Classificazione delle operazioni (lato aggressore)

La classificazione delle operazioni è la regola che assegna ogni scambio eseguito al lato acquisto o al lato vendita, cioè decide quale parte ha prelevato liquidità. Alcuni flussi portano il lato aggressore in modo esplicito; altri richiedono di dedurlo dal prezzo dello scambio rispetto a bid e ask correnti, e la regola scelta cambia ogni delta calcolato a valle.

Senzoukria · Glossario · Aggiornato a settembre 2026

Lato esplicito contro lato dedotto

Ogni esecuzione ha un compratore e un venditore. La classificazione riguarda chi l'ha iniziata. Sui flussi dei futures CME, come quelli raggiunti tramite Rithmic o Databento, ogni scambio porta un flag aggressore dichiarato dalla borsa: il footprint conta quindi il volume all'ask quando l'aggressore era il compratore e il volume al bid quando era il venditore. Il delta è poi volume all'ask meno volume al bid per livello di prezzo.

Su Binance il flusso documenta un flag «buyer is maker»: se il compratore era il maker, l'aggressore era il venditore e lo scambio va sul lato bid. Dove nessun lato viene trasmesso, come in molti flussi forex spot o nelle sorgenti a sole candele, si applica invece una regola di deduzione: confrontare il prezzo dello scambio con la quotazione in quel momento (quote rule) o con il prezzo dello scambio precedente (tick rule), ed etichettare di conseguenza. La procedura Lee-Ready combina le due.

Perché la regola conta

  • Due applicazioni che leggono la stessa giornata possono stampare delta diversi se una usa il flag della borsa e l'altra lo deduce dal movimento del prezzo.
  • La deduzione peggiora sugli scambi eseguiti al punto medio, sui cambi di spread e sui flussi che raggruppano o ritardano le quotazioni.
  • Una divisione del volume in acquisto e vendita ricavata dalle candele è una stima della direzione, non un'osservazione dell'aggressione, e va presentata come tale.
  • Anche i confini di sessione, il raggruppamento dei prezzi e gli eventi scartati cambiano i totali: la classificazione è una delle ragioni per cui due footprint non coincidono.

In Senzoukria

Il footprint desktop usa il lato aggressore trasportato dal flusso. Per Rithmic e Databento il lato è quello della borsa; per Binance e Bybit è ricavato dal flag maker documentato. Il tipo di cella Bid × Ask mostra i due lati per prezzo dentro ogni candela: il numero a sinistra è ciò che ha scambiato al bid, quello a destra ciò che ha scambiato all'ask. L'esportazione CSV L1 dalla schermata Replay scrive ogni tick con timestamp, prezzo, size e lato aggressore, così la classificazione applicata a una sessione può essere ispezionata fuori dall'applicazione.

Gli indicatori del catalogo che dipendono da questa classificazione includono il delta di barra, il delta cumulato di sessione, il volume in acquisto e vendita e il rapporto di aggressione. Quando una fonte non fornisce il lato, l'applicazione non se lo inventa e i valori interessati sono assenti invece di essere mostrati come zero.

Errori frequenti

  • Confrontare footprint di due strumenti senza verificare prima quale regola di classificazione applica ciascuno.
  • Leggere il rapporto tra posizioni dei clienti di un broker come dato di aggressione: è una fotografia delle posizioni aperte presso un broker, non aggressione eseguita su una sede.
  • Dare per scontato che un delta grande dimostri acquisti: con una regola dedotta, parte del numero è l'errore della regola.

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Domande frequenti

Che differenza c'è tra tick rule e quote rule?
La quote rule confronta il prezzo dello scambio con bid e ask in vigore in quel momento: pari o sopra l'ask è un acquisto, pari o sotto il bid è una vendita. La tick rule guarda la direzione dell'ultima variazione di prezzo: un uptick è un acquisto, un downtick una vendita. La quote rule richiede quotazioni sincronizzate; la tick rule richiede solo gli scambi ma sbaglia più spesso quando i prezzi oscillano dentro lo spread.
Un flag aggressore fornito dalla borsa elimina ogni ambiguità?
Elimina il passaggio di deduzione, che è la principale fonte di disaccordo. Un'ambiguità può restare su come una piattaforma tratta gli scambi impliciti, le gambe degli spread, i blocchi e gli scambi riportati senza lato. La lettura prudente è che il flag dichiara chi ha prelevato liquidità nel motore di matching, e tutto il resto è una convenzione di piattaforma da verificare.