Classification des trades (déduction du côté agresseur)

La classification des trades est la règle qui attribue chaque transaction exécutée au côté acheteur ou au côté vendeur, autrement dit qui décide quelle partie a pris la liquidité. Certains flux transportent le côté agresseur explicitement ; d'autres obligent à le déduire du prix de la transaction par rapport au bid et à l'ask du moment, et le choix de la règle change tous les deltas calculés en aval.

Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026

Côté explicite contre côté déduit

Chaque exécution a un acheteur et un vendeur. La classification porte sur celui qui l'a initiée. Sur les flux de futures CME, atteints par Rithmic ou Databento, chaque transaction porte un drapeau d'agresseur énoncé par la bourse : un footprint compte donc le volume à l'ask quand l'acheteur était l'agresseur et le volume au bid quand c'était le vendeur. Le delta est ensuite le volume à l'ask moins le volume au bid, prix par prix.

Sur Binance, le flux documente un drapeau « l'acheteur est le maker » : si l'acheteur était le maker, le vendeur était l'agresseur et la transaction va du côté bid. Quand aucun côté n'est transmis, comme sur beaucoup de flux forex spot ou les sources qui ne donnent que des bougies, une règle de déduction s'applique : comparer le prix de la transaction à la cotation du moment (règle de la cotation), ou au prix de la transaction précédente (règle du tick), et étiqueter en conséquence. La procédure de Lee et Ready combine les deux.

Pourquoi la règle compte

  • Deux applications qui lisent la même journée peuvent afficher des deltas différents si l'une utilise le drapeau de la bourse et l'autre déduit à partir du mouvement du prix.
  • La déduction se dégrade sur les transactions exécutées au milieu du spread, sur les changements de spread et sur les flux qui groupent ou retardent les cotations.
  • Un découpage du volume en achats et ventes tiré de bougies est une estimation de direction, pas une observation d'agression, et doit être présenté comme tel.
  • Les bornes de séance, le regroupement de prix et les événements perdus changent aussi les totaux ; la classification est l'une des raisons pour lesquelles deux footprints divergent.

Dans Senzoukria

Le footprint desktop utilise le côté agresseur transporté par le flux. Pour Rithmic et Databento, le côté est celui de la bourse ; pour Binance et Bybit, il est dérivé du drapeau maker documenté. Le type de cellule Bid × Ask montre les deux côtés par prix dans chaque bougie : le chiffre de gauche est ce qui s'est vendu au bid, celui de droite ce qui s'est acheté à l'ask. L'export CSV L1 de l'écran Replay écrit chaque tick avec son horodatage, son prix, sa taille et son côté agresseur : la classification appliquée à une séance peut donc être inspectée hors de l'application.

Les indicateurs du catalogue qui dépendent de cette classification comprennent le delta de barre, le delta cumulé de séance, le volume acheteur/vendeur et le ratio d'agression. Quand une source ne fournit pas de côté, l'application n'en invente pas et les valeurs concernées sont absentes plutôt qu'affichées à zéro.

Erreurs fréquentes

  • Comparer les footprints de deux outils sans vérifier d'abord quelle règle de classification chacun applique.
  • Lire le ratio de positions clients d'un broker comme une donnée d'agression : c'est un instantané des positions ouvertes chez un broker, pas de l'agression exécutée sur une place.
  • Supposer qu'un gros delta prouve de l'achat : avec une règle déduite, une partie du chiffre est l'erreur de la règle.

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Questions fréquentes

Quelle différence entre la règle du tick et la règle de la cotation ?
La règle de la cotation compare le prix de la transaction au bid et à l'ask en vigueur : à l'ask ou au-dessus c'est un achat, au bid ou en dessous une vente. La règle du tick regarde le sens du dernier changement de prix : un tick haussier est un achat, un tick baissier une vente. La première demande des cotations synchronisées ; la seconde ne demande que les transactions mais se trompe plus souvent quand le prix oscille à l'intérieur du spread.
Un drapeau d'agresseur fourni par la bourse lève-t-il toute ambiguïté ?
Il supprime l'étape de déduction, qui est la principale source de désaccord. Une ambiguïté peut subsister sur la façon dont une plateforme traite les transactions implicites, les jambes de spread, les blocs et les transactions rapportées sans côté. La lecture sûre est que le drapeau énonce qui a pris la liquidité dans le moteur d'appariement, et que tout le reste est une convention de plateforme à vérifier.