Спред bid-ask

Спред bid-ask — это разница между лучшим ask и лучшим bid, ценовой зазор, который платит агрессивная заявка за немедленную сделку. На ликвидных фьючерсах он обычно равен одному тику; он расширяется, когда выставленная ликвидность редеет, вокруг новостей и вне основной сессии.

Senzoukria · Глоссарий · Обновлено: сентябрь 2026

Определение

Спред = лучший ask − лучший bid. Покупатель, которому нужна сделка сейчас, платит по ask; продавец, которому нужна сделка сейчас, получает по bid; спред — это цена немедленности, которую они делят между собой и которая достаётся тому, кто выставил пассивные заявки. На фьючерсах его считают в тиках, на других рынках — в ценовых единицах или базисных пунктах.

Спред — это свойство стакана в конкретный момент. Ему нужна вершина стакана, которой нет в одном лишь потоке сделок.

  • Один тик — минимум для нормального стакана; нижнюю границу задаёт шаг цены биржи.
  • Более широкий спред означает, что у рынка меньше выставленных заявок, какова бы ни была причина.
  • Спред и глубина за ним — разные вещи: спред в один тик при 5 контрактах с каждой стороны — это тонко; спред в один тик при 800 — это плотно.

Как читать изменения спреда

  • Расширение перед выходом плановой статистики описывает маркет-мейкеров, отступающих до публикации; как измерить это по лестнице, разбирает руководство по торговле с DOM.
  • Спред, остающийся широким после спада волатильности, описывает стакан, который так и не наполнился заново.
  • На криптовалютных перпетуалах спред может составлять несколько тиков даже на активных парах, потому что шаг цены мал относительно самой цены.
  • Расширение спреда меняет стоимость каждой рыночной заявки; стратегия, протестированная в предположении одного тика, ведёт себя иначе, когда спред равен трём.

В Senzoukria

Живой спред виден на экране тепловой карты: опция «Линии лучших bid / ask» проводит обе цены через всё полотно, а стакан DOM показывает две строки вокруг них, с кнопкой возврата к спреду после прокрутки. Настройка «Отступ справа (%)» оставляет место после края реального времени, чтобы стакан по обе стороны от спреда оставался виден.

На экране Footprint, где бары суммируют сделки и не несут котировок, в каталоге есть Spread Proxy (тики): округлённый диапазон бара в тиках, делённый на число торговавшихся уровней. Плотный стакан печатает сделки на каждом тике диапазона, и отношение близко к 1; тонкий стакан пропускает тики между принтами, и отношение выше 1. В собственном примечании индикатора сказано, что котировки bid/ask и реальный спред стакана не наблюдаются, и при отсутствии шага цены или пригодных уровней он не выдаёт ничего вместо нуля.

Частые ошибки

  • Читать Spread Proxy как котируемый спред. Это геометрическое приближение по исполнениям, а не измерение котировок.
  • Не учитывать спред, сравнивая бэктест с живым результатом. Проскальзывание часто и есть спред.
  • Считать, что спред в один тик означает глубокую ликвидность. Смотрите объёмы на лучших ценах и за ними.
  • Измерять спред по потоку, в котором котировки обновляются медленнее сделок.

Эта страница на других языках

Частые вопросы

Почему спред bid-ask на ES обычно равен одному тику?
Потому что ES торгуется очень плотно и множество участников соперничает за право стоять пассивно на лучших ценах, поэтому первый bid и первый ask почти всё основное время сессии разделены одним тиком. Это описание того, как стакан выглядит обычно, а не гарантия: спред расширяется вокруг новостей и в тонкие ночные часы.
Виден ли спред на графике футпринта?
Напрямую — нет. Бар футпринта содержит исполненные сделки, сгруппированные по ценам; он не несёт котировок, которые и задают спред. Spread Proxy (тики) в Senzoukria приближает плотность стакана по тому, сколько тиков цена пропустила между принтами внутри бара. Реальный спред читают по стакану DOM или по линиям лучших bid / ask на тепловой карте.
Значит ли широкий спред, что рынок вот-вот пойдёт?
Он означает, что выставленной ликвидности рядом с рынком мало, поэтому заданный объём заявки способен сдвинуть цену дальше обычного. Случится ли движение, зависит от того, придут ли агрессивные заявки. Спред описывает стоимость и хрупкость торговли в этот момент, а не направление.