Période sous l'eau (temps de récupération)

Une période sous l'eau est l'intervalle pendant lequel une courbe de capital reste sous son sommet précédent, du trade qui a posé ce plus haut au trade qui en pose un nouveau. Là où le drawdown maximal mesure jusqu'où la courbe est descendue, la période sous l'eau mesure le temps qu'il a fallu pour se refaire.

Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026

Profondeur contre durée

La plupart des rapports de performance annoncent un drawdown maximal : la plus forte baisse d'un sommet d'équité au creux qui a suivi. Ce chiffre dit combien a été perdu, mais rien sur le temps passé là. Deux stratégies peuvent partager le même drawdown maximal alors que l'une se refait en une semaine et que l'autre met six mois. La période sous l'eau est la seconde dimension : le temps écoulé, en trades ou en jours calendaires, entre un plus haut d'équité et le plus haut suivant qui le dépasse.

Une période qui n'a pas été récupérée à la fin du relevé est dite ouverte. Elle a un début mais pas encore de fin, et sa durée n'est qu'une borne inférieure. La publier comme récupérée surestimerait la stratégie.

  • Début d'une période : le trade qui pose un nouveau plus haut d'équité.
  • Fin d'une période : le premier trade ultérieur dont le résultat cumulé dépasse ce plus haut.
  • Plus longue période sous l'eau : le maximum des durées, périodes ouvertes comprises avec leur longueur partielle.

Pourquoi la durée compte plus qu'il n'y paraît

Un trader abandonne rarement une stratégie à cause d'une seule perte. L'abandon survient d'ordinaire pendant une longue période plate ou déclinante, quand la règle marche encore mais que le compte n'a pas fait de nouveau plus haut depuis des semaines. La période sous l'eau met un chiffre sur cette charge psychologique. Elle compte aussi pour les comptes financés ou en évaluation, où une limite de temps ou une règle de consistance peut expirer avant que la récupération n'arrive.

  • Comparez la plus longue période à la longueur de tout l'échantillon : une période qui couvre l'essentiel du relevé signifie que la courbe est dominée par une seule récupération.
  • Comptez les périodes, pas seulement la plus longue. Beaucoup de périodes moyennes décrivent une courbe hachée ; une seule longue décrit un régime qui a cessé de marcher un temps.
  • Mesurez de la même façon dans le backtest et dans le journal, sinon les deux ne sont pas comparables.

Dans Senzoukria

Le panneau de résultats de backtest du desktop contient un graphique nommé « Plus longues périodes sous l'eau ». Il liste chaque période avec sa longueur en jours et la marque « récupérée » ou « encore ouverte » ; son aide précise que le drawdown maximal donne la profondeur tandis que ce graphique donne le temps sans nouveau plus haut d'équité. Quand chaque trade a posé un nouveau plus haut, le panneau le dit au lieu de tracer un graphique vide.

La vue « Séances précédentes » du journal trace la courbe d'équité de la séance avec une série « Sous l'eau » sous la série « Équité ». Les deux sont calculées sur les trades clôturés : le creux à l'intérieur d'un trade exigerait de rejouer les ticks, et le panneau précise qu'il ne prétend pas le faire.

Erreurs fréquentes

  • Lire une période ouverte comme si elle était terminée : sa durée est un minimum, pas un résultat.
  • Annoncer le drawdown maximal seul en supposant que la récupération a été rapide.
  • Mesurer la période sur une courbe sans coûts de transaction ; les coûts allongent toutes les récupérations.
  • Mélanger une équité sur trades clôturés et une équité en valeur de marché dans la même comparaison ; la seconde plonge plus profond et plus longtemps.

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Questions fréquentes

La période sous l'eau est-elle la même chose que la durée du drawdown ?
Elles décrivent le même intervalle. La durée de drawdown désigne d'ordinaire un épisode unique, du sommet à la récupération, tandis qu'une analyse sous l'eau liste tous les épisodes et isole le plus long. Les deux commencent à un plus haut d'équité et se terminent au plus haut suivant qui le dépasse.
Une stratégie peut-elle avoir un petit drawdown et une longue période sous l'eau ?
Oui. Une stratégie qui perd un peu puis trade à plat longtemps a un drawdown peu profond mais une récupération longue. Ce profil passe facilement inaperçu quand seule la profondeur est publiée, et c'est souvent celui que l'on abandonne en pratique.
Pourquoi Senzoukria calcule-t-il la période sous l'eau sur les seuls trades clôturés ?
Parce que le parcours d'équité à l'intérieur d'un trade est inconnu tant que les ticks de ce trade ne sont pas rejoués. Le journal et le panneau de backtest énoncent cette limite plutôt que d'estimer le creux intra-trade. Une courbe en valeur de marché montrerait des périodes plus profondes et plus longues.