Session Risk Budget 指标：公式、参数与读法
Session Risk Budget 把当前时段迄今产生的波幅，表示为前 N 个时段平均波幅的百分比。到达 100% 时，本时段已经走完了近期参考时段完整走过的距离。
Senzoukria · 指标 · Updated September 2026
Session Risk Budget — 波动率, 显示在图表下方的独立面板中.
Session Risk Budget 测量的是什么
分子是正在形成的时段波幅——自时段开盘以来的滚动最高减滚动最低，平台将开盘锚定在美国中部时间 17:00。它在时段内只增不减，并在下一次开盘时重新开始。分母是之前已完成时段的平均波幅，默认 5 个，在整个时段内保持不变。作为读数，低于约 40% 时，本时段只走出了其通常波幅的一小部分；超过 100% 后，任何进一步的走势都已超出参考时段的幅度。已加载的前序时段少于 N 个时，指标在整个时段内不返回任何值，而不是用较短的基数计算；平均值为零时不给出数值，而不是掩盖一次除以零。
公式：代码中的实现
这不是别处常见的定义，而是所发布代码实际计算的内容，记录在实现旁边：
Session Risk Budget — quelle part de son range habituel la séance a déjà consommée, en % : budget[i] = (range COURANT de la session, jusqu'à la barre i) / (moyenne des ranges des N sessions PRÉCÉDENTES) × 100 Le numérateur est le range DEVELOPING (running high − running low depuis l'ouverture 17:00 CT, `splitSessions`) : il ne peut que croître dans la séance et repart de zéro à l'ouverture suivante. Lecture : 100 % = la séance a déjà fait son range moyen ; au-delà, on paie un mouvement déjà étendu (et la prime de suite de trend se raréfie) ; en dessous de ~40 %, il reste du budget de mouvement. D'où le nom : c'est le carburant de séance, pas une prévision. Défaut N=5 sessions (une semaine de trade) : assez court pour suivre un changement de régime, assez long pour qu'une seule journée folle ne fasse pas le dénominateur. Moins de N sessions précédentes chargées → null sur TOUTE la session (même règle de warm-up que les moyennes : une base sur 2 jours n'est pas la base 5 jours). Moyenne nulle (N sessions parfaitement plates) → null, jamais une division par zéro déguisée en 0.
如何解读
- 这条线在时段内只会上升，并在下一次开盘时从接近零重新开始；按构造，时段内不可能下降。
- 时段早早达到高百分比，说明相对参考窗口而言这是一个扩张日，但并不说明哪个方向会延续。
- 长时间走平意味着极值没有被扩展——价格在已形成的区间内轮动。
- 把它当作背景和仓位规模的检查，而不是入场信号：它衡量的是已消耗的波幅，而不是剩余的波幅。
- 一连串平静的参考时段会压低分母，因此之后一个普通的交易日也可能读数很高，而在绝对意义上并不反常。
参数与默认值
参考时段默认 5 个，大约一个交易周：足够短，可以跟上状态变化；又足够长，不会让单独一个剧烈的交易日独自决定基准。可设 1 至 60。时段越少，基准越灵敏，但也越容易被单个异常值绑架；时段越多，基准越平滑，对波动率真实转变的反应也越迟。该设置还决定了在绘制任何内容之前必须加载多少历史。
| 参数 | 类型 | 默认值 | 取值范围 |
|---|---|---|---|
| Reference sessions | number | 5 | 1 – 60 |
它无法显示的内容
该指标不区分方向：它知道时段波幅的大小，但不知道价格位于区间的顶部还是底部。100% 是参考，不是上限——时段经常超过它。节假日、半天时段和参与度低的交易日以全权重进入平均值，会拉低基准。17:00 CT 锚点适用于 CME 期货；使用其他日历的品种仍会在这个边界处切分。图表中没有 N 个完整的前序时段时，完全不会绘制。
相关指标
- True Range — 波动率
- Std Dev — 波动率
- Squeeze — 波动率
- Chaikin Volatility — 波动率
- Realized Vol — 波动率
- Skewness — 波动率
其他语言版本
Frequently asked questions
- 什么是时段波幅预算？
- 它是当前时段已用掉的典型时段波幅的比例，以百分比表示。当前时段的最高减最低，除以一定数量前序时段最高减最低的平均值，从而把今天的走势放到近期正常交易日的尺度上衡量。
- 一个时段可以超过其平均波幅的 100% 吗？
- 可以，而且很常见。分母是近期时段的平均值，而不是上限，因此一个趋势日或由定期数据发布驱动的交易日可能打出参考值的数倍。读数超过 100% 说明相对近几天而言走势已经扩展，仅此而已。
- 指标使用哪个时段开盘？
- 正在形成的波幅从平台时段切分器使用的美国中部时间 17:00 时段开盘开始计算，这是 CME 期货的标准边界。波幅从该开盘起累计，到下一次开盘重新开始，因此隔夜走势与次日计入同一个时段。