Поток опционов
Поток опционов — это череда исполненных опционных сделок по базовому активу, читаемая сделка за сделкой: контракт, время, размер, цена исполнения и котировки на тот момент. Он описывает активность, а не намерение, и отличается и от открытого интереса, и от футпринта по фьючерсу.
Senzoukria · Глоссарий · Обновлено: сентябрь 2026
Что содержит строка потока
Одна строка потока опционов определяет контракт (базовый актив, экспирация, страйк, колл или пут), а затем исполнение: отметку времени, число контрактов, цену, площадку и условия сделки, если источник их даёт. Из цены и размера выводится премия: цена исполнения, умноженная на число контрактов и на мультипликатор контракта. Сравнение цены исполнения с синхронизированными bid и ask даёт метку стороны: сделку по ask или около него обычно помечают как покупку, около bid — как продажу, а сделки в середине остаются неоднозначными.
Эта классификация — эвристика. Котировки движутся, записи могут отсутствовать, а многоногие заявки печатаются несколькими строками, которые осмысленны только вместе. Два поставщика способны пометить одну и ту же сделку по-разному. Прежде чем доверять цвету, стоит прочитать метод, который за ним стоит.
Как читать поток, не вычитывая лишнего
- Купленный колл может быть открывающей ставкой, закрытием шорта или одной ногой спреда. Один только объём по коллам не устанавливает бычьего взгляда.
- Премия измеряет доллары, перешедшие из рук в руки на этой сделке; это не прибыль, не дельта-экспозиция и не обязательство на остаток сессии.
- Vol/OI — проторгованный за сессию объём против стоящего открытого интереса контракта — показывает, насколько свежа активность относительно предыдущего закрытия; он не может показать, остались ли позиции открытыми.
- Цена и ликвидность базового актива в момент сделки — часть контекста; крупная сделка в разреженный стакан и та же сделка в плотный — разные наблюдения.
Поток против футпринта против GEX
| Представление | Что фиксирует | Временная основа | Чего показать не может |
|---|---|---|---|
| Поток опционов | Исполнения по опционным контрактам | На каждую сделку, с задержкой источника | Открытие или закрытие, остальной портфель |
| Футпринт по фьючерсу | Исполнения по фьючерсному контракту, по bid и по ask, на каждой цене | На каждую свечу | Кто и что захеджировал |
| GEX | Моделируемая дилерская гамма из открытого интереса | На каждый снимок цепочки | Реально удерживаемые позиции |
В Senzoukria
Option Flow — модуль десктопного приложения, доступный из главного меню. Его таблица показывает по каждой сделке время, символ, страйк, DTE, денежность, размер, Vol/OI, цену, премию, IV и сторону, а карточки в заголовке сводят сессию в общую премию, премию put / call, поток покупок / продаж и крупнейшую сделку. В этой таблице Vol/OI — это размер самой сделки против стоящего открытого интереса контракта, так что значение 1 и выше отмечает одно исполнение размером со всё открытое; когда источник не возвращает открытый интерес, ячейка сообщает об этом вместо отношения. Фильтры задают минимальную премию, минимальный размер, тип контракта и сторону и сохраняются между сессиями. Сделки приходят из настроенного пользователем опционного источника; заголовок называет задержку этого источника (15 минут на бесплатном тарифе Alpaca, отставание от 5 до 15 минут на исторической OPRA у Databento).
Ничто в ленте не торгует. Это аналитическое представление, а опционные данные оплачиваются поставщику, а не входят в программу.
Частые ошибки
- Суммировать всю премию по коллам и всю по путам и называть разницу позицией рынка.
- Умножать последнюю котировку на накопленный объём и подавать результат как фактически уплаченную премию.
- Принимать сканер, обновляемый снимками цепочки, за полную ленту в реальном времени.
- Считать задержанную ленту живой на том основании, что таблица продолжает обновляться.
См. также
Эта страница на других языках
Частые вопросы
- Поток опционов — это то же, что необычная опционная активность?
- Нет. Поток опционов — это вся лента исполнений. Необычная опционная активность — фильтр, применённый к этой ленте и отбирающий сделки, у которых размер, премия или объём относительно открытого интереса превышают порог. Фильтр меняет то, что показано, а не то, что произошло.
- Может ли поток опционов подсказать, куда пойдёт рынок?
- Не может. Поток показывает, что проторговано, когда и примерно на какой стороне котировки. Намерение, хеджи и прочие ноги позиции остаются неизвестными. Любую связь между событием в потоке и последующим движением базового актива нужно сформулировать как правило и измерить на множестве сессий, с учётом издержек, прежде чем ею пользоваться.
- Почему два сервиса потока по-разному помечают одну и ту же сделку?
- Потому что каждый сравнивает исполнение со своим снимком котировки, применяет своё правило для сделок между bid и ask и по-разному группирует многоногие заявки. Сделка одна и та же; классификация — модель. Прочитайте метод поставщика, прежде чем полагаться на метку.