Volatility Regime 指标：公式、参数与读法
波动率状态（Volatility Regime）用快速 ATR 除以慢速 ATR，显示当前波动与其自身较长期基准相比处于什么水平。高于 1 表示市场波动大于近期常态，低于 1 则小于常态。
Senzoukria · 指标 · Updated September 2026
Volatility Regime — 波动率, 显示在图表下方的独立面板中.
Volatility Regime 测量的是什么
默认是 14 周期 ATR 除以 100 周期 ATR。由于两项都以价格单位表示，比值是无量纲的，因此可以在 MNQ 和 6E 这样的品种之间、以及不同时期之间比较——原始 ATR 做不到这一点。慢周期有意设得远长于快周期：如果分母跟随分子，比值会被钉在 1 附近，不再携带任何信息。当慢速 ATR 为零（连续一百根K线完全横盘）时，输出为空，而不是零或无穷大，因为无定义的比值代表缺乏信息，而不是平静的状态。
公式：代码中的实现
这不是别处常见的定义，而是所发布代码实际计算的内容，记录在实现旁边：
Volatility Regime — la volatilité de l'instant rapportée à sa normale : regime[i] = ATR_fast[i] / ATR_slow[i] (défauts 14 et 100) Lecture : > 1 = régime AGITÉ (la volatilité courte dépasse la longue — ouverture, news, expansion de range) ; < 1 = régime calme (compression) ; ≈ 1 = régime ordinaire. C'est un RATIO SANS UNITÉ, donc comparable d'un instrument à l'autre (MNQ vs 6E) et d'une époque à l'autre, ce que l'ATR brut n'est pas. POURQUOI 14/100 : 14 est l'ATR de référence (Wilder) et 100 barres donne une base assez longue pour ne pas bouger avec le numérateur — un dénominateur qui suit le numérateur écraserait le ratio vers 1. ATR long nul (marché parfaitement plat sur 100 barres) → null, JAMAIS 0 ni l'infini : 0/0 n'est pas « régime calme », c'est « pas d'information ». Warm-up de l'un OU l'autre ATR → null.
如何解读
- 接近 1 的数值描述的是普通状态，即短期波动与较长期基准相当。
- 持续站上 1 表示波动扩张——开盘时段、既定数据公布和区间突破通常会造成这种情况——这时应重新审视以点数计的止损距离。
- 明显低于 1 表示收缩：K线幅度很窄，按正常波动设定的目标可能根本到不了。
- 只要两张图使用相同的时间周期和相同的快慢周期，两个品种的面板就可以直接比较。
- 它描述的是状态而不是方向：上涨和下跌中都会出现高波动状态。
参数与默认值
快速 ATR 默认 14，即 Wilder 的参考值；慢速 ATR 默认 100，足够长，基准不会随分子一起移动。把慢周期调得接近快周期，会把比值压向 1，抹掉面板原本显示的内容；延长慢周期则会让基准更晚接受真正的状态变化。快周期决定面板反应的快慢。
| 参数 | 类型 | 默认值 | 取值范围 |
|---|---|---|---|
| Fast ATR period | number | 14 | 1 – 200 |
| Slow ATR period | number | 100 | 2 – 1000 |
它无法显示的内容
两项都是平均值，因此比值在两侧都继承了 ATR 的滞后：它确认状态，而不是预判状态；一轮剧烈波动之后，在慢速 ATR 追上来之前，它会一直保持在 1 以上。它无法区分真实的活跃与一次性的跳空或错误成交，两者都会以全额权重进入快速 ATR。必须加载完整的慢周期窗口才会绘制内容，所以历史数据不足的图表会显示空面板。它也不使用订单流：它知道价格走了多远，但不知道是谁推动的。
相关指标
- Volatility Stop — 波动率
- Max Adverse Excursion — 波动率
- Drawdown from High — 波动率
- Run-up from Low — 波动率
- Range Expansion Streak — 波动率
- Session Risk Budget — 波动率
其他语言版本
Frequently asked questions
- 如何衡量波动率状态？
- 一种常见做法是把短期波动与其自身较长期水平比较，例如用 14 周期 ATR 除以 100 周期 ATR。得到的比值在普通情况下接近 1，扩张时高于 1，收缩时低于 1。
- 波动率比值高于 1 意味着什么？
- 意味着同一品种上近期的K线幅度大于较长期的平均K线幅度。这是对当前环境的描述——同样的交易形态，以点数计的止损和目标都更宽——而不是方向性指示。
- 能在两个不同的期货合约之间比较 ATR 吗？
- 不能直接比较，因为 ATR 以各自品种的价格单位表示，最小变动价位也不同。快速 ATR 与慢速 ATR 的比值消除了单位，所以只要两张图使用相同的时间周期和相同的周期参数，两个合约的状态数值就可以比较。