnel, proche de 0 = beaucoup d'agitation pour rien. Dénominateur nul (marché parfaitement figé) → NULL. Divergence assumée avec l'ER INTERNE de `kama` (averages2.ts), qui force ER = 0 dans ce cas pour continuer à lisser : un indicateur AFFICHÉ ne doit pas peindre « 0 % d'efficience » là où il n'y a pas d'information (règle du catalogue). Défaut N=10 (le défaut Kaufman). Warm-up (i < N) → null.
Comment le lire
- Lisez le niveau, pas le signe : le rapport est bâti sur une valeur absolue, donc 0,8 dans une baisse ressemble exactement à 0,8 dans une hausse.
- Un rapport qui monte signifie que le chemin récent se redresse, le même mouvement net est obtenu avec moins d'allers-retours.
- Des valeurs basses durables décrivent une fenêtre où le marché a répété ses propres retracements ; c'est une description des barres déjà imprimées, pas de la suivante.
- Comparez la valeur actuelle à sa propre plage récente sur le même instrument et la même unité de temps, plutôt qu'à un seuil fixe.
- Les trous dans la ligne marquent des fenêtres sans aucun mouvement de clôture à clôture ; traitez-les comme une information manquante, pas comme une efficacité nulle.
Paramètres et valeurs par défaut
La période vaut 10 par défaut, la valeur de Kaufman, et accepte 1 à 500. Une période de 1 est dégénérée : numérateur et dénominateur sont la même et unique variation de clôture à clôture, le rapport vaut donc exactement 1 dès que le prix a bougé, et rien du tout quand il n'a pas bougé. Les périodes courtes balaient l'essentiel de la plage 0-1 en quelques barres ; les périodes longues se stabilisent plus bas, parce que chaque barre supplémentaire ne peut qu'allonger le chemin tandis que le déplacement net, lui, est libre de se réduire.
| Paramètre | Type | Par défaut | Bornes |
|---|---|---|---|
| Period | number | 10 | 1 – 500 |
Ce qu’il ne montre pas
Le rapport ne dit rien de la direction, de la taille ni de la participation : un mouvement rectiligne d'un tick et un mouvement rectiligne de cinquante points peuvent tous les deux se lire près de 1. Il ignore entièrement la structure interne de la barre, l'absorption, les mèches et l'expansion de range lui sont invisibles. Des clôtures identiques répétées n'ajoutent rien au chemin tout en laissant le déplacement intact, un instrument qui inscrit la même clôture plusieurs barres d'affilée se lit donc plus efficace que son mouvement réel ne le justifie. Et aucune information de volume ou de côté agresseur n'entre dans la formule : deux fenêtres aux clôtures identiques obtiennent le même score, que l'une ait traité dix contrats et l'autre dix mille.
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Frequently asked questions
- Quelle est une bonne valeur d'Efficiency Ratio ?
- Il n'existe pas de seuil universel. Le rapport est borné entre 0 et 1, et ce qui compte comme élevé dépend de l'instrument et de l'unité de temps : une fenêtre de 10 barres en 1 minute produit une distribution très différente de la même fenêtre en journalier. L'approche pratique consiste à comparer une valeur à la plage récente de ce même graphique.
- L'Efficiency Ratio indique-t-il la direction de la tendance ?
- Non. Il utilise la valeur absolue de la variation nette de clôture à clôture : une tendance baissière propre et une tendance haussière propre donnent la même valeur. La direction doit venir d'ailleurs, par exemple du signe d'une pente de régression ou de la série de prix elle-même.
- Pourquoi l'Efficiency Ratio coupe-t-il la ligne au lieu d'afficher zéro ?
- Quand toutes les clôtures de la fenêtre sont identiques, la longueur totale du chemin vaut zéro et le rapport est mathématiquement indéfini. L'indicateur tracé ne renvoie alors aucune valeur, plutôt que de peindre 0 % d'efficacité sur une fenêtre qui ne contient aucune information. La version du même rapport intégrée à la moyenne mobile KAMA se comporte différemment à dessein : elle utilise 0 pour que le lissage puisse continuer.