Flux d'options
Le flux d'options est le fil des transactions exécutées sur les options d'un sous-jacent, lu ligne par ligne : contrat, heure, taille, prix d'exécution et cotations du moment. Il décrit une activité, pas une intention, et il se distingue de l'open interest comme d'un footprint de futures.
Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026
Ce que contient une ligne de flux
Une ligne de flux d'options identifie le contrat (sous-jacent, échéance, strike, call ou put), puis l'exécution : horodatage, nombre de contrats, prix, place de négociation et conditions de transaction quand le flux les fournit. Du prix et de la taille se déduit la prime : prix d'exécution multiplié par le nombre de contrats et par le multiplicateur du contrat. Comparer le prix d'exécution au bid et à l'ask synchronisés donne une étiquette de côté : une transaction à l'ask ou près de l'ask est généralement marquée achetée, près du bid vendue, et celles qui tombent au milieu restent ambiguës.
Cette classification est une heuristique. Les cotations bougent, des enregistrements peuvent manquer, et les ordres à plusieurs jambes s'impriment en plusieurs lignes qui n'ont de sens qu'ensemble. Deux fournisseurs peuvent étiqueter la même transaction différemment. Lisez la méthode derrière une couleur avant de faire confiance à la couleur.
Lire le flux sans le sur-lire
- Un call acheté peut être un pari à l'ouverture, le débouclage d'une position vendeuse, ou la jambe d'un spread. Le volume call seul n'établit pas une vue haussière.
- La prime mesure les dollars échangés sur cette transaction ; ce n'est ni un profit, ni une exposition en delta, ni un engagement pour le reste de la séance.
- Le Vol/OI, le volume traité dans la séance rapporté à l'open interest en vie du contrat, indique la fraîcheur de l'activité par rapport à la clôture précédente ; il ne peut pas montrer si les positions sont restées ouvertes.
- Le prix et la liquidité du sous-jacent au moment de la transaction font partie du contexte ; une grosse transaction dans un carnet mince et la même dans un carnet fourni sont deux observations différentes.
Flux, footprint et GEX
| Vue | Ce qu'elle enregistre | Base de temps | Ce qu'elle ne peut pas montrer |
|---|---|---|---|
| Flux d'options | Exécutions sur des contrats d'options | Par transaction, avec le retard du flux | Ouverture ou débouclage, le reste du portefeuille |
| Footprint de futures | Exécutions sur le contrat future, au bid et à l'ask, par prix | Par barre | Qui a couvert quoi |
| GEX | Gamma dealer modélisé à partir de l'open interest | Par instantané de chaîne | Les positions réellement détenues |
Dans Senzoukria
Option Flow est un module de l'application desktop, accessible depuis le menu principal. Son tableau affiche Heure, Symbole, Strike, DTE, Moneyness, Taille, Vol/OI, Prix, Premium, IV et Côté pour chaque transaction, avec des cartes d'en-tête qui somment la séance en Prime totale, Prime put / call, Flux achat / vente et Plus grosse transaction. Dans ce tableau, le Vol/OI est la taille de la transaction elle-même rapportée à l'open interest en vie du contrat : une valeur égale ou supérieure à 1 signale une exécution unique aussi grosse que tout ce qui est en vie ; quand la source ne renvoie pas d'open interest, la cellule le dit au lieu d'afficher un ratio. Les filtres fixent une prime minimale, une taille minimale, un type de contrat et un côté, et sont conservés d'une session à l'autre. Les transactions arrivent de la source d'options que vous configurez ; l'en-tête indique le retard de cette source (15 minutes sur l'offre gratuite Alpaca, 5 à 15 minutes de retard sur l'OPRA historique de Databento).
Rien dans ce flux ne trade. C'est une vue d'analyse, et les données options sont facturées par le fournisseur, pas incluses dans le logiciel.
Erreurs courantes
- Additionner toute la prime call et toute la prime put et appeler l'écart une position de marché.
- Multiplier une cotation récente par le volume cumulé et présenter le résultat comme la prime réellement payée.
- Traiter un scanner rafraîchi depuis des instantanés de chaîne comme un tape complet en temps réel.
- Prendre un flux retardé pour du direct parce que le tableau continue de se mettre à jour.
Voir aussi
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Questions fréquentes
- Le flux d'options et l'activité inhabituelle sur options, est-ce la même chose ?
- Non. Le flux d'options est le tape complet des exécutions. L'activité inhabituelle sur options est un filtre appliqué à ce tape, qui retient les transactions dont la taille, la prime ou le volume rapporté à l'open interest dépasse un seuil. Le filtre change ce qui est affiché, pas ce qui s'est passé.
- Le flux d'options peut-il me dire dans quel sens le marché va aller ?
- Il ne le peut pas. Le flux montre ce qui s'est traité, quand, et à peu près de quel côté de la cotation. L'intention, les couvertures et les autres jambes d'une position restent inconnues. Tout lien entre un événement de flux et un mouvement ultérieur du sous-jacent doit être posé comme une règle et mesuré sur de nombreuses séances, coûts compris, avant d'être utilisé.
- Pourquoi deux services de flux étiquettent-ils différemment la même transaction ?
- Parce que chacun la compare à son propre instantané de cotation, applique sa propre règle pour les transactions entre bid et ask, et regroupe autrement les ordres à plusieurs jambes. La transaction est la même ; la classification est un modèle. Lisez la méthode du fournisseur avant de vous fier à l'étiquette.