McGinley Dynamic 指标：公式、参数与读法

McGinley Dynamic（John McGinley，1990 年）是一种根据价格与均线之间的距离自行调整速度的移动平均。Senzoukria 采用 TradingView 和 ATAS 所用的版本，不含原始文章中的 0.6 系数，默认周期为 14。

Senzoukria · 指标 · Updated September 2026

McGinley Dynamic — 均线与波动率, 叠加在价格图上.

McGinley Dynamic 测量的是什么

在每根 K 线上，这条线朝收盘价移动一个比例，其分母为周期乘以“收盘价与该线前值之比”的四次方。四次方使调整不对称：价格在线下方时，比值小于 1，分母变小，线条快速追上；价格在线上方运行时，分母变大，线条有意放慢。序列以前 N 个收盘价的简单平均作为初值，因此第 N 根 K 线之前不会绘出任何值。如果分母不是有限值或不严格为正（这种情况在期货价格上不会出现），则沿用前一个值，而不是用猜测值替代。

公式：代码中的实现

这不是别处常见的定义，而是所发布代码实际计算的内容，记录在实现旁边：

McGinley Dynamic (John McGinley, 1990) — variante SANS le facteur 0.6 de l'article original, celle de TradingView/ATAS (choix documenté) : MD[N−1] = SMA_N(close) (graine — même convention que l'EMA du catalogue ; nulls avant) MD[i] = MD[i−1] + (close[i] − MD[i−1]) / ( N·(close[i]/MD[i−1])⁴ ) Le dénominateur adaptatif accélère la poursuite en baisse et la freine en hausse. Garde : dénominateur non fini ou ≤ 0 (prix/MD ≤ 0 — hors marchés futures) → MD recopié tel quel, on n'invente pas. Défaut N=14.

如何解读

  • 强势上涨时，这条线会比对称均线落后得更远；下跌时则更快缩小差距。这种不对称是设计使然，不是缺陷。
  • 上涨过程中，如果 McGinley 线与价格的距离不再扩大，说明每根 K 线的涨幅相对于这条线自身的速度已经放缓。
  • 把它叠加在同周期的 EMA 上：两者在价格远离均线的地方分歧最大，这正是自适应分母发挥作用最多的地方。
  • 更新依赖这条线的前值，因此改变周期或加载不同的历史，都会让递归从新的初值重新开始，曲线可能随之移动。

参数与默认值

周期默认 14，可设为 1 到 200，上限比本组普通均线允许的 500 更低。周期设定基础速度，四次方比值再逐根 K 线对其进行缩放，因此改变周期既会改变基础灵敏度，也会改变自适应修正的幅度。没有数据源选择项，计算使用收盘价。

McGinley Dynamic — 应用中可调的参数及其默认值。
参数类型默认值取值范围
Periodnumber141 – 200

它无法显示的内容

McGinley Dynamic 是递归的：每个值都依赖前一个值，因此不能孤立地逐根计算，历史起点不同，曲线也会略有不同。四次方对较大的相对差距反应强烈，急剧行情之后线条可能猛地贴向价格。这种不对称是固定的行为设定，而不是对市场的测量：指标并不识别趋势，只是调整自身速度。而且由于分母比较的是价格与线本身，而不是波动率估计，同样的相对差距在任何品种、任何价格水平或当前波动区间下，都会产生同样的行为。

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Frequently asked questions

McGinley Dynamic 能做到哪些 EMA 做不到的事？
它会改变自身速度，而不是使用固定的平滑系数。朝价格移动的步长要除以周期乘以“收盘价与该线当前值之比”的四次方，因此价格跌到线下方时线条加速，价格在线上方延伸时线条放慢。EMA 则不论距离远近都使用同一个系数。
Senzoukria 采用的是哪个 McGinley 公式？
不含 1990 年原始文章中 0.6 系数的版本，也就是 TradingView 和 ATAS 实现的版本。说明这一选择，是为了让这条线与用户在这些平台上看到的一致。序列以前 N 个收盘价的简单平均作为初值，N 默认为 14。
McGinley Dynamic 是滞后指标吗？
是的。它由过去的收盘价计算而来，只能在价格已经移动之后才做出反应。自适应分母改变的是两个方向上的滞后程度：价格跌破这条线时滞后更小，价格在线上方运行时滞后更大。它不是领先或预测性的计算。

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