Indicadores: series de microestructura

Parte de microestructura (Cinta y flujo)

La distribución de tamaños de operación indica la proporción de volumen de nivel estrictamente por encima del percentil elegido entre los niveles de la propia barra; el ratio de operaciones grandes indica la proporción que llevan los N niveles mayores, con N acotado al número de niveles. Ambos miden concentración en precios, no el tamaño de órdenes individuales, y por eso sus fichas están etiquetadas como Proxy.

El proxy de spread (ticks) divide el rango redondeado de la barra en ticks entre el número de niveles distintos negociados: un libro denso imprime en cada tick (cociente cerca de 1), uno fino se salta ticks. La absorción pasiva divide el volumen impreso en los niveles entre la distancia en ticks del nivel negociado más bajo al más alto; a diferencia de Esfuerzo frente a resultado, ignora las mechas donde no se imprimió nada. El ratio de agresión divide el volumen comprador por encima del punto medio geométrico de la barra entre el volumen vendedor por debajo, excluyendo los niveles situados exactamente en el punto medio.

La aceleración del delta es delta(t) − delta(t−1) como histograma con signo. La pendiente del CVD es (CVD[i] − CVD[i−N]) / N, calculada solo cuando ambas barras pertenecen a la misma sesión. La divergencia de CVD marca una flecha hacia arriba en el mínimo cuando el CVD de sesión subió en N barras mientras el cierre bajaba, y una flecha hacia abajo en el máximo en el caso espejo. La eficiencia del delta es |Σdelta| / Σ|delta| sobre N barras, de 0 (flujo que se anula) a 1 (flujo de una sola dirección).

Ajustes

Parte de sesión (Estructura y sesiones)

• La distancia al VWAP (ticks) es (cierre − VWAP de sesión) / tick, con el mismo VWAP de precio típico que las bandas de VWAP de sesión, y se reinicia en cada apertura. Sin tamaño de tick, toda la serie es nula.
• La posición en el rango de sesión es (cierre − mínimo en curso) / (máximo en curso − mínimo en curso) × 100, acotada entre 0 y 100 y calculada con los extremos conocidos en cada barra, nunca con el rango final de la sesión.
• El ritmo de volumen de sesión divide el volumen acumulado de la sesión entre el volumen acumulado medio en el mismo desplazamiento exacto de N sesiones anteriores; deben existir los N desplazamientos. El volumen por hora del día compara el volumen de una barra con el impreso durante el mismo minuto de sesión en N sesiones anteriores, lo que también funciona con barras por contador.
• El impulso de apertura coloca una marca por sesión en la última barra de la ventana de apertura cuando las M primeras barras comparten una dirección de cuerpo distinta de cero y su volumen medio está estrictamente por encima de la media de toda la sesión. Barras posteriores pueden crear o eliminar esa marca, de ahí la etiqueta Visualización retrospectiva.

Límites

• Los estudios expresados en ticks (proxy de spread (ticks), absorción pasiva, distancia al VWAP (ticks)) no emiten nada cuando se desconoce el tamaño de tick del instrumento.
• Los denominadores cero producen huecos, nunca 0: una barra a un solo precio no tiene rango para la posición en el rango de sesión, y N barras con delta cero no dan eficiencia del delta.
• Las referencias sobre sesiones anteriores exigen un historial cargado completo; las sesiones parciales sesgan la referencia y el estudio devuelve nulo cuando falta un desplazamiento.