Order flow на NQ и MNQ: тики, объём и настройки

Большинство руководств по футпринту останавливается на обозначениях. Если вы уже торгуете фьючерсы Nasdaq, открытый вопрос другой: какая настройка делает ваш график нечитаемым — и какие из них достались вам от рынка, который вы больше не торгуете. Контракт, тик, агрегация, тип баров, порог дисбаланса, сессия: именно в этом порядке, потому что каждый пункт меняет смысл следующего.

Order flow на NQ и MNQ: два контракта, две ленты

NQ и MNQ — два разных фьючерсных контракта CME, выписанных на один и тот же индекс Nasdaq-100, у каждого свой стакан, свои исполнения и свой объём. Они движутся вместе, потому что базовый актив один, но в order flow не разделяется ничего: сделка, напечатанная на Micro, не печатается на E-mini.

На практике разница NQ и MNQ — в том, что представляет собой один контракт. Один E-mini несёт индексную экспозицию десяти Micro, поэтому фильтр по объёму или порог «крупной сделки», выраженный в контрактах, не переносится. Как объём на самом деле распределяется по принтам — это измеряют на собственном потоке, а не выводят из названия продукта.

Проверьте три вещи в заголовке графика, прежде чем трогать настройки:

• Корень символа. NQ или MNQ — не похожий тикер из другого источника данных и не CFD-прокси.
• Месяц исполнения. Эти контракты истекают, и на ролле объём уходит дальше; худая лента часто оказывается просто истёкшим ближним месяцем.
• Непрерывная серия или один месяц. Склеенная серия удобна для истории цены и вводит в заблуждение в order flow: на ролле склеиваются два разных стакана.

Спецификации контракта, читаемые у источника

Каждое число ниже взято из спецификации контракта CME Group по каждому продукту. Спецификации меняются: читайте их у источника, а не доверяйте таблице, скопированной в чью-то статью — включая эту.

Поскольку тик на обоих равен 0,25 пункта индекса, два футпринта делят одну ценовую сетку, но считают объём на ней в несопоставимых единицах: пересчитывайте любой фильтр объёма и размер бара при смене продукта.

Размер тика MNQ на футпринте: одна сессия, две картины

Агрегация цен — это число биржевых тиков, которые футпринт объединяет в одну строку. При одном тике на строку футпринт MNQ печатает строку каждые 0,25 пункта индекса; при четырёх тиках — каждый целый пункт. Исполнения в обоих случаях одни и те же — меняется только группировка отображения.

На контракте Nasdaq один бар может покрывать широкий диапазон в пунктах индекса. Без агрегации он превращается в колонку тонких строк с горсткой контрактов в каждой; при слишком сильной агрегации различные уровни сливаются, и исчезает та самая детализация bid × ask, ради которой футпринт и существует.

Ловушка в том, что агрегация — не только косметика:

• Дисбалансы смещаются. Диагональные сравнения считаются между отображаемыми строками, поэтому перегруппировка меняет и то, какие сравнения существуют, и то, какие переходят порог.
• Меняется накопление подряд. Три подряд отмеченные строки при одном тике — не то же событие, что три при четырёх тиках.
• Смещаются ориентиры профиля. Точка контроля и границы зоны стоимости считываются по агрегированным строкам; см. как строится профиль объёма.

Зафиксируйте группировку на всю выборку и никогда не сравнивайте две сессии, прочитанные с разной группировкой. Впервые видите такие обозначения? Начните с чтения графика футпринт.

Выбор типа баров на быстром контракте

Тип баров — это правило, которое решает, когда текущий бар закрывается и открывается новый. На контракте, который чередует всплески и почти тишину, оно определяет, сколько информации несёт каждая колонка футпринта.

Ни один из них не является правильным ответом; переключаться между ними посреди наблюдения — вот неправильный. Фиксированная активность на бар — тики или объём — заполняет ячейки равномернее ценой того, что ось времени перестаёт быть линейной.

Пороги дисбаланса: почему коэффициент, подобранный на ES, неверно читает NQ

Дисбаланс на футпринте — это диагональное сравнение: объём по bid на одной цене против объёма по ask на цене выше или ниже, отмечаемое, когда отношение между ними превышает заданный вами порог. Порог — соглашение отображения, а не рыночная константа, и именно поэтому он не переносится.

Контракты с разным поведением очереди дают разное распределение по уровням:

• Объём на уровень. Там, где стакан концентрирует объём на одной цене, у теста отношения большой знаменатель и он срабатывает редко; там, где уровни тоньше, то же отношение срабатывает постоянно на маленьких абсолютных числах.
• Агрегация взаимодействует с коэффициентом. Группировка четырёх тиков в одну строку складывает объём четырёх уровней до сравнения, поэтому порог, выведенный при одном тике на строку, при четырёх — уже другой тест.
• Основную работу делает фильтр минимального объёма. Без него сравнение 3 против 1 на крошечном объёме весит столько же, сколько 300 против 100 — частая причина того, что график выглядит «залитым дисбалансами».

