Session CVD 指标：公式、参数与读法
交易时段 CVD 是锚定在交易时段上的累积成交量 Delta：它从 CME 交易时段开盘（芝加哥时间 17:00）起，累加每根K线的主动成交净量，并在每一次新开盘时归零。它显示的是这个交易时段到目前为止累积的主动买卖净额，而不是逐根K线的情况。
Senzoukria · 指标 · Updated September 2026
Session CVD — Delta 净委托量, 显示在图表下方的独立面板中.
Session CVD 测量的是什么
归零对已加载历史中的每一个交易时段都生效，不只是当前这个，所以往回滚动几天的图表上，每个交易时段都有一条全新的曲线。序列绝不锚定在图表起点或者午夜，这意味着无论加载了多少历史，同一根K线上报告的数值都相同。曲线上有两样东西可读：它的水平，回答这个交易时段的主动成交净量相对开盘处在什么位置；以及它的斜率，回答当下这一波推进是怎么被喂养的。
公式：代码中的实现
这不是别处常见的定义，而是所发布代码实际计算的内容，记录在实现旁边：
CVD série : somme cumulée de totalDelta, RESET à chaque ouverture de session CME (17:00 CT — `cmeSessionOpenSec` par barre, donc l'historique multi-sessions reset à CHAQUE ouverture, pas seulement la courante). Canon : jamais ancré au début du chart ni à minuit.
如何解读
- 曲线上行同时价格上行，描述的是一轮由净主动买入推动的上涨。
- 价格创出交易时段新高，而曲线没能超过它自己此前的高点，说明这个新高并没有得到同等净主动性的支撑。
- 价格在区间内震荡而曲线走平，说明两个主动方的成交量相当，不管蜡烛看起来是什么样。
- 由于存在归零，两个不同交易时段的水平不可比；可比的只有同一个交易时段内部的形态。
- 交易时段后段曲线回到零附近，说明自开盘以来，这个时段的主动买入与主动卖出大致相互抵消了。
参数与默认值
颜色参数默认 #2962ff，纯粹是视觉设置。平滑默认为 1；用在累积型序列上，它相当于对一条已经积分过的曲线再做移动平均，会把拐点往后推——当走平出现的时机很重要时，最好不要开。
| 参数 | 类型 | 默认值 | 取值范围 |
|---|---|---|---|
| Smoothing | number | 1 | 1 – 200 |
它无法显示的内容
累积 Delta 显示的是被主动执行掉的量，从不显示迎接它的挂单流动性，所以吸收在这里是看不见的，必须回到足迹图、热力图或 DOM 上去读。锚点是 CME 交易时段开盘，因此这个序列无法衡量跨多个交易时段的累积：每次开盘都是刻意归零的。一笔巨大的主动单对曲线的推动，和一长串小单是一样的。另外，上行的曲线是过往流量的记录，不是价格接下来往哪走的提示。
相关指标
- Delta % — Delta 净委托量
- Delta momentum — Delta 净委托量
- Delta min/max — Delta 净委托量
- Price/Delta Divergence — Delta 净委托量
- Delta % Histogram — Delta 净委托量
- Max Delta — Delta 净委托量
其他语言版本
Frequently asked questions
- 累积成交量 delta 什么时候归零？
- 在本实现中，序列在每一次 CME 交易时段开盘、即芝加哥时间 17:00 归零，并且这个归零会应用到已加载历史中的每一个交易时段。正是这个锚点，让数值的含义成为「自本时段开盘以来的主动成交净量」，而不是「自图表上某个任意点以来」。它刻意不锚定在午夜，也不锚定在屏幕上的第一根K线。
- cvd 和 delta 有什么区别？
- Delta 是单根K线的主动成交净量，而 CVD 是自交易时段开盘以来这些 Delta 的累加和。Delta 回答的是这根K线里发生了什么；CVD 回答的是整个交易时段的主动成交净额处在什么位置。一连串小的正 Delta 会让 CVD 稳步上行，哪怕没有任何一根K线特别突出。
- 累积成交量 delta 能预测价格吗？
- 不能。CVD 是已经成交的量的记录，按越过价差的一方分类，因此它描述的是拍卖过程的过去状态。把它和同一段时间里价格的表现对照起来看，它才变得有用，因为交易者真正研究的正是两者的一致与背离。基于这种对照建立的任何预期，都是一种解读，而不是指标本身的属性。