Delta K 线

定义与构建

在订单流里，Delta 是在卖价成交的量减去在买价成交的量。Delta K 线从开出的那一刻起逐笔累加这个量。当运行中的 Delta 达到 +N 或跌到 −N（N 是以手数设定的阈值）时，这根 K 线收盘。下一笔成交开出新的一根，运行 Delta 归零。

这条规则是对称的：一根 K 线既可能因为买方的主动性收盘，也可能因为卖方的主动性收盘。因此一根走完的 Delta K 线，其 Delta 的绝对值至少等于阈值，而它的正负说明是哪一方把它收掉的。

• 主动方未知的成交无法计入 Delta。一条不带方向的行情没法诚实地构建 Delta K 线，图表应当直说，而不是把这些成交当作零。
• 一笔大成交可以独自收掉一根 K 线并冲过阈值；超出的部分属于这根 K 线，不会带进下一根。
• Delta K 线的持续时间、成交量和价格振幅都不受约束。

Delta K 线看得见、别的 K 线藏起来的东西

• 一长串朝同一侧收盘的 K 线，描述的是持续的一边倒主动性，不管时钟怎么走。
• 一根因买方而收盘、收盘价却低于开盘价的 Delta K 线，说明买方在主动出手而价格在下跌：它内部的足迹会告诉你被动卖方是在哪里把他们吸收掉的。
• K 线的持续时间本身变成了一个指标。一根用了二十分钟才够到阈值的 Delta K 线描述的是均衡的成交明细；几秒钟就收掉的那根描述的是一次爆发。
• 累计 Delta 曲线画在 Delta K 线上时，每根 K 线大致移动一个阈值，所以它的斜率读作「单位时间多少根 K 线」，而不是「每根 K 线多少 Delta」。

在 Senzoukria 中

Delta K 线是足迹图页面粒度菜单里的第五项，与时间、tick、成交量和区间 K 线并列；引导式导览的「周期与 K 线类型」一步会打开这个菜单。阈值就是选定 K 线类型时所选的粒度取值。

这些 K 线由带主动方标记的成交流组装而成，用的正是喂养 Bid × Ask 单元格和累计 Delta 指标的那套分类。在加密货币数据源上，方向来自交易所自己的标记（Binance 的 buyer-is-maker 标记、Bybit 的吃单方），所以 BTC 上的一根 Delta K 线用的是交易场所的约定，而不是从最新价猜出来的。

陷阱

• 跨品种混用阈值。ES 上的 500 手阈值和 MES 上的不可比；MES 每手的名义价值只是前者的一小部分。
• 指望从蜡烛数据得到 Delta K 线。蜡烛不带主动方，所以导入的 OHLCV 历史无法被重新切成 Delta K 线。
• 把 K 线根数当成成交量读。Delta K 线很多，意味着穿越阈值的次数很多；如果成交明细一边倒，总成交量可能并不大。
• 用一个与 K 线构建器锚点不同的累计 Delta 重置点。目录里的时段 CVD 在芝加哥时间 17:00 开盘重置；横跨这次重置的 K 线不应跨着它去读。