Classificazione delle operazioni (lato aggressore)

Lato esplicito contro lato dedotto

Ogni esecuzione ha un compratore e un venditore. La classificazione riguarda chi l'ha iniziata. Sui flussi dei futures CME, come quelli raggiunti tramite Rithmic o Databento, ogni scambio porta un flag aggressore dichiarato dalla borsa: il footprint conta quindi il volume all'ask quando l'aggressore era il compratore e il volume al bid quando era il venditore. Il delta è poi volume all'ask meno volume al bid per livello di prezzo.

Su Binance il flusso documenta un flag «buyer is maker»: se il compratore era il maker, l'aggressore era il venditore e lo scambio va sul lato bid. Dove nessun lato viene trasmesso, come in molti flussi forex spot o nelle sorgenti a sole candele, si applica invece una regola di deduzione: confrontare il prezzo dello scambio con la quotazione in quel momento (quote rule) o con il prezzo dello scambio precedente (tick rule), ed etichettare di conseguenza. La procedura Lee-Ready combina le due.

Perché la regola conta

• Due applicazioni che leggono la stessa giornata possono stampare delta diversi se una usa il flag della borsa e l'altra lo deduce dal movimento del prezzo.
• La deduzione peggiora sugli scambi eseguiti al punto medio, sui cambi di spread e sui flussi che raggruppano o ritardano le quotazioni.
• Una divisione del volume in acquisto e vendita ricavata dalle candele è una stima della direzione, non un'osservazione dell'aggressione, e va presentata come tale.
• Anche i confini di sessione, il raggruppamento dei prezzi e gli eventi scartati cambiano i totali: la classificazione è una delle ragioni per cui due footprint non coincidono.

In Senzoukria

Il footprint desktop usa il lato aggressore trasportato dal flusso. Per Rithmic e Databento il lato è quello della borsa; per Binance e Bybit è ricavato dal flag maker documentato. Il tipo di cella Bid × Ask mostra i due lati per prezzo dentro ogni candela: il numero a sinistra è ciò che ha scambiato al bid, quello a destra ciò che ha scambiato all'ask. L'esportazione CSV L1 dalla schermata Replay scrive ogni tick con timestamp, prezzo, size e lato aggressore, così la classificazione applicata a una sessione può essere ispezionata fuori dall'applicazione.

Gli indicatori del catalogo che dipendono da questa classificazione includono il delta di barra, il delta cumulato di sessione, il volume in acquisto e vendita e il rapporto di aggressione. Quando una fonte non fornisce il lato, l'applicazione non se lo inventa e i valori interessati sono assenti invece di essere mostrati come zero.

Errori frequenti

• Confrontare footprint di due strumenti senza verificare prima quale regola di classificazione applica ciascuno.
• Leggere il rapporto tra posizioni dei clienti di un broker come dato di aggressione: è una fotografia delle posizioni aperte presso un broker, non aggressione eseguita su una sede.
• Dare per scontato che un delta grande dimostri acquisti: con una regola dedotta, parte del numero è l'errore della regola.