Biais de récence

Comment il déforme les décisions

• Abandonner une stratégie après trois journées perdantes que son historique montre comme courantes.
• Augmenter la taille après une semaine gagnante, juste avant le retour à la moyenne normal des résultats.
• Réécrire un playbook autour des derniers trades au lieu de l'échantillon complet.
• Lire le marché du jour à travers le mouvement de la veille, par exemple attendre une nouvelle journée de tendance parce que la dernière était marquante.

L'antidote est le taux de base

Toute stratégie a une plage normale de mauvaises périodes. Avec un taux de réussite de 50 % et des trades indépendants, une série de six pertes consécutives ou plus apparaît dans plus de la moitié des échantillons de 100 trades, et les journées perdantes viennent aussi en séries. Avant de réagir à des résultats récents, comparez-les à la plage que le relevé long a produite : la plus longue série perdante, le drawdown le plus profond et la plus longue période sous l'eau. Si la période récente tient dans cette plage, le relevé long décrit encore la stratégie ; si elle en sort nettement, c'est un élément qui mérite l'enquête.

Des règles de décision qui aident

• Fixez à l'avance les conditions qui suspendraient une stratégie, en nombre de trades et en profondeur de drawdown.
• Ne changez la taille qu'aux revues programmées, sur l'échantillon complet, jamais après une série.
• Gardez les statistiques de long terme visibles à côté des récentes.
• Qualifiez un échantillon maigre de maigre au lieu de le juger.

Dans Senzoukria

Plusieurs affichages gardent les résultats récents en proportion. Le bilan par jour de la semaine du tableau de bord du journal exige au moins trois séances avant de qualifier un jour de bon ou de mauvais, et le signale comme trop peu fourni en dessous. Le panneau Performance liste chaque parcours de replay et de backtest passé, pour comparer le dernier aux précédents, et affiche une espérance glissante sur 30 trades. Le Sharpe glissant du Gauntlet sur 20 séances et sa distribution de drawdown remélangée montrent quelle plage de résultats les mêmes trades auraient pu produire dans un autre ordre.