Costes de transacción
Los costes de transacción son todo lo que paga una operación para ejecutarse: comisiones del mercado y de la cámara de compensación, comisión del bróker, gastos de plataforma o de datos imputables al trading, y el slippage. En un backtest son las deducciones explícitas que separan el resultado bruto de una regla de lo que una cuenta habría conservado.
Senzoukria · Glosario · Actualizado en septiembre de 2026
Componentes de una ida y vuelta
Las partidas fijas se conocen de antemano por el tarifario del bróker y suelen cotizarse por lado o por ida y vuelta. El slippage es el único componente que hay que estimar. Las suscripciones de datos y de plataforma no son costes por operación, pero una estrategia que opera poco carga con una porción mayor de ellos por operación.
| Partida | Quién la cobra | Naturaleza |
|---|---|---|
| Comisión del mercado | El mercado | Fija por contrato y por lado |
| Compensación y tasas NFA | Cámara de compensación, regulador | Fija por contrato y por lado |
| Comisión del bróker | El bróker | Fija por contrato, varía según bróker y volumen |
| Slippage | El mercado | Variable, en ticks, peor en condiciones rápidas |
| Datos de mercado y plataforma | Proveedor de datos, plataforma | Fija al mes, repartida entre las operaciones |
Por qué los costes deciden el veredicto
La esperanza bruta de una estrategia es el resultado medio por operación antes de costes. Su esperanza neta es esa cifra menos el coste de la ida y vuelta. Cuando la esperanza bruta es de unos pocos ticks, como suele ocurrir en reglas intradía de alta frecuencia, el coste puede ser mayor que el edge y el signo se invierte. El número de operaciones multiplica el efecto: una regla que opera muchas veces al día paga el coste muchas veces al día. Por eso un backtest sin costes no es una simplificación neutra, sino un sesgo sistemático a favor de las estrategias activas.
- Compara la esperanza bruta en ticks con el coste de la ida y vuelta en ticks antes que nada.
- Los costes desplazan la curva de equity hacia abajo en cada operación, alargando todos los períodos bajo el agua.
- Operar menos veces con una esperanza mayor es tanto una decisión de costes como una decisión de estrategia.
En Senzoukria
El bloque «Costes de transacción» del panel de backtest toma el «Valor del punto ($)» del contrato, una «Comisión de ida y vuelta por contrato ($)» y el «Deslizamiento (ticks)». Las comisiones se aplican a cada operación y el deslizamiento penaliza la entrada; la nota advierte de que unos costes a cero convierten una estrategia perdedora en ganadora en cuanto opera a menudo. La nota de «Sesiones anteriores» del diario indica que allí no se deduce ninguna comisión porque la cuenta simulada no aplica ninguna. Los datos de mercado los factura el proveedor, no el software, así que la línea de suscripción de la tabla de costes es externa a ambos paneles.
Errores frecuentes
- Introducir una comisión por lado donde se espera una de ida y vuelta, con lo que el coste se reduce a la mitad.
- Olvidar el valor del punto: comisiones en dólares y resultados en puntos no se pueden sumar.
- Probar con el tarifario de un bróker y operar con el de otro.
- Ignorar las suscripciones de datos al comparar una estrategia que opera una vez por semana con otra que opera cada hora.
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Preguntas frecuentes
- ¿Un backtest debe usar comisiones por lado o de ida y vuelta?
- Cualquiera de las dos, siempre que la convención coincida con el campo. El panel de backtest de Senzoukria pide una comisión de ida y vuelta por contrato, así que la cifra por lado de un bróker hay que duplicarla antes de introducirla. El slippage se introduce aparte, en ticks, y se convierte mediante el valor del punto.
- ¿Los costes de transacción son los mismos en una cuenta de evaluación de prop firm?
- No necesariamente. Las cuentas de evaluación suelen llevar su propio tarifario de comisiones y sus gastos de plataforma, y algunas firmas cobran de otra forma en la fase fondeada. La comisión introducida en el backtest debería corresponder a la cuenta en la que la estrategia va a operar de verdad, y la simulación prop firm del diario no añade comisiones por su cuenta.