Delta（单根 K 线的 Delta）

定义与正负号约定

在单个价位上，Delta 等于在卖价成交的合约数（买方吃掉卖单）减去在买价成交的合约数（卖方砸向买单）。一根 K 线的 Delta，是这根 K 线触及的每个价位上的 Delta 之和。Delta 为正，说明主动买超过主动卖；为负则相反。

这是 ATAS 和 Sierra Chart 使用的约定，Senzoukria 也遵循同一套。有些平台把 Delta 显示为成交量的百分比，或者按波动区间做归一化；那些是衍生出来的展示方式，不是另一种定义。

• 价位 Delta = 该价位的卖价成交量 − 买价成交量。
• K 线 Delta = 这根 K 线上所有价位 Delta 的总和。
• Delta 需要主动方标记。只有 OHLCV 数据是算不出来的。

把它和价格对照着读

• 价格上涨且 Delta 为正：买方在推进，卖单让开了。走势与它背后的成交流是一致的。
• 价格上涨但 Delta 为负：卖方在主动出击，价格却涨了。要么是挂着的买单把他们吸收掉了，要么是空头以被动方式回补。值得再看一眼。
• Delta 很大而波动区间很小，往往指向这根 K 线端部的吸收。
• Delta 本身不会告诉你这些主动成交发生在 K 线内部的哪个位置。那是高低点 Delta 和足迹单元格补上的信息。

在 Senzoukria 中

每根足迹 K 线上都会以文字形式叠加显示该 K 线的 Delta。名为 Delta Histogram 的指标把同一个数字画成彩色柱状图，放在图表下方的独立窗格里；它的计算取自 Rust 后端已经聚合好的总 Delta。单元格菜单还提供 Delta 和居中 Delta 两种单元格类型，此时每个价位显示的是它自己的价位 Delta，而不是买价 × 卖价这一对数字。

从 Databento 的 ohlcv-1m 文件导入的 K 线既没有 Delta，也没有价位明细。导入界面会把这一点明明白白写出来，并提醒：读取 Delta 的策略在这些 K 线上会看到零，所以这个零必须理解为数据缺失，而不是买卖力量均衡。

它衡量不了的东西

• 不是盘口。Delta 统计的是已成交的交易，不是挂着的量。
• 不是净持仓。一个吃掉卖单的买方，可能只是在平掉空头。
• 不是预测。Delta 描述的是已经发生完的那场拍卖。
• 跨品种比较要小心：同样大小的 Delta 在 ES 上和在 MNQ 上含义完全不同。