Bid-ask spread (horquilla)

El bid-ask spread es la diferencia entre el mejor ask y el mejor bid, el hueco de precio que paga una orden agresiva por operar de inmediato. En futuros líquidos suele ser de un tick; se ensancha cuando la liquidez mostrada adelgaza, alrededor de las noticias y fuera del horario regular.

Senzoukria · Glosario · Actualizado en septiembre de 2026

Definición

Spread = mejor ask − mejor bid. Quien quiere comprar ya paga el ask; quien quiere vender ya recibe el bid; el spread es el coste de la inmediatez que ambos reparten, y lo cobra quien dejó sus órdenes en reposo. Se expresa en ticks en futuros, y en unidades de precio o puntos básicos en otros mercados.

El spread es una propiedad del libro de órdenes en un instante dado. Necesita la cima del libro, que un flujo de operaciones por sí solo no contiene.

  • Un tick es el mínimo en un libro normal; el tamaño de tick del mercado marca el suelo.
  • Un spread más ancho significa menos órdenes mostradas cerca del mercado, sea cual sea la razón.
  • El spread y la profundidad que hay detrás son cosas distintas: un spread de un tick con 5 contratos por lado es fino; un spread de un tick con 800 es grueso.

Leer los cambios del spread

  • Un ensanchamiento antes de una publicación programada describe a los creadores de mercado apartándose antes del dato; la guía de trading con DOM explica cómo medirlo en la escalera.
  • Un spread que sigue ancho después de que la volatilidad baje describe un libro que no se ha vuelto a llenar.
  • En los perpetuos de cripto el spread puede ser de varios ticks incluso en pares activos, porque los tamaños de tick son pequeños respecto al precio.
  • El ensanchamiento cambia el coste de cada orden a mercado; una estrategia probada suponiendo un tick se comporta de otro modo cuando el spread es de tres.

En Senzoukria

El spread en directo se ve en la página del Heatmap: la opción «Líneas de mejor bid / ask» dibuja ambos precios a lo ancho del lienzo, y la escalera DOM muestra las dos filas alrededor, con «Volver al spread» para recentrar después de desplazarte. El ajuste «Espacio a la derecha (%)» del heatmap deja sitio después del borde en directo para que el libro siga visible a ambos lados del spread.

En la página de Footprint, donde las barras agregan operaciones y no llevan cotizaciones, el catálogo ofrece Spread Proxy (ticks): el rango redondeado de la barra en ticks dividido por el número de niveles negociados. Un libro grueso imprime en cada tick del rango, y da una relación cercana a 1; un libro fino se salta ticks entre impresiones, y da una relación por encima de 1. La nota del propio indicador dice que no se observan ni las cotizaciones bid/ask ni el spread real del libro, y no emite salida alguna cuando faltan el tamaño de tick o los niveles utilizables, en lugar de devolver un cero.

Errores frecuentes

  • Leer el Spread Proxy como si fuera el spread cotizado. Es una aproximación geométrica a partir de las ejecuciones, no una medición de cotizaciones.
  • Ignorar el spread al comparar un backtest con los resultados en directo. El deslizamiento es a menudo el spread.
  • Suponer que un spread de un tick implica liquidez profunda. Mira los tamaños en el BBO y detrás de él.
  • Medir el spread desde un flujo cuyas cotizaciones se actualizan más despacio que sus operaciones.

Esta página en otros idiomas

Preguntas frecuentes

¿Por qué el spread suele ser de un tick en el ES?
Porque el ES se negocia con mucha profundidad y numerosos participantes compiten por dejar órdenes en los mejores precios, así que el primer bid y el primer ask quedan separados por un tick casi todo el tiempo durante el horario regular. Es una descripción de cómo suele verse el libro, no una garantía: el spread se ensancha con las noticias y en las horas nocturnas más finas.
¿Puedo ver el spread en un gráfico footprint?
No directamente. Una barra de footprint contiene operaciones ejecutadas agrupadas por precio; no lleva las cotizaciones que definen el spread. El Spread Proxy (ticks) de Senzoukria aproxima el grosor del libro a partir de cuántos ticks se saltó el precio entre impresiones dentro de una barra. Para el spread real, lee la escalera DOM o las líneas de mejor bid / ask del heatmap.
¿Un spread ancho significa que el mercado va a moverse?
Significa que la liquidez mostrada cerca del mercado es fina, así que un tamaño de orden dado puede mover el precio más de lo habitual. Que llegue o no un movimiento depende de si aparecen órdenes agresivas. El spread describe el coste y la fragilidad de operar en ese instante, no la dirección.