Excursion adverse maximale (MAE)

L'excursion adverse maximale (MAE) est le plus grand mouvement contre une position entre son entrée et sa sortie, mesuré depuis le prix d'entrée. Elle enregistre jusqu'où le trade est descendu en perte avant de se clore, qu'il ait fini gagnant ou perdant.

Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026

Ce que mesure la MAE

Pour un trade à l'achat, la MAE est le prix d'entrée moins le prix le plus bas traité pendant que la position était ouverte ; pour une vente, c'est le prix le plus haut moins l'entrée. Elle s'exprime en ticks ou en devise et reste toujours positive ou nulle. Un trade qui n'est jamais allé contre son entrée a une MAE de zéro, ce qui est une mesure et non une donnée manquante. La MAE exige le parcours du prix à l'intérieur du trade : une liste de trades qui ne porte que les prix d'entrée et de sortie ne peut pas la fournir.

  • La MAE se définit par trade, puis s'étudie comme une distribution sur l'ensemble des trades.
  • Elle est indépendante du résultat : un gagnant peut avoir une grosse MAE s'il a survécu à un trou profond.
  • En ticks, elle se transpose directement en distance de stop ; en devise, elle se transpose en risque de compte.

Se servir de la MAE pour placer un stop

L'usage classique porte la MAE de chaque trade face à son résultat final. Les gagnants se groupent en général sur de faibles excursions adverses ; les perdants s'étalent vers la droite. Un stop placé à une MAE donnée coupe tous les trades à sa droite : le graphique montre donc ce qu'un stop plus serré aurait coûté en gagnants et épargné en perdants. La médiane des MAE des gagnants est une référence utile : un stop en deçà supprime la moitié des trades gagnants.

  • Cherchez la MAE au-delà de laquelle presque aucun trade ne s'est refait ; c'est la région où un stop cesse de coûter des gagnants.
  • Vérifiez la MAE par séance et par régime ; un stop dimensionné sur des journées calmes sera touché sur les journées volatiles.
  • Combinez avec l'excursion favorable maximale pour voir tout le parcours, pas seulement le côté adverse.

Dans Senzoukria

Le panneau de résultats de backtest trace « Excursion adverse contre résultat », un point par trade avec un trait pointillé sur la médiane des gagnants. Son aide indique que les gagnants loin à droite ont survécu à un trou profond et qu'un stop plus serré les aurait coupés. Quand le run ne porte pas de donnée d'excursion, le panneau affiche « Aucune excursion mesurée sur ces trades » et la simulation prop firm refuse de trancher une règle de drawdown qui suit le gain latent plutôt que de supposer un parcours.

Un indicateur de graphique distinct, « Max Adverse Excursion » (identifiant de catalogue max-adverse-excursion), applique la même idée à chaque barre : plus bas moins ouverture, signé, pour une barre haussière, plus haut moins ouverture sinon, en ticks. La référence est l'ouverture de chaque barre et son sens final, pas l'entrée d'un trade enregistré. Si la taille de tick est inconnue, l'indicateur ne trace rien plutôt qu'une valeur fausse.

Erreurs fréquentes

  • Lire l'indicateur de barre comme une MAE de trade : l'indicateur suppose une entrée à l'ouverture de chaque barre.
  • Dimensionner un stop sur la MAE d'un backtest sur barres, où le parcours intrabarre est inconnu.
  • Traiter une MAE absente comme un zéro ; zéro signifie que le trade n'est jamais allé contre l'entrée.
  • Oublier qu'un stop placé sur une MAE typique change la stratégie, qui doit alors être retestée.

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Questions fréquentes

La MAE exige-t-elle des données de ticks ?
Elle exige le parcours du prix à l'intérieur de chaque trade. Les plus hauts et plus bas des barres donnent une borne supérieure quand un trade couvre plusieurs barres, mais la barre d'entrée et la barre de sortie restent ambiguës. Le rejeu de ticks donne le chiffre exact, et c'est pourquoi les graphiques d'excursion dépendent de la granularité du backtest.
Pourquoi l'indicateur Senzoukria publie-t-il la MAE en ticks ?
Parce que la MAE sert à dimensionner un stop, et qu'un stop se raisonne en ticks, le pas de cotation du contrat. La fiche du catalogue précise que la conversion emploie des indices de tick entiers exacts plutôt qu'une division en virgule flottante, et que l'indicateur ne trace aucun point quand la taille de tick est inconnue.
Quelle est une bonne MAE ?
Il n'existe pas de valeur universelle. La MAE se compare au stop et à l'objectif du trade lui-même, ainsi qu'à la volatilité de l'instrument ce jour-là. La question pertinente est de savoir où gagnants et perdants se séparent dans la distribution, ce que le graphique d'excursion montre pour l'échantillon testé uniquement.