Exponente de Hurst

El exponente de Hurst es un número entre 0 y 1 que estima si una serie de retornos tiende a continuar o a revertir en una ventana dada: por debajo de 0,5 indica antipersistencia y reversión a la media, 0,5 un paseo aleatorio, por encima de 0,5 persistencia y tendencia. Describe el comportamiento en esa ventana, no la dirección.

Senzoukria · Glosario · Actualizado en septiembre de 2026

La estimación por rango reescalado

El estimador clásico, debido a Hurst y popularizado por Mandelbrot, trabaja sobre una ventana de N retornos. Se calcula la media de la ventana y luego las desviaciones acumuladas respecto a esa media; el rango R es la diferencia entre la desviación acumulada más alta y la más baja. Se divide R por la desviación típica S de los retornos de la ventana, y el exponente es H = ln(R/S) ÷ ln(N). Un paseo aleatorio produce un R/S que crece como la raíz cuadrada de N, lo que da una H cercana a 0,5; las series persistentes crecen más deprisa, y las antipersistentes más despacio.

  • Estimación de escala única: una ventana, una N, sin regresión entre escalas.
  • Sesgada al alza con N pequeña, por eso se prefieren ventanas largas.
  • Indefinida cuando S es cero (retornos constantes); la salida honesta es no dar valor.

Cómo leerlo

La dispersión de la estimación es amplia en muestras cortas. La guía de este sitio señala que un paseo aleatorio puro medido sobre 128 barras puede marcar por azar cualquier valor entre aproximadamente 0,32 y 0,72, así que un umbral cercano a 0,5 separa los regímenes solo de forma laxa. Las ventanas más largas estrechan la dispersión, pero responden más tarde.

  • H < 0,5: un movimiento al alza hace más probable que el siguiente sea a la baja; la serie vuelve una y otra vez a una media.
  • H ≈ 0,5: sin memoria; la ventana pasada no informa sobre la continuación.
  • H > 0,5: los movimientos se alimentan a sí mismos; la serie tiene tendencia dentro de la ventana.
  • El exponente va por detrás de los cambios de régimen por construcción, porque necesita datos nuevos para reestimarse.
  • El mismo mercado puede leerse como reversión a la media en un marco temporal y como tendencia en otro.

En Senzoukria

El indicador de gráfico «Hurst Exponent (R/S)» (id de catálogo hurst-rs) calcula sobre los últimos N retornos el estimador de escala única descrito arriba, con N a 100 por defecto en vez de 20 debido al sesgo de muestra pequeña. Su ficha de catálogo enumera los cinco pasos, usa una desviación típica poblacional y no devuelve valor durante el calentamiento ni cuando S o R valen cero. La etiqueta del indicador en el escritorio pone «Hurst · R/S de escala única» y su nota indica que las ventanas cortas son inestables y no establecen ninguna ventaja predictiva.

El exponente de Hurst también gobierna la señal Hurst MR descrita en la guía de reversión a la media, donde actúa como filtro de régimen, y aparece en la plantilla de scripting «Reversión a la media bajo régimen (HMM + Hurst)», que solo existe en Python porque necesita numpy.

Errores frecuentes

  • Leer H como una previsión de dirección; describe comportamiento, no signo.
  • Usar una ventana corta y tratar un valor de 0,45 como un régimen de reversión confirmado.
  • Comparar H entre instrumentos calculada con ventanas o definiciones de retorno distintas.
  • Esperar que el estimador señale un cambio de régimen en la misma barra en que ocurrió.

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Preguntas frecuentes

¿Por qué Senzoukria usa un estimador de escala única en vez de una regresión multiventana?
La ficha del catálogo explica que la forma de escala única es el estimador directo de la definición, comprobable a mano, mientras que las variantes corregidas o multiescala asumen un modelo de ruido que no se ha medido para el instrumento. El precio es un sesgo al alza conocido en ventanas pequeñas, que se compensa con una ventana por defecto más larga.
¿Qué ventana debe usar el exponente de Hurst?
Lo bastante larga como para reducir la dispersión del estimador y lo bastante corta como para responder al régimen que se opera. El indicador usa 100 retornos por defecto. El banco de pruebas de la guía muestra que cambiar la ventana cambia el número mientras el precio no cambia, y por eso dos traders pueden usar ajustes distintos y ser ambos coherentes.
¿Una lectura de Hurst coloca operaciones?
No. El indicador muestra un régimen medido. La señal Hurst MR añade un z-score y niveles hipotéticos, pero toda orden sigue siendo manual, o pasa por el piloto automático de estrategias solo tras armarlo explícitamente y con una cuenta compatible.