市价单（market order）

它是怎么成交的

一张市价买单会吃掉挂在最优卖价上的合约。如果这张单子比该价位的量还大，它会继续吃下一档卖价，依此类推，直到全部成交。市价卖单对买价一侧做同样的事。这种订单从不等待；它按那一瞬间盘口能给出的价格成交。

下单时预期的价格与实际平均成交价之间的差额，就是滑点。在盘口很厚而订单又不大时，滑点往往是零；在盘口很薄或者订单很大的时候，它可能达到好几个跳动。

• 它保证成交，但不保证价格。
• 它消耗挂单流动性；每一次成交都从盘口里拿走一部分量。
• 它被记录为卖价上的主动成交量（买入）或买价上的主动成交量（卖出）。

它在订单流里的样子

• 在深度报价（DOM）上，一张市价单会让最优档位的量缩小或消失，如果该档被吃光，最优价就会移动。
• 在足迹图上，同一笔成交会加到它成交价位的卖价列（市价买入）或买价列（市价卖出）里。
• 一张扫过好几档的大市价单，会在同一瞬间连续打印在多个价位上。
• Delta 实际上就是市价买入减去市价卖出的计数，因为带主动方标记的正是这些成交。

在 Senzoukria 中

图表上的快捷交易按钮标注为 BUY MKT 和 SELL MKT，它们通过已连接的经纪商账户发送市价单。下单窗口需要一个实时的经纪商连接，设置里的各项保护也适用于它：最大手数、发送前确认和每日亏损上限。任何订单都不会在没有点击的情况下发出；在自动驾驶一侧，实盘执行需要显式解锁，而解锁状态绝不会在两次会话之间保存下来。

已成交的市价单和其他任何成交一样属于交易所的成交明细，所以它的合约会被计入成交价位的足迹单元格中。应用内的加密货币市场仅供分析；从那里无法向交易所发送任何订单。

什么时候它是错误的工具

• 流动性差的合约，或者数据公布前后的那几分钟，此时盘口很薄、滑点很大。
• 要在某个精确价位入场时。挂在该价位的限价单要么就在那里成交，要么根本不成交。
• 相对于显示深度而言手数过大时。拆单或分批执行可以限制冲击。
• 对着某一笔打印去追单。等市价单到达时，引发它的那个价位可能已经没了。