Sweep d'options

Un sweep d'options est une rafale d'exécutions sur le même contrat et le même côté dans une fenêtre très courte, en général le résultat d'un seul ordre rempli sur plusieurs places de négociation ou plusieurs niveaux de prix à la fois. L'étiquette sweep dépend de la règle de regroupement employée pour le détecter.

Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026

Comment un sweep est détecté

Les options américaines se traitent sur de nombreuses places. Un ordre qui veut plus de contrats que n'en offre la meilleure limite d'une place peut être routé vers plusieurs places à la fois, produisant une série d'exécutions sur le même contrat, le même côté, en quelques millisecondes. Un outil de flux regroupe ces exécutions et les affiche comme un seul sweep. Trois paramètres définissent ce regroupement : la fenêtre de temps entre deux exécutions successives, l'exigence que toutes partagent contrat et côté, et la couverture par le flux de toutes les places où les morceaux se sont imprimés.

Un sweep est donc une inférence sur l'exécution, pas un champ de la donnée brute. Changez la fenêtre et le même tape donne un autre nombre de sweeps.

Ce qu'un sweep suggère, et ce qu'il ne dit pas

  • Il suggère de l'urgence : l'émetteur a pris la liquidité disponible au lieu de se poser sur un prix.
  • Il n'identifie pas l'émetteur, ni si la position s'ouvre ou se déboucle, ni si d'autres jambes ont été exécutées ailleurs.
  • Une grosse transaction unique n'est pas un sweep : c'est une exécution. Un bloc négocié n'en est pas un non plus, même s'il est plus gros.
  • Un ratio volume sur open interest ne peut pas vérifier qu'un sweep a eu lieu ; seule la séquence des exécutions le peut.

Les sweeps et l'order flow du sous-jacent

Un sweep en options et un déséquilibre dans le footprint des futures sont deux observations distinctes, issues de deux marchés distincts. Si un relevé de séance les associe, il doit noter l'heure de l'événement d'option, le niveau converti sur le future et la réaction du footprint ensuite, et conserver les cas où rien n'a suivi. C'est ainsi que l'association peut être testée plutôt que retenue de façon sélective.

Dans Senzoukria

Le module Option Flow regroupe les exécutions en sweeps selon une règle par défaut explicite : au moins trois exécutions sur le même contrat et le même côté, chacune arrivant dans les 800 ms de la précédente et imprimées sur au moins deux places distinctes, forment un groupe étiqueté SWEEP dans le tableau. Quand la prime cumulée du groupe atteint 500 000 $, l'étiquette devient GOLDEN. Une règle distincte marque MULTI quand des contrats différents du même sous-jacent s'impriment avec la même taille dans une fenêtre de 25 ms, ce qui est la signature des jambes d'un spread. Ces seuils décrivent un regroupement, pas une intention, et le retard du flux s'applique à toutes les étiquettes : 15 minutes sur l'offre gratuite Alpaca, 5 à 15 minutes de retard sur l'OPRA historique de Databento, comme l'indique l'en-tête du module.

Erreurs courantes

  • Compter des sweeps depuis un flux qui ne couvre qu'une partie des places et traiter le compte comme complet.
  • Lire un sweep de calls comme haussier sans vérifier s'il a été acheté ou vendu, et si une jambe put s'est imprimée au même moment.
  • Comparer des comptes de sweeps entre deux outils qui n'utilisent pas la même fenêtre de temps.
  • Prendre le seuil de prime d'une étiquette pour une affirmation sur l'identité institutionnelle de l'émetteur.

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Questions fréquentes

Quelle différence entre un sweep et un bloc ?
Un sweep, ce sont de nombreuses petites exécutions produites par un ordre agressif qui prend la liquidité sur plusieurs places ou plusieurs niveaux de prix dans une courte fenêtre. Un bloc est une seule grosse exécution, souvent négociée et imprimée sur une seule place. Un sweep se détecte en regroupant des exécutions ; un bloc se voit comme une ligne unique.
Un golden sweep signifie-t-il qu'un fonds achète ?
L'étiquette golden dit seulement que la prime regroupée a dépassé le seuil de l'outil. Elle n'identifie ni l'émetteur, ni le sens de la position globale, ni si l'ordre a ouvert ou fermé une exposition. L'étiquette filtre le tape pour désigner des transactions à examiner ; elle ne répond pas à l'examen.
Pourquoi le même sweep paraît-il différent sur deux plateformes ?
Les fenêtres de regroupement diffèrent, la couverture des places diffère, la classification du côté diffère. Une plateforme peut afficher trois sweeps là où une autre en affiche un, ou classer le côté depuis un autre instantané de cotation. Comparez les méthodes avant de comparer les comptes.