Непрерывный контракт
Непрерывный контракт — синтетическая ценовая серия, собранная сшивкой последовательных фьючерсных экспираций по правилу ролловера, чтобы график или бэктест могли охватить больше одного контракта. Это конструкция: даты ролловера и любая ценовая корректировка — выбор автора, и такая серия никогда не существовала как торгуемый инструмент.
Senzoukria · Глоссарий · Обновлено: сентябрь 2026
Как собирают непрерывную серию
У каждого фьючерсного контракта короткая жизнь, поэтому длинные истории собирают конкатенацией контрактов. Результат определяют два решения. Правило ролловера задаёт день, в который серия переключается с одной экспирации на следующую: за фиксированное число дней до экспирации, при пересечении по объёму или открытому интересу, либо в дату ролловера биржи. Правило корректировки задаёт, что делать с ценовым разрывом в этот день: оставить его (без корректировки), сдвинуть прежние цены на величину разрыва (обратная корректировка) или отмасштабировать их (корректировка отношением).
| Корректировка | Цены до ролловера | Применение |
|---|---|---|
| Нет | Как торговались | Работа по уровням на реальных ценах; разрывы на ролловерах остаются |
| Обратная корректировка | Сдвинуты на разрыв ролловера | Гладкая доходность; исторические цены больше не те, что торговались |
| Корректировка отношением | Отмасштабированы на коэффициент ролловера | Процентная доходность на длинных горизонтах |
Пределы для потока ордеров
- Исполненный объём по биду и по аску, дельта и глубина принадлежат отдельным контрактам; непрерывная серия несёт цены, а не склеенную ленту.
- Обратно скорректированные цены ставят исторические уровни туда, где ни одна сделка не проходила, поэтому голый POC или зона стоимости на такой серии не являются торговавшимся уровнем.
- Два поставщика с разными правилами ролловера дают разные непрерывные серии по одному продукту, и их дневные итоги не совпадут.
В Senzoukria
Импорт Databento на экране бэктеста строит свою серию из файла по одному корню контракта: как сказано в подсказке импорта, спреды отбрасываются, доминирующий контракт сохраняется поминутно, дни ролловера исключаются. Результат сообщает, сколько контрактов было сшито. Импортированные бары не содержат ни дельты, ни уровней, поэтому правила по футпринту на них оценить нельзя — для этого нужны записанные исполнения. Живые графики и Replay всегда работают на одном именованном контракте, а не на непрерывной серии.
Частые ошибки
- Сравнивать объём непрерывной серии и отдельного контрактного месяца.
- Прогонять тест по уровням на обратно скорректированных ценах и читать уровни так, будто они торговались.
- Забывать записать правила ролловера и корректировки вместе с бэктестом — результат становится невоспроизводимым.
См. также
- Как тестировать торговую стратегию
- Руководство по бэктесту фьючерсов
- Ролловер контракта
- Ближайший контракт
- Профиль объёма простыми словами
Эта страница на других языках
Частые вопросы
- Можно ли торговать непрерывным контрактом?
- Нет. Это серия, собранная из нескольких контрактов для графиков и исследований. Заявки выставляются на конкретную экспирацию, обычно на ближайший контракт. Когда стратегия, разработанная на непрерывной серии, выходит вживую, её исполнение нужно отобразить на реальный контракт и явно обработать ролловер.
- Можно ли построить футпринт на непрерывном контракте?
- Только в пределах покрытия одного контракта. Футпринт группирует исполненный объём по биду и по аску по ценам для конкретного инструмента, а эти исполнения записываются по каждому контракту отдельно. Непрерывная серия может сцепить бары, но дельта и объём по цене по разные стороны ролловера приходят из разных стаканов и с разных ценовых уровней.