Ratio de Sharpe deflactado

El ratio de Sharpe deflactado corrige un ratio de Sharpe observado por el número de configuraciones que se probaron antes de seleccionarlo, por la longitud de la muestra y por la forma de la distribución de resultados. Expresa la probabilidad de que el Sharpe observado supere lo que la selección por sí sola habría producido sobre ruido.

Senzoukria · Glosario · Actualizado en septiembre de 2026

El problema que aborda

Prueba suficientes configuraciones sobre los mismos datos y la mejor mostrará un ratio de Sharpe positivo aunque todas sean aleatorias. El máximo esperado de muchos Sharpe aleatorios crece con el número de intentos. Quedarse con el ganador y presentar su Sharpe exagera, por tanto, la evidencia.

El ratio de Sharpe deflactado, introducido por Bailey y López de Prado, calcula el umbral de Sharpe que la selección por sí sola habría producido dado el número de intentos y la varianza entre ellos, y después evalúa el Sharpe observado frente a ese umbral con la longitud de la muestra, la asimetría y la curtosis de los resultados. La salida es una probabilidad, no un ratio.

Entradas y qué las cambia

  • Número de configuraciones probadas: más intentos suben el umbral. Barrer un cuarto parámetro puede convertir un resultado sólido en ruido sin tocar los datos.
  • Número de operaciones fuera de muestra: una muestra más larga estrecha la incertidumbre del Sharpe observado.
  • Asimetría y curtosis: unos resultados con colas gruesas o asimetría negativa ensanchan la incertidumbre y bajan la probabilidad.
  • El ratio de Sharpe probabilístico (PSR) es el mismo cálculo frente a un valor de referencia fijo en lugar del umbral derivado de la selección.

En Senzoukria

El panel de backtest muestra un bloque titulado Sharpe deflactado — probabilidad de una ventaja real tras un barrido de parámetros. Su línea de detalle dice: Sharpe por operación frente a un umbral producido solo por la selección, sobre el número de configuraciones y de operaciones fuera de muestra utilizadas. El veredicto tiene tres niveles: sólido (el resultado sobrevive a la corrección por cuántas configuraciones se probaron), frágil (el número de configuraciones probadas basta para explicar buena parte de él) y ruido (no se distingue del mejor de una tirada aleatoria).

El gauntlet de go/no-go del mismo panel lista «Sharpe deflactado: sobrevive al número de intentos» como uno de sus criterios, con el PSR, el DSR y el recuento de configuraciones probadas al lado.

Errores frecuentes

  • Contar de menos los intentos. Toda configuración que miraste y descartaste cuenta, incluidas las ejecuciones de una sesión anterior sobre los mismos datos.
  • Leer el DSR como probabilidad de beneficio futuro. Es la probabilidad de que el Sharpe observado no lo produjera la selección, bajo las hipótesis enunciadas.
  • Estrechar el barrido tras ver el resultado para que mejore el DSR. Eso es otro intento y hay que contarlo.
  • Aplicarlo a una serie con tan pocas operaciones que los momentos no puedan estimarse.

Esta página en otros idiomas

Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre PSR y DSR?
El ratio de Sharpe probabilístico (PSR) da la probabilidad de que el Sharpe verdadero supere un valor de referencia que tú eliges, teniendo en cuenta la longitud de la muestra, la asimetría y la curtosis. El ratio de Sharpe deflactado (DSR) es un PSR cuyo valor de referencia se deriva del número de intentos y de su varianza, así que además corrige por selección. El gauntlet de la aplicación muestra ambos valores.
¿Por qué un barrido más largo baja mi Sharpe deflactado?
Porque el umbral producido solo por la selección sube con el número de configuraciones. Un Sharpe que destacaba entre diez intentos es corriente entre cuatrocientos. El Sharpe observado no cambió; sí cambió la evidencia que representa. Reducir el número de parámetros barridos o alargar el periodo fuera de muestra son las dos formas de reforzar el resultado.