Coûts de transaction
Les coûts de transaction regroupent tout ce qu'un trade paie pour être exécuté : frais de place de marché et de compensation, commission du broker, abonnements plateforme ou données imputables au trading, et slippage. Dans un backtest, ce sont les déductions explicites qui séparent le résultat brut d'une règle de ce qu'un compte aurait réellement gardé.
Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026
Les postes d'un aller-retour
Les postes fixes sont connus à l'avance depuis la grille du broker et se citent en général par côté ou par aller-retour. Le slippage est le seul poste qu'il faut estimer. Les abonnements données et plateforme ne sont pas des coûts par trade, mais une stratégie qui trade rarement en porte une part plus lourde par trade.
| Poste | Facturé par | Nature |
|---|---|---|
| Frais de place de marché | La place de marché | Fixe, par contrat et par côté |
| Frais de compensation et NFA | Chambre de compensation, régulateur | Fixe, par contrat et par côté |
| Commission du broker | Le broker | Fixe par contrat, variable selon le broker et le volume |
| Slippage | Le marché | Variable, en ticks, pire en marché rapide |
| Données de marché et plateforme | Fournisseur de données, plateforme | Fixe par mois, réparti sur les trades |
Pourquoi les coûts décident du verdict
L'espérance brute d'une stratégie est le résultat moyen par trade avant coûts. Son espérance nette est ce chiffre moins le coût de l'aller-retour. Quand l'espérance brute vaut quelques ticks, comme souvent pour les règles intraday à fréquence élevée, le coût peut dépasser l'edge et le signe s'inverse. Le nombre de trades multiplie l'effet : une règle qui trade plusieurs fois par jour paie le coût plusieurs fois par jour. C'est pourquoi un backtest sans coûts n'est pas une simplification neutre mais un biais systématique en faveur des stratégies actives.
- Comparez l'espérance brute en ticks au coût de l'aller-retour en ticks avant toute autre chose.
- Les coûts abaissent la courbe d'équité à chaque trade et allongent chaque période sous l'eau.
- Trader moins souvent avec une espérance plus élevée est autant une décision de coût qu'une décision de stratégie.
Dans Senzoukria
Le bloc « Coûts de transaction » du panneau de backtest prend la « Valeur du point ($) » du contrat, des « Frais aller-retour par contrat ($) » et un « Slippage (ticks) ». Les frais s'appliquent à chaque trade et le slippage pénalise l'entrée ; l'aide avertit que des coûts nuls transforment une stratégie perdante en stratégie gagnante dès qu'elle trade souvent. La note « Séances précédentes » du journal indique qu'aucune commission n'y est déduite, le compte simulé n'en appliquant pas. Les données de marché sont facturées par le fournisseur de données, pas par le logiciel : la ligne abonnement du tableau de coûts est donc externe aux deux panneaux.
Erreurs fréquentes
- Saisir des frais par côté là où des frais d'aller-retour sont attendus, ce qui divise le coût par deux.
- Oublier la valeur du point : des frais en dollars et des résultats en points ne s'additionnent pas.
- Tester avec la grille tarifaire d'un broker et trader avec celle d'un autre.
- Ignorer les abonnements données en comparant une stratégie qui trade une fois par semaine avec une autre qui trade toutes les heures.
Voir aussi
- Slippage
- Guide du backtest sur futures
- Comment tester une stratégie de trading
- Règles des prop firms et logiciel d'orderflow
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Questions fréquentes
- Un backtest doit-il utiliser des frais par côté ou par aller-retour ?
- L'un ou l'autre, tant que la convention correspond au champ saisi. Le panneau de backtest de Senzoukria demande des frais aller-retour par contrat : un chiffre par côté donné par le broker doit donc être doublé avant saisie. Le slippage se saisit séparément en ticks et se convertit via la valeur du point.
- Les coûts de transaction sont-ils les mêmes sur un compte d'évaluation prop firm ?
- Pas nécessairement. Les comptes d'évaluation portent souvent leur propre grille de commissions et des frais de plateforme, et certaines sociétés facturent différemment en phase financée. Les frais saisis dans le backtest doivent correspondre au compte sur lequel la stratégie tournera réellement, et la simulation prop firm du journal n'ajoute pas de commissions d'elle-même.