Pression de couverture et sweeps
La pression de couverture accumule l'équivalent en actions que le flux d'options oblige les teneurs de marché à couvrir — côté agresseur × delta × taille × 100 — et la trace en courbe signée autour de zéro. La détection des sweeps et des multi-jambes alimente les marqueurs du tape depuis le même module d'analyse pur.
Senzoukria · Documentation · Mis à jour en septembre 2026
Où le trouver
- Où
- Page Option Flow (/flow) → colonne de droite, « Pression de couverture · équivalent actions des teneurs »
- Formule
- Somme cumulée de côté agresseur × delta × taille × 100, en équivalents actions
- Exclus
- Les transactions sans delta ou sans côté identifiable
- Minimum pour tracer
- 5 points ; en dessous, le panneau ne s'affiche pas
- Regroupement
- Un point par seconde
- Règle du sweep
- ≥ 3 transactions en 800 ms, même contrat et même côté, sur ≥ 2 bourses ; golden à partir de 500 K$
Ce que ça fait
Le panneau lit la même fenêtre de transactions que le reste de la page et accumule, transaction après transaction, l'équivalent en actions qu'un teneur de marché devrait couvrir. Un client qui achète des calls laisse le teneur court sur ces calls et court en delta : le teneur achète donc le sous-jacent, et la contribution est positive. Vendre des calls, ou acheter des puts, pousse la courbe vers le bas. La ligne est tracée autour d'un axe zéro et la zone entre les deux est remplie ; la ligne et le remplissage prennent la couleur de la valeur cumulée courante — vert quand elle est positive, rose quand elle est négative — et cette valeur est étiquetée au bord droit en équivalents actions.
Le calcul est délibérément étroit. Une transaction sans delta, ou dont le côté agresseur ne peut pas être lu, est retirée de la série plutôt qu'estimée — le module refuse de fabriquer de la pression à partir du bruit. Les points sont regroupés à la seconde pour qu'un tape chargé ne produise pas un point par transaction, et le panneau ne s'affiche pas du tout en dessous de cinq points.
Le même module d'analyse produit les regroupements sweep et multi-jambes que le tape affiche en marqueurs. Un sweep est une rafale de transactions agressives sur un contrat et un côté, répartie sur au moins deux bourses en 800 millisecondes — la signature d'un ordre trop gros pour un seul carnet et découpé par le routeur. Son infobulle rapporte le nombre de transactions, le nombre de bourses et la prime totale. Un sweep atteignant 500 K$ de prime totale est marqué GOLDEN. Le multi-jambes regroupe des contrats différents du même sous-jacent, de même taille, traités à moins de 25 millisecondes d'écart.
Réglages
| Réglage | Par défaut | Ce que ça change |
|---|---|---|
| Multiplicateur de contrat | 100 | Convertit les contrats en équivalents actions dans la somme de pression |
| Transactions éligibles | Côté acheteur ou vendeur et delta fini | Tout le reste est exclu de la série |
| Regroupement de la série | 1 seconde | Un point tracé par seconde plutôt que par transaction |
| Plancher d'affichage | 5 points | En dessous, le panneau n'est pas affiché du tout |
| Fenêtre de sweep | 800 ms | Écart maximal entre deux transactions consécutives d'une rafale |
| Transactions minimales du sweep | 3 | Les rafales plus courtes ne sont pas marquées |
| Bourses minimales du sweep | 2 | Une rafale confinée à une seule bourse n'est pas un sweep |
| Seuil golden | 500 000 $ de prime cumulée | Fait passer un marqueur SWEEP en GOLDEN |
| Fenêtre multi-jambes | 25 ms, taille identique, contrats différents | Ce qui reçoit le marqueur MULTI |
Comment s'en servir
- Lisez le signe et la pente, pas le niveau absolu : la courbe part de la plus ancienne transaction encore dans la fenêtre, donc son zéro est arbitraire.
- Placez la courbe de pression à côté de la course calls/puts — la course dit qui a payé, la pression dit ce que la couverture implique mécaniquement.
- Servez-vous de l'infobulle de sweep sur le tape pour voir combien de bourses une rafale a traversées avant de la traiter comme un ordre unique.
- Traitez les lignes MULTI comme des jambes de spread : leur côté individuel vous apprend peu sur la direction de la structure.
Limites et pièges
Le delta vient du fournisseur : une source qui ne publie aucun greek ne produit donc aucune courbe. Les trous de couverture réduisent la série au sens où les transactions exclues sont simplement absentes — elles ne sont jamais estimées.
C'est une lecture mécanique du flux sur une fenêtre, pas une prévision. Les teneurs de marché couvrent sur plusieurs instruments et dans le temps, et l'application n'a aucune visibilité sur ce qu'ils détiennent réellement. Rien ici ne passe d'ordre ni ne dimensionne une position ; le module Option Flow est une analyse seulement, et ses données de marché sont facturées par le fournisseur.
Pages liées
- Tableau et filtres Option Flow
- Concentration des primes et échelle des strikes
- Hypothèses du GEX
- Le flux d'options expliqué
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Questions fréquentes
- Pourquoi le panneau de pression de couverture est-il totalement absent ?
- Il lui faut au moins cinq points éligibles. Si la fenêtre contient moins de transactions portant à la fois un delta et un côté identifiable, le panneau ne s'affiche pas plutôt que de tracer une ligne à partir de presque rien.
- Est-ce la même chose que les indicateurs de flux de couverture vendus par les fournisseurs d'options ?
- L'idée est la même, mais elle est calculée localement à partir des transactions de la fenêtre, avec la formule écrite dans l'infobulle du panneau : côté agresseur × delta × taille × 100. Aucun modèle ni aucune donnée d'éditeur tiers n'intervient, et les transactions sans delta ou sans côté lisible sont retirées plutôt qu'estimées.
- Pourquoi une grosse transaction isolée n'est-elle pas marquée comme sweep ?
- Un sweep se définit par la fragmentation, pas par la taille : au moins trois transactions en 800 ms sur le même contrat et le même côté, sur au moins deux bourses. Une grosse transaction unique sur une seule place est un bloc, pas un sweep.