Indicador Keltner: fórmula, ajustes y cómo leerlo
Los Canales de Keltner rodean una media móvil exponencial con dos bandas situadas a un múltiplo del Average True Range. Como la anchura viene del true range y no de la dispersión de los cierres, los huecos y las barras amplias entran directamente en el cálculo.
Senzoukria · Indicadores · Updated September 2026
Keltner — Medias y volatilidad, sobre el gráfico de precios.
Qué mide Keltner
La base es la EMA del cierre sobre su propio período, y las bandas son esa base más y menos el multiplicador por el ATR de Wilder sobre un período aparte. Es la variante moderna que popularizó Linda Raschke y que usan ATAS y TradingView; la construcción original de Keltner usaba medias simples del precio típico y no es lo que se calcula aquí. Los dos períodos son independientes, así que la velocidad de la línea central y la reactividad de la anchura se ajustan por separado.
La fórmula, tal como está implementada
No es la definición habitual en otros sitios: es lo que calcula el código que se distribuye, documentado junto a su implementación:
Keltner : basis = EMA_N(close), bandes = basis ± k·ATR_M (variante moderne — Linda Raschke — celle d'ATAS/TradingView ; l'originale de Keltner utilisait des SMA de typical price). Défauts N=20, M=10, k=2.
Cómo leerlo
- La anchura es una afirmación sobre volatilidad en unidades de precio: las bandas se separan cuando las barras se hacen más grandes, incluso cuando se hacen más grandes por un hueco.
- Un cierre fuera de una banda significa que el movimiento superó el tamaño medio reciente de barra en el múltiplo elegido, y en una tendencia sostenida ese estado puede persistir.
- La pendiente de la base cambia lo que significa un toque: un toque de banda con la EMA plana y otro con la EMA inclinada describen situaciones distintas.
- Un canal que se estrecha mientras la base sigue plana dice que las barras han encogido sin que cambie la dirección, lo que es una compresión, no una previsión.
- Antes de tratar una excursión como agotamiento, mira el perfil de volumen o de delta a ese precio; el canal por sí solo no puede decirte quién negoció ahí.
Parámetros y valores por defecto
Los valores por defecto son un período de EMA de 20, un período de ATR de 10 y un multiplicador de 2. Alargar el período del ATR hace la anchura más estable y más lenta en reconocer un cambio de tamaño de barra; acortarlo hace que el canal respire con cada barra grande. El multiplicador escala ambas bandas de forma simétrica y admite de 0,5 a 5 en pasos de 0,1, mientras que los dos períodos admiten de 1 a 200.
| Parámetro | Tipo | Por defecto | Rango |
|---|---|---|---|
| EMA period | number | 20 | 1 – 200 |
| ATR period | number | 10 | 1 – 200 |
| ATR multiplier | number | 2 | 0.5 – 5 |
Lo que no muestra
El canal mide el tamaño medio de barra, no la convicción: una expansión producida por un hueco y otra producida por negociación sostenida en ambos sentidos se ven igual. El suavizado de Wilder arrastra una barra grande durante muchas barras, así que el canal puede seguir ancho cuando el mercado ya se ha calmado. Toda la construcción se basa en barras y es ciega al lado agresor, lo que significa que la absorción en el borde de una banda no deja marca aquí y hay que leerla en el footprint o en el libro. No se dibuja nada antes de que estén definidos tanto la EMA como el ATR.
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Frequently asked questions
- ¿Qué diferencia hay entre los Canales de Keltner y las Bandas de Bollinger?
- Bollinger fija su anchura a partir de la desviación típica de los cierres; Keltner, a partir del Average True Range. El true range incluye la distancia entre una barra y el cierre anterior, así que Keltner reacciona a huecos que Bollinger no puede ver. Keltner se centra además en una media exponencial, mientras que Bollinger se centra en una simple.
- ¿Qué fórmula de Keltner se usa aquí?
- La variante moderna: una EMA del cierre como base y un múltiplo del ATR para las bandas, igual que ATAS y TradingView. El original de Keltner usaba medias móviles simples del precio típico con una anchura basada en el rango, y esa versión no es la que se calcula aquí.
- ¿Por qué el período de la EMA y el del ATR están separados?
- Controlan dos cosas distintas. El período de la EMA fija con qué rapidez la línea central sigue al precio, mientras que el del ATR fija con qué rapidez reacciona la anchura a un cambio de tamaño de barra. Los valores por defecto de 20 y 10 dan una línea central más lenta que la anchura.