Indicatori: serie di microstruttura

Parte microstruttura (Nastro e flusso)

Trade Size Distribution riporta la quota di volume di livello strettamente sopra il percentile scelto sui livelli della barra stessa; Large Trade Ratio riporta la quota detenuta dagli N livelli più grandi, con N limitato al numero di livelli. Entrambi misurano la concentrazione sui prezzi, non la taglia dei singoli ordini: per questo le loro schede guida sono etichettate Proxy.

Spread Proxy (tick) divide il range arrotondato della barra in tick per il numero di livelli distinti scambiati: un book spesso stampa a ogni tick (rapporto vicino a 1), uno sottile salta tick. Passive Absorption divide il volume stampato di livello per la distanza in tick tra il livello scambiato più basso e quello più alto; a differenza di Effort vs Result ignora le ombre dove non è stato stampato nulla. Aggression Ratio divide il volume in acquisto sopra il punto medio geometrico della barra per il volume in vendita sotto di esso, escludendo i livelli esattamente sul punto medio.

Delta Acceleration è delta(t) − delta(t−1) come istogramma con segno. CVD Slope è (CVD[i] − CVD[i−N]) / N, calcolato solo quando entrambe le barre appartengono alla stessa sessione. CVD Divergence mette una freccia verso l'alto sul minimo quando il CVD di sessione è salito su N barre mentre la chiusura scendeva, e una freccia verso il basso sul massimo nel caso speculare. Delta Efficiency è |Σdelta| / Σ|delta| su N barre, da 0 (flusso che si annulla) a 1 (flusso a senso unico).

Impostazioni

Parte sessione (Struttura e sessioni)

• VWAP Distance (tick) è (chiusura − VWAP di sessione) / tick, con lo stesso VWAP sul prezzo tipico delle bande VWAP di sessione, azzerato a ogni apertura. Senza la dimensione del tick tutta la serie è null.
• Session Range Position è (chiusura − minimo progressivo) / (massimo progressivo − minimo progressivo) × 100, limitato tra 0 e 100 e calcolato sugli estremi noti a ogni barra, mai sul range finale della sessione.
• Session Volume Pace divide il volume cumulato di sessione per il volume cumulato medio esattamente allo stesso scostamento in N sessioni precedenti; devono esistere tutti gli N scostamenti. Time-of-Day Volume confronta il volume di una barra con il volume stampato nello stesso minuto di sessione in N sessioni precedenti, e funziona anche sulle barre a conteggio.
• Opening Drive mette un marcatore per sessione sull'ultima barra della finestra di apertura, quando le prime M barre condividono una direzione di corpo non nulla e il loro volume medio è strettamente sopra la media dell'intera sessione. Barre successive possono creare o togliere quel marcatore: da qui l'etichetta Visualizzazione retrospettiva.

Limiti

• Gli studi espressi in tick (Spread Proxy (tick), Passive Absorption, VWAP Distance (tick)) non emettono nulla quando la dimensione del tick dello strumento è sconosciuta.
• I denominatori nulli producono buchi, mai 0: una barra a prezzo unico non ha range per Session Range Position, e N barre con delta nullo non danno Delta Efficiency.
• I riferimenti su sessioni precedenti richiedono uno storico caricato completo; sessioni parziali distorcono il riferimento e lo studio restituisce null quando manca uno scostamento.