单日亏损上限（daily loss limit）
单日亏损上限是自营交易公司（prop firm）允许一个交易日内出现的最大亏损，从当日起始余额或起始净值算起；软性上限会平掉当天的头寸并停止交易，直到下一个交易日，硬性上限则直接判账户失败。
Senzoukria · 术语表 · 更新于 2026 年 9 月
规则的四个部件
四项设置就能把一条单日亏损上限描述完整，而各家公司在每一项上都可能不同：金额、计量口径、后果和重置。金额是一个美元数字，或者名义账户规模的一个百分比。计量口径要么是已平仓余额，要么是把未平仓头寸计入的净值。后果分软性和硬性：软性意味着当天到此为止、账户继续存在，硬性意味着账户直接失败。重置则是重新取当日参照点的时刻，通常是开盘或结算收盘。
| 设置 | 可选项 |
|---|---|
| 金额 | 固定美元金额，或账户规模的百分比，或上一交易日收盘值的百分比 |
| 计量口径 | 只看已平仓余额，或者把未平仓头寸盯市后的净值 |
| 后果 | 软性：头寸被平掉，交易锁定到重置为止；硬性：账户失败 |
| 重置 | 开盘、结算收盘，或公司所在时区的午夜 |
与最大回撤的关系
单日上限和最大回撤是同一个账户上两条彼此独立的规则。单日上限每个交易日重置一次，约束的是单独一个糟糕日子的规模；回撤从不重置，约束的是自峰值以来的累计亏损。一个交易者完全可能天天都没有碰到单日上限，却在一个亏损的星期里触发了回撤；也可能在某一天撞上硬性单日上限，而回撤那边还有充足余地。
在 Senzoukria 里
有两个不同的地方保存着单日亏损上限，用途并不一样。在「Prop firm rules」表单中，「Daily loss limit」区块记录的是公司的规则：可选「No daily limit」「Soft (my day stops, my account survives)」或「Hard (my account fails)」，再加上金额栏「Limit ($)」、计量口径「Measured on my closed balance」或「my equity, open positions included」，以及「Resets at」。「Prop firm simulation」在统计账户因何而死时会把它算进去，失败原因的拆分里，「Daily loss limit」与「Max drawdown」「Consistency」「Position size」「Time limit」和「Other rule」并列。
另一处是设置里的交易护栏，它把平台自己的单日亏损上限与最大手数、发单前确认放在一起；自动驾驶（Autopilot）表单也有自己的「Max daily loss」字段。这些是用户自己的护栏，由应用在订单离开之前强制执行，它们不能替代公司的规则：把它们设得比公司的上限更低，才是在公司动手之前先让自己停下来的办法。
常见错误
- 忽略计量口径。按净值的上限，可能被一段到收盘前本会收回来的浮动亏损触发。
- 想当然地以为上限在午夜重置。期货的交易时段在芝加哥时间的傍晚开始，公司的重置时点也可能是结算收盘。
- 软性违规之后继续交易。有些公司会把账户锁定到当天结束，在那个窗口里发出的订单会被拒绝，或者被记为一次违规。
- 把平台护栏当成公司的规则。应用的单日亏损上限是在本地执行的，它并不知道同一个账户上从另一个平台下过的单。
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常见问题
- 撞上软性单日亏损上限会发生什么？
- 未平仓头寸会被平掉，在重置时刻到来之前不再接受新的交易；账户本身继续存在，回撤除了已经承担的这笔亏损之外没有变化。刚好触线还是必须越线才算触发，以公司的规则手册为准。硬性上限则相反：同样的事件会直接判账户失败。
- 单日亏损上限是从当日开盘余额算起的吗？
- 多数公司是的，按重置时刻记录下来的余额或净值算起，于是这条上限就是那一天起点下方的一段距离。也有少数公司把它定义为上一交易日收盘值的一个百分比。录入规则模型时该填的，是协议里写明的那个数值，连同它的计量口径和重置时点。
- 我的平台护栏应该和公司的单日上限一样吗？
- 应该设在它下方。护栏如果刚好等于公司的数字，那么只有当亏损已经到达公司执行的那个水平时才会拦单，滑点，以及护栏触发之后才回来的成交，都没有留下任何余量。把护栏调低，意味着这一天按交易者自己的条件结束，而不是等公司的规则被检验。