Ordre au marché

Un ordre au marché est une instruction d'acheter ou de vendre immédiatement au meilleur prix disponible. Il prend de la liquidité dans le carnet : c'est donc le type d'ordre qui produit le volume agressif au bid et à l'ask que l'on lit sur les graphiques footprint.

Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026

Comment il s'exécute

Un achat au marché prend les contrats au repos au meilleur ask. Si l'ordre est plus gros que ce niveau, il continue au niveau d'ask suivant et ainsi de suite jusqu'à être servi. Une vente au marché fait de même contre les bids. L'ordre n'attend jamais : il est exécuté aux prix que le carnet offre à cet instant.

L'écart entre le prix attendu au moment de l'envoi et le prix moyen d'exécution est le glissement. Sur un carnet épais avec un petit ordre, il est souvent nul ; sur un carnet mince ou avec un gros ordre, il peut atteindre plusieurs ticks.

  • Il garantit l'exécution, pas le prix.
  • Il consomme la liquidité au repos : chaque exécution retire de la taille du carnet.
  • Il est enregistré comme volume agressif à l'ask (achat) ou au bid (vente).

À quoi il ressemble dans l'order flow

  • Sur le DOM, un ordre au marché fait rétrécir ou disparaître la taille du meilleur niveau, et le meilleur prix se déplace si le niveau est vidé.
  • Sur le footprint, la même transaction s'ajoute à la colonne ask (achat au marché) ou à la colonne bid (vente au marché) du prix où elle a été servie.
  • Un gros ordre au marché qui balaye plusieurs niveaux s'imprime sur des prix consécutifs dans le même instant.
  • Le delta est, de fait, un décompte des achats au marché moins les ventes au marché, puisque ce sont ces transactions qui portent le marqueur d'agresseur.

Dans Senzoukria

Les commandes de trade rapide sur le graphique portent les libellés BUY MKT et SELL MKT, et envoient des ordres au marché via le compte broker connecté. Le ticket d'ordre exige une connexion broker en direct, et les garde-fous des réglages s'y appliquent : quantité maximale, confirmation avant envoi et perte journalière. Aucun ordre ne part sans votre clic ; côté autopilote, l'exécution en direct demande un armement explicite, et l'état armé n'est jamais conservé d'une session à l'autre.

Un ordre au marché exécuté fait partie du tape de la bourse comme n'importe quelle autre transaction : ses contrats sont donc comptés dans la cellule du footprint au prix où il a été servi. Les marchés crypto de l'application sont en analyse seule ; aucun ordre ne peut y être envoyé à un exchange.

Quand ce n'est pas le bon outil

  • Contrats peu liquides ou minutes autour d'une publication programmée, où le carnet est mince et le glissement large.
  • Entrer à un niveau précis. Un ordre à cours limité à ce niveau est servi là ou pas du tout.
  • Grosse taille par rapport à la profondeur affichée. Découper ou travailler l'ordre limite l'impact.
  • Réagir à un print. Le temps que l'ordre au marché arrive, le niveau qui l'a déclenché peut avoir disparu.

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Questions fréquentes

Quelle différence entre un ordre au marché et un ordre à cours limité ?
Un ordre au marché s'exécute immédiatement aux meilleurs prix disponibles et prend de la liquidité. Un ordre à cours limité fixe un prix et attend dans le carnet que quelqu'un traite contre lui : il apporte de la liquidité. L'ordre au marché est l'agresseur de la transaction ; l'ordre à cours limité en est le côté passif.
Pourquoi mon ordre au marché a-t-il été servi à un prix moins bon que celui affiché ?
Parce que le prix affiché était le meilleur niveau à l'instant où vous l'avez regardé, et que votre ordre est arrivé un peu plus tard ou était plus gros que la taille qui y reposait. L'exécution parcourt le carnet jusqu'à ce que la quantité entière soit appariée. Cet écart est le glissement, et c'est le prix payé pour la certitude d'être exécuté.