Clasificación de operaciones (inferencia del lado agresor)

La clasificación de operaciones es la regla que asigna cada operación ejecutada al lado comprador o al lado vendedor, es decir, que decide qué parte tomó liquidez. Algunos flujos traen el lado agresor explícito; otros obligan a inferirlo del precio de la operación frente al bid y al ask vigentes, y la elección de la regla cambia todos los deltas que se calculan después.

Senzoukria · Glosario · Actualizado en septiembre de 2026

Lado explícito frente a lado inferido

Toda ejecución tiene un comprador y un vendedor. La clasificación trata de quién la inició. En los flujos de futuros CME, como los que llegan por Rithmic o Databento, cada operación lleva una marca de agresor declarada por el mercado, de modo que un footprint cuenta el volumen en el ask cuando el agresor fue el comprador y el volumen en el bid cuando lo fue el vendedor. El delta es entonces el volumen en el ask menos el volumen en el bid por nivel de precio.

En Binance, el flujo documenta una marca de comprador como creador: si el comprador era el creador, el agresor era el vendedor y la operación va al lado del bid. Donde no se transmite ningún lado, como en muchos flujos de forex al contado o en fuentes que solo dan velas, se aplica en su lugar una regla de inferencia: comparar el precio de la operación con la cotización de ese momento (regla de cotización) o con el precio de la operación anterior (regla del tick), y etiquetar en consecuencia. El procedimiento de Lee-Ready combina ambas.

Por qué importa la regla

  • Dos aplicaciones que leen el mismo día pueden imprimir deltas distintos si una usa la marca del mercado y la otra infiere del movimiento del precio.
  • La inferencia se degrada en operaciones ejecutadas en el punto medio, en los cambios de spread y en flujos que agrupan o retrasan las cotizaciones.
  • Un reparto del volumen en compra y venta derivado de velas es una estimación de dirección, no una observación de agresión, y debe presentarse como tal.
  • Los límites de sesión, la agrupación de precios y los eventos perdidos también cambian los totales; la clasificación es una de varias razones por las que dos footprints no coinciden.

En Senzoukria

El footprint de escritorio usa el lado agresor que trae el flujo. Para Rithmic y Databento el lado es el del mercado; para Binance y Bybit se deriva de la marca de creador documentada. El tipo de celda Bid × Ask muestra los dos lados por precio dentro de cada vela: el número de la izquierda es lo que se negoció en el bid, el de la derecha lo que se negoció en el ask. La exportación CSV de L1 de la pantalla Replay escribe cada tick con su marca de tiempo, precio, tamaño y lado agresor, de modo que la clasificación aplicada a una sesión puede inspeccionarse fuera de la aplicación.

Entre los indicadores del catálogo que dependen de esta clasificación están el delta de barra, el delta acumulado de sesión, el volumen de compra y venta y el ratio de agresión. Cuando una fuente no aporta el lado, la aplicación no se lo inventa y los valores afectados quedan ausentes en lugar de mostrarse como cero.

Errores habituales

  • Comparar footprints de dos herramientas sin comprobar antes qué regla de clasificación aplica cada una.
  • Leer el ratio de posiciones de clientes de un bróker como datos de agresión: es una foto de las posiciones abiertas en ese bróker, no agresión ejecutada en un mercado.
  • Dar por hecho que un delta grande demuestra compras: con una regla inferida, parte de la cifra es el error de la regla.

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Preguntas frecuentes

¿Cuál es la diferencia entre la regla del tick y la regla de cotización?
La regla de cotización compara el precio de la operación con el bid y el ask vigentes: en el ask o por encima es una compra, en el bid o por debajo es una venta. La regla del tick mira la dirección del último cambio de precio: un tick al alza es una compra y uno a la baja una venta. La regla de cotización necesita cotizaciones sincronizadas; la del tick solo necesita operaciones, pero se equivoca más cuando el precio oscila dentro del spread.
¿Una marca de agresor del mercado elimina toda ambigüedad?
Elimina el paso de inferencia, que es la mayor fuente de discrepancias. Puede quedar ambigüedad en cómo una plataforma trata las operaciones implícitas, las patas de spread, los bloques y las operaciones reportadas sin lado. La lectura prudente es que la marca declara quién tomó liquidez en el motor de casación, y todo lo demás es una convención de plataforma que conviene comprobar.