تصنيف الصفقات (استنتاج الطرف المبادِر)

الجانب الصريح في مواجهة الجانب المستنتَج

لكل تنفيذ مشترٍ وبائع. والتصنيف يتعلق بمن بدأه. وعلى تغذيات العقود الآجلة في CME، مثل التي تصل عبر Rithmic أو Databento، تحمل كل صفقة وسم طرف مبادِر تقوله البورصة، فيحتسب مخطط footprint الحجم عند الـ ask حين كان المشتري هو المبادِر، والحجم عند الـ bid حين كان البائع. والدلتا عندئذ هي حجم الـ ask ناقص حجم الـ bid عند كل مستوى سعر.

وعلى Binance، توثّق التغذية وسم المشتري صانعُ سوق: فإن كان المشتري هو صانع السوق، فالبائع هو المبادِر، وتذهب الصفقة إلى جانب الـ bid. وحيث لا يُرسَل أي جانب أصلًا، كما في كثير من تغذيات الفوركس الفوري أو المصادر التي لا تعطي إلا شموعًا، تُطبَّق قاعدة استنتاج بدلًا من ذلك: قارِن سعر الصفقة بالتسعيرة في تلك اللحظة (قاعدة التسعيرة)، أو بسعر الصفقة السابقة (قاعدة التيك)، وسِمها تبعًا لذلك. وإجراء Lee-Ready يجمع بين الاثنتين.

لماذا تهمّ القاعدة

• تطبيقان يقرآن اليوم نفسه قد يطبعان دلتا مختلفة إن استعمل أحدهما وسم البورصة واستنتج الآخر من حركة السعر.
• يتدهور الاستنتاج على الصفقات المنفَّذة عند نقطة الوسط، وعند تغيّر الفارق السعري، وعلى التغذيات التي تجمّع التسعيرات أو تؤخّرها.
• وتقسيم الحجم إلى شراء وبيع انطلاقًا من الشموع تقدير للاتجاه لا رصد للمبادرة، وينبغي عرضه على هذا النحو.
• وحدود الجلسة، وتجميع الأسعار، والأحداث المفقودة تغيّر المجاميع كذلك؛ فالتصنيف واحد من أسباب عدة لاختلاف مخططات footprint.

داخل Senzoukria

يستعمل مخطط footprint المكتبي الطرف المبادِر الذي تحمله التغذية. فبالنسبة إلى Rithmic وDatabento يكون الجانب جانب البورصة؛ وبالنسبة إلى Binance وBybit يُشتقّ من وسم صانع السوق الموثَّق. ويُظهر نوع الخلية Bid × Ask الجانبين عند كل سعر داخل كل شمعة: الرقم الأيسر ما تُوُوصل عليه عند الـ bid، والأيمن ما تُوُوصل عليه عند الـ ask. ويكتب تصدير L1 CSV من شاشة إعادة التشغيل كل تيك بطابعه الزمني وسعره وحجمه وطرفه المبادِر، فيمكن فحص التصنيف المطبَّق على جلسة خارج التطبيق.

ومن مؤشرات الكتالوج المتوقفة على هذا التصنيف: دلتا الشمعة، ودلتا الجلسة التراكمية، وحجم الشراء والبيع، ونسبة العدوانية. وحين لا يقدّم مصدرٌ جانبًا، لا يخترعه التطبيق وتغيب القيم المتأثرة بدل أن تُعرض أصفارًا.

أخطاء شائعة

• مقارنة مخططي footprint من أداتين قبل التحقق من قاعدة التصنيف التي يطبّقها كل منهما.
• قراءة نسبة مراكز عملاء وسيط بوصفها بيانات مبادرة: فهي لقطة للمراكز المفتوحة لدى وسيط واحد لا مبادرة منفَّذة في منصة.
• افتراض أن دلتا كبيرة تُثبت شراءً: فمع قاعدة مستنتَجة يكون جزء من الرقم خطأ القاعدة.