累计 Delta（CVD）
累计 Delta（cumulative delta，简称 CVD）是从某个起点开始对每根 K 线的 Delta 做连续求和，起点通常是时段开盘。它显示到目前为止，这个交易时段里是主动买方还是主动卖方占了上风——而这一点光看价格往往是被掩盖的。
Senzoukria · 术语表 · 更新于 2026 年 9 月
它是怎么算出来的
每根 K 线都有一个 Delta：卖价成交量减去买价成交量。累计 Delta 把这些 Delta 一根接一根地加起来。某根 K 线上主动买占优，曲线就上行；主动卖占优，曲线就下行。它在任一时刻的高度，就是自起点以来的净主动性。
- CVD[i] = CVD[i−1] + delta[i]，从起点处的零开始。
- 起点是一种约定。期货上通常取 CME 时段开盘，曲线在那里归零重来。
- 因为它是一个累加值，某一根特别大的 K 线会把其后的整条曲线抬高或压低。要看斜率和形态，而不只是看数值。
怎么读
- 价格与 CVD 同向：这段行情是主动方真金白银买出来的。没什么可补充的。
- 价格创新高，而 CVD 低于上一个高点时的水平：这一段推进里买方的主动性更弱。这是背离，值得拿足迹图核对。
- CVD 不断创新低而价格扛住：卖方一直在砸买价，却被吸收掉了。这常被当作反转的背景；一旦那些买单最终撤掉，它就变成陷阱。
- 区间震荡中 CVD 走平，说明这场拍卖是均衡的；在 CVD 走平时出现的突破值得怀疑。
在 Senzoukria 中
窗格指标 Session CVD 累加总 Delta，并在每一个芝加哥时间 17:00 的 CME 时段开盘处归零，历史时段和当前时段一视同仁。CVD Slope 在一个 K 线窗口内测量它的倾斜度，该窗口必须完整落在同一个时段内；CVD Divergence 则标出在该窗口内 CVD 与价格反向运动的 K 线。脚本编辑器也内置了一个「时段累计 Delta」模板，采用同样的归零规则。
指标库的学习面板对数据覆盖说得很直白：Delta 是从加载到的第一根 K 线开始累加的，所以只加载了一部分的时段，得到的就是一条不完整的累计 Delta。数据里出现一个归零边界，并不能证明这之前的每一笔成交都已经加载进来。
常见误区
- 跨日比较 CVD 的数值。归零之后数字重新开始，只有同一时段内的形态才具有可比性。
- 把起点设在图表起始处。一滚动图表，起点就变了，曲线也跟着变。
- 把 CVD 背离当成入场信号。它提出的是「谁在主动」这个问题，答案要到那个价位的足迹图里去找。
- 在没有主动方数据的 K 线上读 CVD。那些 K 线什么也贡献不了，曲线也就失去了意义。
相关内容
其他语言版本
常见问题
- Delta 和累计 Delta 有什么区别？
- Delta 描述的是一根 K 线：这根 K 线里的卖价成交量减去买价成交量。累计 Delta 把起点以后每根 K 线的 Delta 都加起来，因此它描述的是整个时段。单根 K 线的 Delta 可以为正，而累计曲线依然在下行。
- 累计 Delta 会归零重算吗？
- 取决于工具。Senzoukria 的 Session CVD 采用的约定是在每个 CME 时段开盘（芝加哥时间 17:00）归零，因此每个时段都从零开始。加密货币数据源在 UTC 日界归零。一条从不归零的曲线会把加载到的全部历史都累加进去，它的绝对高度也就变得难以解读。
- CVD 和 OBV（能量潮）是一回事吗？
- 不是。OBV 按收盘方向把整根 K 线的成交量整体加上或减去。累计 Delta 用的是每笔成交的主动方，所以它在一根收阳的 K 线上也可能下行。OBV 可以由 OHLCV 算出来，CVD 不行。