Fonction objectif (critère d'optimisation)

Ce que récompense le critère

• Le résultat net récompense la taille et l'exposition : la configuration qui trade le plus ou porte les positions les plus grandes gagne d'ordinaire, avec son drawdown.
• Le facteur de profit récompense la sélectivité : une configuration à très peu de trades et sans perdant obtient un score infini.
• L'espérance par trade récompense les gros trades moyens, quel qu'en soit le nombre.
• Le Sharpe ou le Sortino par trade récompense la régularité des résultats par trade.
• Le SQN multiplie un Sharpe par trade par la racine carrée du nombre de trades : il récompense donc ensemble la régularité et la taille de l'échantillon.
• Des ratios personnalisés, comme le rendement sur drawdown, récompensent ce qui importe à une règle de compte donnée.

Un exemple : même grille, deux gagnantes

La configuration A prend 12 trades avec un facteur de profit de 4,0 et un résultat net de +1 800. La configuration B prend 140 trades avec un facteur de profit de 1,4 et un résultat net de +5 600. Maximiser le facteur de profit sélectionne A ; maximiser le résultat net ou le SQN sélectionnera probablement B. Avec un minimum de 30 trades imposé à chaque configuration, A est exclue avant le classement. La contrainte compte autant que le critère : sans elle, la sélection dérive vers de minuscules échantillons dont les ratios sont extrêmes par hasard.

Changer de critère après avoir vu quelle configuration chacun sélectionne est en soi une forme de data snooping. Le critère fait partie de l'hypothèse écrite.

Dans Senzoukria

Le balayage de paramètres et le walk-forward du backtest automatique proposent quatre critères de sélection : « SQN (qualité, tient compte du nombre de trades) », le défaut, le facteur de profit, « Espérance par trade » et « Sharpe par trade ». Une configuration à moins de 10 trades reçoit un score de moins l'infini afin de ne jamais pouvoir être sélectionnée ; une configuration sans trade perdant, dont le facteur de profit est infini, est ramenée à un grand score fini pour que le classement reste déterministe. Le walk-forward applique ensuite le critère choisi à l'intérieur de chaque fenêtre d'entraînement et évalue la gagnante sur la fenêtre de test suivante, et le Gauntlet juge le chemin sélectionné avec des statistiques indépendantes du critère, comme une p-value de permutation et le Sharpe dégonflé.

Erreurs courantes

• Optimiser le résultat net puis être surpris par le drawdown de la gagnante.
• Optimiser le facteur de profit sans nombre minimal de trades.
• Choisir le critère qui fait gagner la configuration préférée.
• Lire la valeur optimisée comme une estimation de la performance future : c'est le maximum d'un grand nombre.