指标：微观结构序列
微观结构这一族衡量成交量在每根 K 线内部的分布（集中度、有效订单簿宽度、围绕中价的主动性、被动吸收、delta 效率、CVD 斜率），以及当前时段走到了什么位置（VWAP 距离、区间位置、成交量节奏、时刻成交量、开盘驱动）。
Senzoukria · 文档 · 更新于 2026 年 9 月
位置
- 位置
- 图表 → 指标按钮 → 「走单与订单流」（微观结构部分）和「结构与时段」（时段部分）分组
- 指标
- trade-size-distribution、large-trade-ratio、delta-acceleration、cvd-slope、cvd-vs-price-divergence、bid-ask-spread-proxy、aggression-ratio、passive-absorption-index、delta-efficiency、session-vwap-distance、session-range-position、session-volume-pace、time-of-day-volume、opening-drive
- 指标说明卡
- 成交规模分布、大单占比、价差代理（tick）和被动吸收标为「代理指标」；时段成交量节奏标为「依赖覆盖范围」；开盘驱动标为「事后显示」
微观结构部分（走单与订单流）
成交规模分布报告的是严格高于该 K 线自身各价位选定百分位的那部分价位成交量所占的比例；大单占比报告的是最大的 N 个价位所占的比例，N 以价位数量封顶。两者衡量的都是成交在价格上的集中度，而不是单笔委托的规模，这正是它们的说明卡被标为「代理指标」的原因。
价差代理（tick）用四舍五入后的 K 线区间 tick 数，除以实际成交过的不同价位数量：厚实的订单簿每个 tick 都有成交（比值接近 1），稀薄的则会跳过 tick。被动吸收用已成交的价位成交量，除以最低与最高成交价位之间的 tick 距离；与「力度对结果」不同，它忽略没有成交的影线部分。主动性比率用 K 线几何中点之上的买入量，除以其下的卖出量，正好落在中点的价位被排除。
Delta 加速度是 delta(t) − delta(t−1)，画成带符号的直方图。CVD 斜率是 (CVD[i] − CVD[i−N]) / N，只在两根 K 线属于同一时段时计算。CVD 背离：当时段 CVD 在 N 根内上升而收盘价下跌时，在最低价处标一个向上箭头；镜像情形则在最高价处标向下箭头。Delta 效率是 N 根 K 线上的 |Σdelta| / Σ|delta|，从 0（相互抵消的资金流）到 1（单向的资金流）。
设置
| 指标 | 设置 | 默认值 | 作用 |
|---|---|---|---|
| 成交规模分布 | 百分位 | 80（1 至 99） | 高于该百分位的价位成交量才被计入 |
| 大单占比 | 顶部价位数 | 3（1 至 50） | 计入占比的最大价位数量 |
| Delta 加速度 | 正值/负值颜色、平滑 | 绿 / 红 / 1 | 直方图颜色与后置平滑 |
| CVD 斜率 | 周期 | 10（1 至 500） | 斜率涵盖的 K 线数；必须留在同一个时段内 |
| CVD 背离 | 周期、看涨/看跌颜色 | 5、绿 / 红 | 比较窗口与箭头颜色 |
| 价差代理（tick）、主动性比率、被动吸收 | 颜色、平滑 | 灰 / 青 / 黄，1 | 线条颜色与后置平滑 |
| Delta 效率 | 周期 | 10（1 至 500） | 包含当前 K 线在内的窗口 |
| VWAP 距离（tick）、时段区间位置 | 颜色、平滑 | 紫 / 青，1 | 线条颜色与后置平滑 |
| 时段成交量节奏、时刻成交量 | 时段数 | 5（1 至 20） | 基准中纳入的此前时段数量 |
| 开盘驱动 | 开盘 K 线数、上行/下行驱动颜色 | 3（1 至 50）、绿 / 红 | 开盘窗口内的 K 线数与标记颜色 |
时段部分（结构与时段）
- VWAP 距离（tick）是 (收盘价 − 时段 VWAP) / tick，使用与时段 VWAP 通道相同的典型价 VWAP，并在每个时段开盘处重置。没有最小变动价位时，整条序列为 null。
- 时段区间位置是 (收盘价 − 运行中的最低价) / (运行中的最高价 − 运行中的最低价) × 100，取值在 0..100 之间，按每根 K 线时已知的极值计算，绝不使用时段最终的区间。
- 时段成交量节奏用当前时段的累计成交量，除以此前 N 个时段中完全相同偏移处累计成交量的均值；这 N 个偏移必须全部存在。时刻成交量则把一根 K 线的成交量，与此前 N 个时段中同一个时段分钟内成交出的量相比较，这在计数型 K 线上同样有效。
- 当开头 M 根 K 线的实体方向一致且非零，且它们的平均成交量严格高于整个时段的平均水平时，开盘驱动会在开盘窗口的最后一根 K 线上为该时段放一个标记。之后的 K 线可能让这个标记出现或消失，因此它被标为「事后显示」。
限制
- 以 tick 表示的指标（价差代理（tick）、被动吸收、VWAP 距离（tick））在合约的最小变动价位未知时不输出任何内容。
- 分母为零会产生缺口，绝不会给 0：只有一个价格的 K 线对时段区间位置没有区间，N 根 delta 为零的 K 线也算不出 Delta 效率。
- 基于此前时段的基准需要完整的已加载历史；不完整的时段会让参照值出现偏差，而缺少某个偏移时指标返回 null。
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常见问题
- 主动性比率与买/卖压力比有什么不同？
- 主动性比率以 K 线的几何中点 (最高 + 最低) / 2 为分界。买/卖压力比属于逐价位订单流这一族，它以 POC 为分界。在 POC 落在最低价的那种 K 线上，两者回答的是不同的问题。
- 为什么 CVD 斜率在时段开盘附近是空白的？
- N 根 K 线的窗口必须落在同一个时段内。跨过重置点时，斜率衡量的会是人为归零的那一跳，所以在新时段凑够 N 根 K 线之前，这些位置返回 null。