Теория аукционного рынка

Теория аукционного рынка — концепция, связанная с Market Profile Дж. Питера Стейдлмайера, которая описывает рынок как непрерывный двусторонний аукцион, чья задача — найти цены, где торговля облегчена. Она объясняет профили, области стоимости, баланс и дисбаланс через принятие и отвержение цены во времени.

Senzoukria · Глоссарий · Обновлено: сентябрь 2026

Ключевые идеи

Теория исходит из простого утверждения: рынок — это аукцион, где покупатели и продавцы рекламируют цены, и рынок движется, пока не найдёт цены, на которых обе стороны готовы заключать сделки. Цены, облегчающие торговлю, притягивают объём и время; цены, которые её не облегчают, быстро отвергаются. Профиль, построенный хоть по числу TPO, хоть по объёму, есть запись этого процесса по ценам.

Отсюда вытекают рабочие понятия: точка контроля как цена с наибольшей активностью, область стоимости как полоса, содержащая её основную часть, баланс как двусторонняя ротация, дисбаланс как направленное движение к новой стоимости и экстремумы как места, где аукцион либо завершился (избыток), либо остановился без развязки (слабый максимум или минимум).

  • Принятие: цена остаётся на уровне и проторговывает там объём.
  • Отвержение: цена быстро уходит с уровня при малом объёме.
  • Время и объём — два свидетельства принятия: TPO-профиль считает время, профиль объёма считает контракты.

Где находится поток ордеров

Руководства senzoukria.com по торговле по потоку ордеров и по футпринту описывают тот же аукцион на уровень ниже: футпринт показывает по каждой цене, сколько прошло по bid и сколько по ask, а дельта (объём по ask минус объём по bid на уровень) показывает, какая сторона была агрессивной. Теория аукционного рынка задаёт структурный вопрос (принимается эта цена или отвергается?), а футпринт даёт свидетельства в момент, когда цена туда приходит.

Руководство по профилю объёма сводит это к формуле «карта и микроскоп»: профиль отмечает, за чем следить, футпринт читает, что там происходит.

В Senzoukria

Индикатор Market Profile (TPO) на графике футпринта описан в приложении как TPO-профиль Стейдлмайера за произвольный период, с буквами, блоками или барами, настраиваемым bracket (приложение называет стандартом 30 минут) и заметкой, что A — первый bracket периода. Session VAH/VAL (developing) применяет алгоритм области стоимости Стейдлмайера к накопленному профилю сессии. Session POC (developing), Naked POC, Initial Balance и IB Extensions покрывают остальные опорные уровни теории.

Сам футпринт с ячейками bid × ask, дельтой и типами дисбаланса — то место, где читаются свидетельства принятия и отвержения. Рыночные данные оплачиваются поставщику, а приложение отображает то, что получает: отсутствующий уровень показывается как отсутствующий.

Частые ошибки

  • Считать теорию сигнальной системой. Это описание того, как происходит ценообразование; сетапы, которые на ней строят, принадлежат самим трейдерам.
  • Путать принятие по времени (число TPO) с принятием по объёму: обычно они совпадают, но на тонких, быстрых рынках могут расходиться.
  • Читать профиль, не зная его периода. Аукцион на тридцатиминутном bracket и аукцион на неделе — разные аукционы.
  • Игнорировать определение сессии: приложение привязывает сессии к 17:00 CT для продуктов CME, а профиль только по RTH — другой объект.

Эта страница на других языках

Частые вопросы

Кто разработал теорию аукционного рынка?
Схему связывают с Дж. Питером Стейдлмайером, который разработал Market Profile в Чикагской торговой палате в 1980-х. С тех пор её расширили другие авторы и трейдеры, применяющие те же идеи к профилям объёма и к потоку ордеров. Построение области стоимости, используемое в индикаторе Session VAH/VAL в Senzoukria, описано в приложении как алгоритм Стейдлмайера.
Чем теория аукционного рынка отличается от потока ордеров?
Теория аукционного рынка работает на уровне структуры: области стоимости, баланс, дисбаланс, принятие и отвержение за период. Поток ордеров работает на уровне отдельных сделок: объём по bid и ask на цену, дельта, дисбалансы, поглощение. Первая говорит, где находятся важные цены; второй показывает, как ведут себя участники, когда цена туда доходит. Они дополняют друг друга, а не конкурируют.
Применима ли теория аукционного рынка к крипте?
Понятия применимы к любому непрерывному двустороннему рынку, где есть запись сделок по ценам. В Senzoukria крипта доступна только для анализа, на данных Binance Spot и Perp с реальным объёмом по ценам, и используются те же инструменты профилей и футпринта. Границы сессий отличаются от фьючерсных, поскольку крипта торгуется непрерывно, поэтому период профиля нужно выбирать осознанно.