Fonds d'assurance (exchanges de dérivés crypto)
Un fonds d'assurance est une réserve détenue par un exchange de dérivés crypto pour absorber les pertes des positions liquidées dont les pertes dépassent leur collatéral, afin que les gains des traders de l'autre côté puissent être payés. Il est alimenté principalement par des frais de liquidation et n'est pas un produit d'assurance couvrant les pertes propres des traders.
Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026
Le problème qu'il résout
Sur un marché à levier, tout gain d'un côté est payé par une perte de l'autre. Quand une position est liquidée trop tard, par exemple dans un gap ou un carnet mince, ses pertes peuvent dépasser la marge déposée par son propriétaire. Cette position est dite en faillite : le collatéral a disparu mais la perte n'est pas entièrement couverte, et le côté gagnant ne serait donc pas payé en totalité. Le fonds d'assurance intervient pour couvrir ce manque.
Comment Binance le décrit
- Binance appelle ses fonds d'assurance futures des filets de sécurité qui limitent l'impact des liquidations et précise qu'ils ne sont pas des produits d'assurance et que Binance n'est pas un assureur.
- Les fonds reçoivent les frais de liquidation prélevés sur les positions liquidées restées solvables, ainsi que tout gain réalisé lorsqu'ils reprennent une position en faillite.
- Ils reprennent les positions en faillite quand c'est possible et couvrent les pertes au-delà du collatéral ; ils ne servent pas à couvrir les pertes propres des traders.
- Ils ont des limites. Quand la perte latente des positions en faillite dépasse ce que le fonds peut absorber pour un contrat, le mécanisme de désendettement automatique est enclenché.
Pourquoi les traders le regardent
La taille et la tendance du fonds d'assurance d'un exchange sont parfois lues comme une mesure de sa capacité à absorber les mouvements extrêmes sans recourir au désendettement automatique. Un fonds qui fond brusquement pendant un krach montre que des liquidations ont eu lieu au-delà du collatéral. Ce chiffre ne mesure pas la solvabilité générale d'un exchange ni la sécurité des dépôts, qui sont des questions distinctes.
Dans Senzoukria
Le desktop n'affiche pas de données de fonds d'assurance. Ses sources crypto sont les transactions et les carnets d'ordres publics de Binance Spot, des perpétuels USD-M de Binance et des perpétuels linéaires de Bybit, lus en analyse seule, et aucun compte ni position crypto n'est connecté.
Voir aussi
- Désendettement automatique (ADL)
- Prix de liquidation
- Cascade de liquidations
- Futures perpétuels
- Écran footprint crypto
Dans la même rubrique
- Bid × Ask
- Fonction objectif
- Footprint crypto
- FOMO
- Footprint delta
- Flux de vanna et de charm
- Footprint ou bougies
- Flux de données
Sources
- Binance: Introduction to Futures Insurance Funds (2026-09-25)
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Questions fréquentes
- Le fonds d'assurance protège-t-il mon compte si je perds de l'argent ?
- Non. Il couvre le manque des positions en faillite afin que les traders de l'autre côté puissent être payés. Vos propres pertes, y compris la liquidation de votre position, ne sont pas remboursées par lui.
- Que se passe-t-il si le fonds d'assurance est épuisé ?
- Pour le contrat concerné, l'exchange recourt au désendettement automatique : les positions en gain du côté opposé sont réduites ou fermées au prix de faillite de la position liquidée, selon un classement par gain et par levier.