Biais de résultat (juger une décision par son issue)
Le biais de résultat est la tendance à juger la qualité d'une décision par son issue plutôt que par l'information et le processus disponibles au moment où elle a été prise. En trading, il conduit à renforcer les entorses aux règles qui ont gagné par hasard et à abandonner des règles saines après des trades qui ont perdu par hasard.
Senzoukria · Glossaire · Mis à jour en septembre 2026
L'idée
Jonathan Baron et John Hershey ont décrit le biais de résultat en 1988 : des personnes jugeaient meilleure la même décision médicale quand le patient guérissait que quand il mourait, alors que la décision et son information étaient identiques. Le trading est un environnement idéal pour ce biais, parce que chaque décision a un résultat immédiat et visible, et que le résultat d'un trade isolé est dominé par le hasard.
Un trade qui a suivi le plan et perdu 1R était une bonne décision à mauvaise issue. Un trade pris sous le coup de la colère, sans stop, qui a gagné 3R était une mauvaise décision à bonne issue. Les juger par l'issue inverse les leçons.
Quatre combinaisons
La case dangereuse est la mauvaise décision à bonne issue, parce qu'elle récompense l'entorse à la règle et la rend plus probable, d'ordinaire à un plus mauvais moment.
| Bonne issue | Mauvaise issue | |
|---|---|---|
| Bonne décision (plan suivi) | Gain mérité | Malchance : gardez la règle |
| Mauvaise décision (plan enfreint) | Chance idiote : le cas dangereux | Perte méritée |
Revue fondée sur le processus
- Notez chaque trade sur les critères remplis, l'entrée au plan, le stop respecté et la taille correcte, avant de regarder son résultat.
- Gardez la note et le résultat comme deux champs séparés, et comparez-les sur de nombreux trades.
- Évaluez les règles sur des échantillons, pas sur le dernier trade : une règle change quand ses statistiques le disent.
- Passez en revue une entorse gagnante aussi sérieusement qu'une entorse perdante.
Dans Senzoukria
Le formulaire de trade du journal porte un champ Rating, de une à cinq étoiles, séparé du résultat, et une étiquette de setup qui dit à quelle fiche du playbook le trade appartient ; ensemble, ils permettent de noter la décision indépendamment de l'issue. Le bouton « Revoir en Replay » ouvre le marché autour d'un trade du journal, pour comparer ce qui était visible à l'époque avec ce qui a suivi. Dans les rapports de Replay, la note affichée en dessous de 20 trades indique que l'échantillon est bien trop petit pour conclure quoi que ce soit sur un edge, un rappel que des résultats sur quelques trades sont surtout de l'issue.
Voir aussi
- Revue de séance
- Journal de trading
- Revoir un trade du journal en Replay
- Effet de disposition
- Taille d'échantillon
Dans la même rubrique
- Biais de récence
- Biais de survie
- Bloc
- Biais de look-ahead
- Bridge
- Biais de data snooping
- Bulles de volume
- Base spot-perp
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Questions fréquentes
- Comment distinguer une mauvaise décision de la malchance ?
- Confrontez la décision aux règles qui s'appliquaient alors : critères, entrée, stop, taille. Si tous ont été respectés, une perte fait partie de la distribution normale de la stratégie. Si certains ont été enfreints, le trade était une mauvaise décision, quoi qu'il ait rapporté.
- Le biais de résultat touche-t-il aussi le backtesting ?
- Oui. Garder une règle parce qu'elle a produit une belle courbe de capital sur un échantillon, ou l'abandonner après un mauvais mois, c'est juger par l'issue. Les tests hors échantillon et les statistiques qui tiennent compte de la taille d'échantillon sont l'équivalent, côté recherche, de la revue par le processus.