أقصى انحراف معاكس (MAE)
أقصى انحراف معاكس (maximum adverse excursion, MAE) هو أكبر حركة ضدّ المركز بين دخوله وخروجه، مقيسةً من سعر الدخول. وهو يسجّل كم توغّلت الصفقة في الخسارة قبل إغلاقها، سواء انتهت رابحةً أم خاسرة.
Senzoukria · المسرد · آخر تحديث: سبتمبر 2026
ماذا يقيس MAE
في صفقة شراء، MAE هو سعر الدخول ناقص أدنى سعر تداولت عنده السوق والمركز مفتوح؛ وفي صفقة بيع، هو أعلى سعر ناقص سعر الدخول. ويُعبَّر عنه بالتيكات أو بالعملة، وهو غير سالب دائمًا. والصفقة التي لم تتحرّك السوق ضدّها قطّ MAE لها يساوي صفرًا، وهذا قياس لا بيانات ناقصة. ويحتاج MAE إلى المسار السعري داخل الصفقة: فقائمة صفقات فيها أسعار الدخول والخروج وحدها لا توفّره.
- MAE معرَّف لكل صفقة، ثم يُدرَس بوصفه توزيعًا عبر الصفقات.
- وهو مستقلّ عن النتيجة: فصفقة رابحة قد يكون MAE لها كبيرًا إن نجت من حفرة عميقة.
- وبالتيكات يقابل مسافة وقف مباشرةً؛ وبالعملة يقابل مخاطرة الحساب.
استعمال MAE في وضع أوقاف الخسارة
الاستعمال الكلاسيكي يرسم MAE لكل صفقة في مقابل نتيجتها النهائية. وتميل الصفقات الرابحة إلى التجمّع عند انحرافات معاكسة صغيرة، بينما تنتشر الخاسرة إلى اليمين. ووقفُ خسارة موضوع عند قيمة MAE معيّنة يقطع كل صفقة إلى يمينه، فيُظهر المخطّط ما كان وقفٌ أضيق سيكلّفه من رابحات وما كان سيوفّره من خاسرات. ووسيط MAE للرابحات مرجعٌ مفيد: فوقفٌ داخله يزيل نصف الصفقات الرابحة.
- ابحث عن قيمة MAE التي لم تتعافَ بعدها أي صفقة تقريبًا؛ فتلك هي المنطقة التي يكفّ عندها الوقف عن تكليفك رابحات.
- افحص MAE حسب الجلسة وحسب النظام السائد؛ فوقفٌ حُجِّم على أيام هادئة سيُضرَب في الأيام المتقلّبة.
- اجمعه إلى أقصى انحراف مؤاتٍ لترى المسار كلّه لا الجانب المعاكس وحده.
داخل Senzoukria
ترسم لوحة نتائج الاختبار الرجعي مخطّط «الانحراف المعاكس في مقابل النتيجة»، بنقطة لكل صفقة وخطّ متقطّع عند وسيط الرابحات. ويقول تلميحها إن الرابحات البعيدة إلى اليمين نجت من حفرة عميقة وإن وقفًا أضيق كان سيقطعها. وحين لا يحمل التشغيل بيانات انحراف، تقول اللوحة «لا انحراف مقيس على هذه الصفقات»، وترفض محاكاة شركة التمويل حسمَ قاعدة تراجع تتبع الربح المفتوح بدل افتراض مسار.
وثمة مؤشر رسم بياني منفصل، Max Adverse Excursion (معرّفه في الكتالوج max-adverse-excursion)، يطبّق الفكرة نفسها على كل شمعة: القاع ناقص الافتتاح بإشارة للشمعة الصاعدة، والقمّة ناقص الافتتاح في ما عدا ذلك، بالتيكات. والمرجع هو افتتاح كل شمعة واتّجاهها النهائي، لا دخول صفقة مسجَّلة. وإن كان حجم التيك مجهولًا، لا يرسم المؤشر شيئًا بدل عرض قيمة زائفة.
أخطاء شائعة
- قراءة مؤشر الشموع بوصفه MAE للصفقات: فالمؤشر يفترض دخولًا عند افتتاح كل شمعة.
- تحجيم وقف خسارة على MAE مأخوذ من اختبار رجعي قائم على الشموع، حيث المسار داخل الشمعة مجهول.
- معاملة MAE الغائب كأنه صفر؛ فالصفر يعني أن الصفقة لم تتحرّك السوق ضدّها قطّ.
- إغفال أن الأوقاف الموضوعة عند MAE نمطيّ تغيّر الاستراتيجية، فيلزم عندئذٍ إعادة اختبارها.
ذات صلة
هذه الصفحة بلغات أخرى
أسئلة شائعة
- هل يتطلّب MAE بيانات تيك؟
- يتطلّب المسار السعري داخل كل صفقة. وقمم الشموع وقيعانها تعطي حدًّا أعلى حين تمتدّ الصفقة على شموع عدّة، لكن شمعة الدخول وشمعة الخروج تبقيان ملتبستين. وإعادة تشغيل التيكات تعطي الرقم الدقيق، ولهذا تتوقّف مخطّطات الانحراف على دقّة حبيبة الاختبار الرجعي.
- لماذا يبلّغ مؤشر Senzoukria بـ MAE بالتيكات؟
- لأن MAE يُستعمل في تحجيم وقف الخسارة، والوقف يُفكَّر فيه بالتيكات، أي بخطوة تسعير العقد. ويذكر بند الكتالوج أن التحويل يستعمل مؤشرات تيك صحيحة بالضبط بدل قسمة بفاصلة عائمة، وأن المؤشر لا يرسم أي نقطة حين يكون حجم التيك مجهولًا.
- ما قيمة MAE الجيّدة؟
- لا توجد قيمة كونية. فـ MAE يُقارن بوقف الصفقة وهدفها هي، وبتقلّب الأداة في ذلك اليوم. والسؤال ذو الصلة هو أين تنفصل الرابحات عن الخاسرات في التوزيع، وهو ما يعرضه مخطّط الانحراف للعيّنة المختبَرة وحدها.