Máxima excursión adversa (MAE)

Qué mide la MAE

En una operación larga, la MAE es el precio de entrada menos el precio más bajo negociado mientras la posición estuvo abierta; en una corta, es el precio más alto menos la entrada. Se expresa en ticks o en divisa y siempre es no negativa. Una operación que nunca fue en contra de su entrada tiene una MAE de cero, lo cual es una medición y no un dato ausente. La MAE necesita el camino del precio dentro de la operación: una lista de operaciones con solo precios de entrada y salida no puede aportarla.

• La MAE se define por operación y después se estudia como distribución entre operaciones.
• Es independiente del resultado: una ganadora puede tener una MAE grande si sobrevivió a un agujero profundo.
• En ticks se traduce directamente a una distancia de stop; en divisa, al riesgo de la cuenta.

Usar la MAE para colocar stops

El uso clásico representa la MAE de cada operación frente a su resultado final. Las ganadoras tienden a agruparse en excursiones adversas pequeñas; las perdedoras se dispersan hacia la derecha. Un stop colocado en una MAE dada corta todas las operaciones a su derecha, así que el gráfico muestra lo que un stop más ajustado habría costado en ganadoras y ahorrado en perdedoras. La mediana de la MAE de las ganadoras es una referencia útil: un stop por dentro de ella elimina la mitad de las operaciones ganadoras.

• Busca la MAE a partir de la cual casi ninguna operación se recuperó; esa es la región donde un stop deja de costar ganadoras.
• Revisa la MAE por sesión y por régimen; un stop dimensionado en días tranquilos saltará en los volátiles.
• Combínala con la máxima excursión favorable para ver el camino completo y no solo el lado adverso.

En Senzoukria

El panel de resultados de backtest dibuja «Excursión adversa frente a resultado», un punto por operación con una línea discontinua en la mediana de las ganadoras. Su ayuda dice que las ganadoras muy a la derecha sobrevivieron a un agujero profundo y que un stop más ajustado las habría cortado. Cuando la ejecución no lleva datos de excursión, el panel dice «Ninguna excursión medida en estas operaciones» y la simulación de prop firm se niega a resolver una regla de drawdown que sigue el beneficio abierto en lugar de suponer un camino.

Un indicador de gráfico aparte, «Max Adverse Excursion» (id de catálogo max-adverse-excursion), aplica la misma idea a cada barra: mínimo menos apertura con signo en una barra alcista, máximo menos apertura en el resto, en ticks. La referencia es la apertura de cada barra y su dirección final, no la entrada de una operación registrada. Si el tamaño del tick es desconocido, el indicador no dibuja nada en lugar de un valor falso.

Errores frecuentes

• Leer el indicador de barras como MAE de operación: el indicador supone una entrada en la apertura de cada barra.
• Dimensionar un stop con la MAE de un backtest basado en barras, donde el camino dentro de la barra es desconocido.
• Tratar una MAE ausente como cero; cero significa que la operación nunca fue en contra de la entrada.
• Ignorar que colocar stops en una MAE típica cambia la estrategia, que hay que volver a probar.