Давление хеджирования и свипы
Давление хеджирования накапливает эквивалент в акциях, который поток опционов вынуждает дилеров хеджировать, — сторона агрессора × дельта × размер × 100 — и рисует его знаковой кривой вокруг нуля. Обнаружение свипов и мультиног питает метки в ленте из того же чистого аналитического модуля.
Senzoukria · Документация · Обновлено: сентябрь 2026
Где найти
- Где
- Страница Option Flow (/flow) → правая колонка, «Давление хеджирования · эквивалент в акциях у дилера»
- Формула
- Нарастающая сумма: сторона агрессора × дельта × размер × 100, в эквиваленте акций
- Исключено
- Принты без дельты или без определимой стороны
- Минимум для отрисовки
- 5 точек; ниже этого панель не рисуется
- Корзины
- По точке в секунду
- Правило свипа
- ≥3 принтов за 800 мс, один контракт и одна сторона, на ≥2 биржах; золотой — при ≥$500K
Что она делает
Панель читает то же окно принтов, что и вся остальная страница, и накапливает принт за принтом эквивалент в акциях, который дилеру пришлось бы захеджировать. Клиент, покупающий коллы, оставляет дилера в короткой позиции по этим коллам и в короткой дельте, поэтому дилер покупает базовый актив: вклад положительный. Продажа коллов или покупка путов толкает кривую вниз. Линия рисуется вокруг нулевой оси, область между ними закрашена; линия и заливка берут цвет текущего накопленного значения — зелёный при положительном, розовый при отрицательном, — и это значение подписано у правого края в эквиваленте акций.
Расчёт намеренно узок. Принт без дельты или с нечитаемой стороной агрессора выбрасывается из ряда, а не оценивается: модуль отказывается производить давление из шума. Точки собираются в корзины по секунде, чтобы насыщенная лента не давала по точке на принт, а ниже пяти точек панель не рисуется вовсе.
Тот же аналитический модуль даёт группировки свипов и мультиног, которые лента показывает метками. Свип — это всплеск агрессивных принтов по одному контракту и одной стороне, разнесённый минимум по двум биржам в пределах 800 миллисекунд: подпись заявки, слишком большой для одной книги и разбитой маршрутизатором. В подсказке указаны число принтов, число бирж и суммарная премия. Свип, достигающий $500K суммарной премии, помечается как GOLDEN. Мультинога группирует разные контракты одного базового актива, одного размера, отпечатанные в пределах 25 миллисекунд друг от друга.
Настройки
| Настройка | По умолчанию | На что влияет |
|---|---|---|
| Множитель контракта | 100 | Переводит контракты в эквивалент акций в сумме давления |
| Подходящие принты | Сторона — покупка или продажа, дельта конечна | Всё остальное из ряда исключается |
| Корзины ряда | 1 секунда | По одной рисуемой точке в секунду, а не на принт |
| Порог отрисовки | 5 точек | Ниже него панель не показывается вовсе |
| Окно свипа | 800 мс | Максимальный разрыв между соседними принтами одного всплеска |
| Минимум принтов в свипе | 3 | Более короткие всплески не помечаются |
| Минимум бирж в свипе | 2 | Всплеск, ограниченный одной биржей, свипом не является |
| Порог золотого | $500 000 накопленной премии | Повышает метку SWEEP до GOLDEN |
| Окно мультиноги | 25 мс, одинаковый размер, разные контракты | Что получает метку MULTI |
Как этим пользоваться
- Читайте знак и наклон, а не абсолютный уровень: кривая начинается с самого старого принта, ещё удерживаемого в окне, поэтому её ноль произволен.
- Поставьте кривую давления рядом с гонкой коллов и путов: гонка говорит, кто платил, давление — что механически следует из хеджа.
- По подсказке свипа в ленте смотрите, сколько бирж прошёл всплеск, прежде чем считать его одной заявкой.
- Строки MULTI считайте ногами спреда: их отдельная сторона мало что говорит о направлении конструкции.
Ограничения и подводные камни
Дельта приходит от поставщика, поэтому источник, не публикующий греков, не даёт кривой вовсе. Пробелы в покрытии сокращают ряд в том смысле, что исключённые принты просто отсутствуют, — они никогда не оцениваются приблизительно.
Это механическое прочтение потока в одном окне, а не прогноз. Дилеры хеджируются по разным инструментам и во времени, и приложение не видит, что они держат на самом деле. Ничто здесь не выставляет заявку и не задаёт размер позиции; модуль Option Flow — только анализ, а его рыночные данные оплачиваются поставщику.
Связанные страницы
- Таблица и фильтры Option Flow
- Концентрация премии и лестница страйков
- Допущения расчёта GEX
- Поток опционов: объяснение
Эта страница на других языках
Частые вопросы
- Почему панель давления хеджирования отсутствует целиком?
- Ей нужны минимум пять подходящих точек. Если в окне меньше принтов, несущих и дельту, и определимую сторону, панель не рисуется, вместо того чтобы проводить линию почти из ничего.
- Это то же самое, что индикаторы хедж-потока, которые продают поставщики опционных данных?
- Идея та же, но расчёт локальный, по принтам в окне, с формулой, написанной в подсказке панели: сторона агрессора × дельта × размер × 100. Ни модель поставщика, ни его данные не задействованы, а принты без дельты или без читаемой стороны отбрасываются, а не оцениваются.
- Почему крупный одиночный принт не помечен как свип?
- Свип определяется фрагментацией, а не размером: три и более принтов за 800 мс по одному контракту и одной стороне минимум на двух биржах. Один крупный принт на одной площадке — это блок, а не свип.