账户蒙特卡洛：账户触及最大回撤的机率

它做什么

另外两个蒙特卡洛区块回答的是“通过的机率有多大”和“单个账户的回撤停留在哪里”。这一个回答的是决定仓位大小的那个问题：在若干年里，按你实际会采用的方式购买账户，最终有多大比例的账户跌穿了自己的底线？它统计的是账户，而不是权益曲线，因为权益曲线永远不会归零，也不存在自营公司意义上的底线。

时段按区块重排，使连亏在打乱后依然存在；逐日打乱恰恰会消解掉正在被衡量的这个现象。这样得出的日期已经没有意义，但在这里无妨，因为只读取账户及其结局。

因回撤而死亡与其他原因分开统计。被日亏损限额或一致性规则杀死的账户不会归因于底线。标题写作“{x} % 的账户因回撤而死 · 模拟了 {n} 个账户 · {runs} 次运行”，其后是 低、真实 或 结构性 的解读。

设置

各项数字

• 购买的账户数（中位数）与出资账户数（中位数）：每次运行中购买的考核数量与通过的账户数量的中位数。
• 通过率：所有被模拟账户中通过考核的比例。达成出金：至少兑现一次提现的比例。
• 净结果（中位数）与净值 5 % → 95 %：每次运行中提现减去购买支出。这不是曲线的净盈亏；每个账户各自花费其购买费用，也各自出金。
• 策略帮助文本写得很明白：一次挑战不会持续五年，也没有人会在这段时间里只买一个账户，因此结果取决于这些设置的程度不亚于取决于策略本身。

局限与陷阱

同一天买入的一批账户并不构成分散：在相同时段上交易同一套策略的账户会一起通过或一起死亡。真正带来去相关的是起始时间的错开，而这正是周期性购买所提供的；因此面板暴露的是周期性设置，而不是批量数量。

低 / 真实 / 结构性 这些标签是解读辅助，而不是统计检验；它们的存在是为了让一个孤立的百分比不会随心情被任意解读。

与这里的每一个蒙特卡洛面板一样，它展示的是一套策略和一套规则集之下结果的分布。它不给策略排名，也绝不可用作筛选工具，那将是一种披着严谨外衣的过拟合。