Session VWAP + σ bands 指标：公式、参数与读法
交易时段 VWAP + σ 通道绘制自交易时段开盘以来累计的成交量加权平均价，并在其两侧放置位于 ±k₁σ 和 ±k₂σ 的两组对称通道。这里的 σ 是成交价格围绕这同一条 VWAP 线、在交易时段内累计的成交量加权标准差。
Senzoukria · 指标 · Updated September 2026
Session VWAP + σ bands — VWAP 与通道, 叠加在价格图上.
Session VWAP + σ bands 测量的是什么
中线是典型价格乘以成交量的累计和除以累计成交量，每个交易时段开盘时重新开始——这里使用的边界是 CME 期货 17:00 CT 的开盘，而不是午夜。离散项用加权 Welford 累加器维护，再以 VWAP 线本身为中心重新计算，因此通道是围绕画出来的这条线测量的，而不是围绕另一个均值。没有成交量的K线既不计入平均，也不计入离散度。在交易时段出现第一笔成交量之前，指标不绘制任何内容，而不是画一个占位值。
公式：代码中的实现
这不是别处常见的定义，而是所发布代码实际计算的内容，记录在实现旁边：
VWAP de session + bandes ±k₁σ / ±k₂σ. VWAP = Σ(tp·vol)/Σvol σ = √(Σ vol·(tp − VWAP)² / Σvol) cumulés depuis l'ouverture de session (reset à CHAQUE 17:00 CT). σ via Welford pondéré (`pushWeighted`), recentré sur la ligne VWAP par `sigmaAround` (théorème de Huygens — en mode typical le terme correctif est ~0, mais on garde la forme exacte du repo). Défauts k₁=1, k₂=2 : les bandes standard de l'industrie. Barres sans volume → n'alimentent ni le VWAP ni σ ; avant le premier volume de la session → null.
如何解读
- 以 σ 为单位而不是以 tick 为单位来读价格与中线的距离：它告诉你，相对于本交易时段自身的离散程度，市场偏离时段平均价有多远。
- 通道窄，说明本交易时段的成交集中在某个价格附近；通道变宽，说明成交在一个区间内铺开。宽度是对已发生情况的描述，不是预测。
- 价格偏离后回到中线，只是回到了本交易时段的成交量加权平均价。它会不会在那里停下是另一个问题，要看该价位上订单簿和足迹图显示了什么。
- 触及外侧通道本身并不是信号。在趋势性的交易时段里，价格可以沿外侧通道运行，而通道本身也在持续移动。
- 交易时段初期，中线和通道都移动很快，因为每笔新成交在较小的累计成交量中占比很大。要给交易时段一些时间，再把这个价位当作稳定的参考。
参数与默认值
两个倍数默认 k₁ = 1、k₂ = 2，这是常规组合，各自可设 0.1 到 10，步长 0.1。提高倍数会加宽对应通道，但不改变中线和底层离散度。一个颜色设置同时作用于中线和两组通道。
| 参数 | 类型 | 默认值 | 取值范围 |
|---|---|---|---|
| σ multiplier 1 | number | 1 | 0.1 – 10 |
| σ multiplier 2 | number | 2 | 0.1 – 10 |
它无法显示的内容
这个指标描述的是成交量在哪里成交，从不说明谁发起了成交：主动方的划分在足迹图里，不在这里。以极薄成交量重新开盘的交易时段会产生不稳定的 σ，通道可能在K线之间跳动；重置后的最初几分钟里，这个价位能说明的很少。重置本身固定在 17:00 CT 的交易时段边界，因此不按这一时间表交易的品种仍会在这个时刻被切分，而不是在它自己的开盘时刻。最后，成交量序列中的任何缺口都会同时影响平均值和离散度，因此不完整的历史会产生一条看似正确、实则不正确的线。
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其他语言版本
Frequently asked questions
- 交易时段 VWAP 周围的标准差通道代表什么？
- 它们标出与交易时段 VWAP 的距离，单位是成交价格的成交量加权标准差，默认为一个和两个 σ。它们描述本交易时段的成交围绕平均价的离散程度。它们不是概率边界，也不意味着价格应当在那里反转。
- 期货的交易时段 VWAP 什么时候重置？
- 在 CME 期货使用的 17:00 CT 交易时段开盘时重新开始，而不是午夜。每一个累计项——价格乘成交量、成交量以及离散度累加器——都在这个边界从零开始。这也是为什么开盘后最初几分钟里中线和通道波动最大。
- 为什么交易时段刚开始时没有 VWAP 数值？
- 计算至少需要一根有成交量的K线才能得出价格。在此之前，除以零成交量得不到有意义的值，因此指标不绘制任何内容。这条线会在第一根真正有成交的K线出现。