算法交易
算法交易（algorithmic trading）指由程序读取行情数据、按照预先设定的指令发送、修改或撤销委托，从而执行交易决策；这个词既涵盖用来拆分大单的执行算法，也涵盖决定何时交易的策略。
Senzoukria · 术语表 · 更新于 2026 年 9 月
这个词的两种含义
在机构语境里，算法往往指一种执行工具：把一张大单切成小单以减少市场冲击的程序，或者跟踪 VWAP 之类基准的程序，又或者挂单并随着盘口变化不断调整的程序。它不决定买还是卖；那件事已经由人或另一套系统决定过了。
在零售语境里，算法交易通常指一条既做决定又负责执行的策略：程序在到来的 K 线上评估规则，规则触发时就下单。这两种含义共用订单处理的机制，区别在于决策权归谁。
与系统化交易、量化交易的关系
- 系统化策略是一套写得完整的规则；它可以由人手工执行，也可以由程序执行。
- 量化交易是研究这门手艺：提出可检验假设、在计入成本的数据上检验它、在样本外验证。
- 算法交易是执行这一层。一条从未被检验过的规则也可以被自动化，一条检验充分的规则也完全可以手动交易。
- 实际当中三者是重叠的，而一个研究结果本身并不足以成为在实盘账户上自动运行的理由。
自动化改变了什么，又没能改变什么
自动化消除了犹豫和疲劳，并且保证这条规则在 09:31 和 15:45 被同样地执行。但它消除不了滑点、连接风险、被拒绝的委托，也消除不了「基于 K 线的测试」与「实盘排队」之间的差别。它还带来了自己的失效模式：持仓时断线、数据缺口之后仍不断触发的策略、一个被留在错误数值上的手数参数。正因如此，实盘自动化需要硬性限额，以及一个能平掉仓位的手动停止开关。
在 Senzoukria 里
在脚本编辑器里写的策略，默认在模拟账户或回放中运行。可选的自动驾驶是桌面端的实盘自动化：它需要在自动驾驶面板中键入布防词来显式布防，需要一个已开通订单路由的兼容 Rithmic 账户、一张已挂载的图表和正在运行的桌面端，并受 Max contracts 和 Max daily loss 限额约束。STOP 会解除策略布防并请求平仓；但经纪商的回执和实际持仓仍然必须自己核对。断线之后不会自动重新布防。桌面端的加密货币行情仅供分析，不提供 Binance 或 Bybit 的订单路由。AI 助手可以读取自动驾驶的状态，但它是只读的：它从不发送委托，也从不修改脚本。
常见错误
- 把「自动化了」等同于「检验过了」。程序执行的是你交给它的任何东西。
- 在没有确认账户规则和自营公司对自动下单的规定之前，就跑实盘自动化。
- 以为发出平仓请求就等于成交。发出去的是请求；持仓是经纪商报回来的那个数。
- 让策略保持布防状态就走开，却没有任何应对断线的流程。
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常见问题
- 算法交易就是高频交易吗？
- 不是。高频交易是其中一个子集，特征是持仓时间极短、依赖延迟优势，通常还配有托管在交易所机房的基础设施。大多数算法交易——包括跑在 1 分钟或笔数 K 线上的脚本策略——都不是高频交易，也不在速度上竞争。
- 在桌面端跑一次回测，会给自动驾驶布防吗？
- 不会。回测、向前滚动运行和回放，都是在历史或模拟数据上的分析步骤。布防是自动驾驶面板里一个独立且有意为之的动作，它需要账户权限和已配置的限额。一个漂亮的研究结果不会改变其中任何一条。
- Senzoukria 里的算法策略读取哪些数据？
- 已挂载图表的足迹数据：每个价位上成交的买卖量、由它们推出的 delta，以及图表所用 K 线构造方式下的 K 线价格。行情数据来自交易者自己订阅的供应商并由其计费；策略看到的，就是图表显示的那一路数据。