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True Range — Volatilità, in un pannello separato sotto il grafico.
Che cosa misura True Range
Sulla prima barra della serie non esiste una chiusura precedente, quindi il true range ripiega su massimo meno minimo; ogni barra successiva prende il massimo dei tre candidati. Il risultato è non negativo per costruzione: per questo il parametro di colore negativo normalmente non compare mai, perché esiste come salvaguardia del contratto e non come stato del mercato. Questa serie è la grandezza non smussata di cui l'ATR fa la media, quindi le distanze ATR usate da Volatility Stop e Volatility Regime sono costruite esattamente su questi valori.
La formula, così come è implementata
Non è la definizione consueta altrove: è ciò che calcola il codice distribuito, documentato accanto alla sua implementazione:
True Range par barre (Wilder) : TR[0] = H−L ; TR[i] = max(H−L, |H−closeₚ|, |L−closeₚ|). Histogramme — TR ≥ 0 par construction, la couleur négative n'est qu'un garde-fou de contrat.
Come leggerlo
- L'altezza di ogni barra è la sua escursione di prezzo completa, gap compreso, in unità di prezzo.
- Una barra alta dopo una serie di barre corte segnala un'espansione; va giudicata rispetto alle barre vicine, non rispetto a un numero fisso.
- I picchi all'apertura della sessione e attorno ai dati macro in calendario sono normali, e spesso derivano soprattutto dalla componente di gap più che dal movimento interno alla barra.
- Una serie prolungata di barre corte è compressione: la stessa condizione che l'indicatore Squeeze formalizza con bande e canali.
- Qui non c'è alcuna indicazione di direzione: una barra rialzista e una ribassista della stessa escursione sono identiche per questa misura.
Parametri e valori predefiniti
Lo smoothing è impostato di default a 1, cioè true range grezzo per barra senza alcuna media, e accetta fino a 200. Aumentarlo produce una linea più stabile a scapito della reattività, e oltre quel punto il grafico va letto come un range medio piuttosto che come la registrazione delle singole barre. Le impostazioni di colore controllano la serie positiva e il ramo di salvaguardia.
| Parametro | Tipo | Predefinito | Intervallo |
|---|---|---|---|
| Smoothing | number | 1 | 1 – 200 |
Ciò che non mostra
Il true range è un'escursione e nient'altro: non porta alcuna direzione e non contiene la partecipazione che sta dietro al movimento. Tratta un gap esattamente come un movimento scambiato, per cui dopo una sospensione o un lungo weekend la prima barra è gonfiata da una distanza che nessuno ha potuto attraversare con un'operazione. È inoltre cieco al percorso interno alla barra: un'unica spazzata e una dozzina di andata e ritorno della stessa ampiezza danno lo stesso valore. Sulla primissima barra caricata il calcolo si riduce a massimo meno minimo, quindi quel singolo valore dipende da dove inizia il tuo storico.
Indicatori correlati
- Volatility Stop — Volatilità
- Max Adverse Excursion — Volatilità
- Volatility Regime — Volatilità
- Drawdown from High — Volatilità
- Run-up from Low — Volatilità
- Range Expansion Streak — Volatilità
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Domande frequenti
- Qual è la differenza tra true range e ATR?
- Il true range è la misura barra per barra; l'ATR è la media smussata di queste misure, tradizionalmente su 14 barre con lo smoothing di Wilder. Leggere direttamente il true range mostra l'escursione di ogni barra, mentre l'ATR mostra il livello prevalente e assorbe i singoli valori anomali.
- Il true range tiene conto dei gap tra le barre?
- Sì, è proprio lo scopo del calcolo. Due dei tre candidati misurano dalla chiusura precedente al massimo e al minimo della barra corrente, quindi se il prezzo apre lontano dalla chiusura precedente quella distanza entra nel valore, anche se non è mai stata effettivamente scambiata.
- Perché il primo valore del true range è diverso dagli altri?
- La prima barra della serie caricata non ha una chiusura precedente con cui confrontarsi, quindi il suo true range è semplicemente massimo meno minimo. Quel singolo valore dipende perciò da dove inizia lo storico del grafico; ogni barra successiva usa il massimo completo dei tre candidati.