Pressione di copertura e sweep
La pressione di copertura accumula l'equivalente in azioni che il flusso di opzioni costringe i dealer a coprire — lato aggressore per delta per size per 100 — e lo disegna come curva con segno attorno allo zero. La rilevazione di sweep e multi-gamba alimenta le etichette del tape dallo stesso modulo di analisi pura.
Senzoukria · Documentazione · Aggiornato a settembre 2026
Dove trovarlo
- Dove
- Pagina Option Flow (/flow) → colonna di destra, «Hedging Pressure · equivalente in azioni dei dealer»
- Formula
- Somma cumulata di lato aggressore × delta × size × 100, in equivalenti azionari
- Esclusi
- Gli scambi senza delta o senza un lato identificabile
- Minimo per disegnare
- 5 punti; sotto, il pannello non viene reso
- Raggruppamento
- Un punto al secondo
- Regola dello sweep
- ≥3 scambi entro 800 ms, stesso contratto e lato, su ≥2 borse; golden da 500K $ in su
Che cosa fa
Il pannello legge la stessa finestra di scambi del resto della pagina e accumula, scambio dopo scambio, l'equivalente in azioni che un dealer dovrebbe coprire. Un cliente che compra call lascia il dealer corto di quelle call e corto di delta, quindi il dealer compra il sottostante: il contributo è positivo. Vendere call, o comprare put, spinge la curva verso il basso. La linea è disegnata attorno a un asse dello zero e l'area tra le due è riempita; linea e riempimento prendono il colore del valore cumulato corrente — verde quando è positivo, rosa quando è negativo — e quel valore è etichettato sul bordo destro in equivalenti azionari.
Il calcolo è volutamente stretto. Uno scambio che non porta delta, o il cui lato aggressore non è leggibile, viene escluso dalla serie anziché stimato: il modulo si rifiuta di fabbricare pressione a partire dal rumore. I punti sono raggruppati al secondo, così un tape intenso non produce un punto per scambio, e sotto i cinque punti il pannello non viene reso affatto.
Lo stesso modulo di analisi produce i raggruppamenti di sweep e multi-gamba che il tape mostra come badge. Uno sweep è una raffica di scambi aggressivi su un contratto e un lato, distribuita su almeno due borse entro 800 millisecondi — la firma di un ordine troppo grande per un singolo book e spezzato dal router. Il suo tooltip riporta il numero di scambi, il numero di borse e il premio totale. Uno sweep che raggiunge 500K $ di premio totale è etichettato GOLDEN. Multi-gamba raggruppa contratti diversi dello stesso sottostante, stessa size, stampati entro 25 millisecondi l'uno dall'altro.
Impostazioni
| Impostazione | Predefinito | Che cosa cambia |
|---|---|---|
| Moltiplicatore del contratto | 100 | Converte i contratti in equivalenti azionari nella somma della pressione |
| Scambi ammissibili | Lato in acquisto o vendita e delta finito | Tutto il resto è escluso dalla serie |
| Raggruppamento della serie | 1 secondo | Un punto tracciato al secondo anziché per scambio |
| Soglia di rendering | 5 punti | Sotto, il pannello non viene mostrato affatto |
| Finestra dello sweep | 800 ms | Scarto massimo tra scambi consecutivi di una raffica |
| Scambi minimi per uno sweep | 3 | Le raffiche più corte non vengono etichettate |
| Borse minime per uno sweep | 2 | Una raffica confinata su una sola borsa non è uno sweep |
| Soglia golden | 500.000 $ di premio cumulato | Promuove un badge SWEEP a GOLDEN |
| Finestra multi-gamba | 25 ms, size identica, contratti diversi | Che cosa riceve il badge MULTI |
Come si usa
- Leggi il segno e la pendenza, non il livello assoluto: la curva parte dallo scambio più vecchio ancora nella finestra, quindi il suo zero è arbitrario.
- Metti la curva della pressione accanto alla corsa call/put: la corsa dice chi ha pagato, la pressione dice che cosa implica meccanicamente la copertura.
- Usa il tooltip dello sweep sul tape per vedere quante borse ha attraversato una raffica prima di trattarla come un ordine unico.
- Tratta le righe MULTI come gambe di uno spread: il loro lato individuale dice poco sulla direzione della struttura.
Limiti e trappole
Il delta viene dal fornitore, quindi una fonte che non pubblica greche non produce alcuna curva. I buchi di copertura riducono la serie nel senso che gli scambi esclusi sono semplicemente assenti: non vengono mai stimati.
Questa è una lettura meccanica del flusso in una finestra, non una previsione. I dealer si coprono su più strumenti e nel tempo, e l'app non ha visibilità su ciò che detengono davvero. Nulla qui invia un ordine o dimensiona una posizione; il modulo Option Flow è solo analisi, e i suoi dati di mercato sono fatturati dal fornitore.
Pagine correlate
- Tabella e filtri di Option Flow
- Concentrazione dei premi e scala degli strike
- Ipotesi di calcolo del GEX
- Il flusso di opzioni spiegato
Questa pagina in altre lingue
Domande frequenti
- Perché il pannello della pressione di copertura manca del tutto?
- Gli servono almeno cinque punti ammissibili. Se la finestra contiene meno scambi con sia un delta sia un lato identificabile, il pannello non viene reso invece di tracciare una linea partendo quasi dal nulla.
- È la stessa cosa degli indicatori di flusso di copertura venduti dai fornitori di opzioni?
- Legge la stessa idea, ma calcolata localmente dagli scambi della finestra con la formula scritta nel tooltip del pannello: lato aggressore × delta × size × 100. Nessun modello e nessun dato di terzi sono coinvolti, e gli scambi senza delta o senza un lato leggibile vengono scartati anziché stimati.
- Perché un singolo scambio grande non è etichettato come sweep?
- Uno sweep è definito dalla frammentazione, non dalla dimensione: tre o più scambi entro 800 ms sullo stesso contratto e lato, su almeno due borse. Un solo scambio grande su una sola sede è un blocco, non uno sweep.