Чтобы вывести собственные настройки, а не импортировать чужие:

1. Зафиксируйте контракт, определение сессии и агрегацию и запишите все три.
2. Оставьте коэффициент по умолчанию и посчитайте отмеченные уровни на бар на заданной выборке.
3. Сначала поднимите фильтр минимального объёма: он убирает отметки, за которыми нет объёма.
4. Коэффициент правьте после — ровно настолько, чтобы отметки оставались пригодными для разбора.
5. Повторите тот же подсчёт на второй, непересекающейся выборке, прежде чем оставить значения.

Смысл отметки от порога не меняется — см. дисбаланс order flow простыми словами: как читаются составленные подряд диагонали и поглощение.

Границы сессии: основные часы против полной сессии

Фьючерсы Nasdaq торгуются почти круглосуточно, поэтому «сессия» — это определение, которое выбираете вы, а не факт, выдаваемый данными. График полной сессии включает ночную активность, сформировавшую уровни, на которые цена реагирует на открытии спота; график основных часов её убирает и даёт более чистую, но меньшую картину дня.

Этот выбор расходится дальше, чем большинство настроек:

• Профиль объёма, его точка контроля и зона стоимости считаются на объявленном вами окне.
• Накопленная дельта сбрасывается на границе сессии, поэтому другая граница — другая кривая.
• VWAP с якорем на сессии начинается там, где начинается сессия, по построению.

Это же — обычное объяснение расхождения итогов между двумя инструментами: два окна, а иногда и два месяца контракта. Сценарий сбоя описан в материале почему объём футпринта не совпадает с объёмом у брокера; проверка неизменна — один месяц контракта, одно определение сессии, одно окно.

Данные и права доступа, оплачиваемые отдельно от программы

Биржевые рыночные данные по фьючерсам CME оплачиваются источнику данных и бирже отдельно от любой подписки на графики. Order flow к тому же требует большего, чем поток цен, и каждая возможность даётся отдельно: исполнения в реальном времени со стороной-агрессором, стоящая глубина для DOM и тепловой карты ликвидности, история сделок для реплея и история глубины — которую нельзя восстановить по одним сделкам.

Если вы подключаетесь через Rithmic, учётные данные и system name приходят от брокера или проп-фирмы, и разрешённое по счёту зависит от них: рабочий вход не подтверждает ни доступ к глубине, ни историческое покрытие, ни право маршрутизации заявок. Чек-лист подключения и данных Rithmic перечисляет, что подтвердить у поставщика; данные CME от Databento и криптобиржи — отдельные пути со своими условиями (см. потоки данных).

Как это показывает Senzoukria

Senzoukria — нативное настольное приложение для Windows, сборки для macOS и Linux в бете. На фьючерсном контракте Nasdaq оно рисует футпринт bid × ask из вашего собственного подключения — Rithmic, локальный мост NinjaTrader или данные CME от Databento — с прямым доступом к описанным выше настройкам: агрегация тиков на строку, пять типов баров (время, тики, объём, range и дельта) с якорем на сессии, а не на моменте открытия графика, подсветка дисбалансов и поглощения и шестнадцать типов ячеек.

Рядом: DOM и тепловая карта ликвидности, построенные по обновлениям глубины, когда ваш поток их несёт, накопленная дельта и профиль объёма на одном холсте, экспорт загруженных баров в CSV. Виды гамма-экспозиции условны — им нужен отдельный источник данных по опционам, и они не выводятся из ленты фьючерсов. Криптоинструменты (Binance spot и перпетуалы, Bybit) поддерживаются для анализа, что не является маршрутизацией заявок. Ручной ввод заявок доступен на поддерживаемых подключениях, а необязательный автопилот стратегии отправляет заявки только после того, как человек явно его взвёл, с лимитами риска и кнопкой STOP. Цена — 9 $ за первый месяц, далее 29 $ в месяц или 240 $ в год (см. тарифы); биржевые сборы и плата за рыночные данные выставляются отдельно источником данных.

Стартовая конфигурация и как её проверить

Это отправная точка, а не рекомендация с ожидаемым результатом: каждое значение здесь — соглашение, которое нужно заменить собственным измерением.

Запишите эти шесть значений, даты и источник данных, затем меняйте по одной настройке за раз и сравнивайте подсчёты на второй, непересекающейся выборке. Только когда отображение стабилизировалось, появляется что-то, что стоит превратить в записанное правило и оценить с реалистичными издержками — метод описан в руководстве по бэктесту фьючерсов.